跟上周三一樣，今天再次出現(xiàn)盤中跳水。本周以來好多投資人感覺到，雖然A股在3600點(diǎn)上方幾次沖擊，但一周下來，自己的投資組合漲少跌多，這就是我們在一周前說的，市場在收復(fù)3600點(diǎn)后，盤中數(shù)次出現(xiàn)跳水行情，說明A股在沖擊上方3674點(diǎn)位置時，會有一次橫盤震蕩蓄勢整理。

我們上次建議大家，一定要在這個階段跟主力同步調(diào)倉換股。當(dāng)然對于今天市場盤中快速跳水，還有很多其他原因。我覺得大家也能猜到，全球市場都不盡如人意，一半海水，一半火焰，尤其是美、英市場，包括日本市場，香港地區(qū)市場，今天都出現(xiàn)了不同程度的下跌。主要原因大家要特別關(guān)注。

7月27日-7月29日，中美第三輪貿(mào)易談判沒有談崩，但也沒有談成。在沒有任何結(jié)果的情況下，雙方未來一個階段要不要繼續(xù)談，實(shí)際上都留有余地。今天下午特朗普把最后的余地也取消了。他宣布從8月1日開始，對全球貿(mào)易關(guān)稅的調(diào)整正式生效。

原來對中國可以推遲到8月12號，這次中國沒有讓步，未來可能還會有兩周不到的時間可以繼續(xù)跟美國博弈。特朗普從英國結(jié)束了短期度假加訪問工作后，就目前斯德哥爾摩中美談判表示了極度憤慨，所以他認(rèn)為沒必要再拖下去。

今天美方也放出了狠話，未來對中國關(guān)稅可能要增加到三位數(shù)，意味著現(xiàn)在對其他國家，日本、韓國、印度，包括歐洲等全球主要國家和一些發(fā)展中國家征收關(guān)稅都是15%，但如果中國在特朗普提出的關(guān)稅問題上不做讓步，有可能將我們的部分關(guān)稅直接調(diào)到100%，甚至更多，這是一個不利消息。

這個消息，將會對整個8月全球金融市場流動性造成很大影響。

【香港《穩(wěn)定幣條例》生效，中美博弈的新戰(zhàn)場】

對A股市場來講，我們在前些時候最關(guān)注的事情就是8月1日前中美第三輪貿(mào)易談判結(jié)果。雖然對結(jié)果預(yù)期有擔(dān)心，但當(dāng)靴子真正落地時，這種擔(dān)心好像提到了嗓子眼。到底特朗普會對中國商品如何征稅，還有沒有談判余地？這些事情都是未知數(shù)。雙方在下一輪博弈中還有哪些底牌？這也是我們不得而知的。

美商務(wù)部突然宣布8月1日全面取消關(guān)稅寬限期，涉及商品總額達(dá)3000多億美元，這其中暗藏著哪些全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)危機(jī)，以及哪些不確定性地緣政治危機(jī)。這些問題都可能對下一階段全球市場金融流動性造成影響。

對投資來講，大家最擔(dān)心的就是這種不確定性，現(xiàn)在美國打金融戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)，其實(shí)我們早有結(jié)論，它只是一個幌子，真正要做的是用貿(mào)易戰(zhàn)與中國展開一場巔峰對決的金融戰(zhàn)和貨幣戰(zhàn)。

當(dāng)然中國對特朗普的善變也早有預(yù)期，7月30日高層會議順利召開，而且這次會議特別強(qiáng)調(diào)，要保持國內(nèi)資本市場的吸引力，增強(qiáng)寬容度，要保持國內(nèi)資本市場向好和穩(wěn)定發(fā)展的局面。

既然高層會議已經(jīng)定調(diào)，一定也是對未來中美貿(mào)易談判產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)壓力，給出明確方向指引，還是以穩(wěn)為主，但到底能不能穩(wěn)得住，這個問題值得思考。

對于目前全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，我們大膽提出今年進(jìn)攻是最好的防守，我們始終處在被動防守狀態(tài)。對于維穩(wěn)并不是最好策略，更好的策略是在貿(mào)易戰(zhàn)保持理性克制前提下，采取適度進(jìn)攻態(tài)勢。

今天有個利好消息，就是當(dāng)美國白宮宣布全面取消關(guān)稅寬限期時，8月1日是中國的八一建軍節(jié)，香港《穩(wěn)定幣條例》即將于這一天正式生效。似乎這場沒有硝煙的金融戰(zhàn)已經(jīng)拉開了帷幕。

軍號已吹響，穩(wěn)定幣是全球區(qū)塊鏈技術(shù)所帶來的金融體系重構(gòu)的一大趨勢。

現(xiàn)在好多投資人對于穩(wěn)定幣并不在乎，更關(guān)心手上哪只股票能漲，哪只股票必須賣，把目光局限在 A股上。

從長期投資和宏觀戰(zhàn)略角度講，大家一方面要守著現(xiàn)在的投資主體。因?yàn)锳股是我們重要權(quán)益配置主體，另一方面必須投入更多精力研究穩(wěn)定幣到底是什么樣的投資邏輯，投資價(jià)值在哪兒，投資方式、投資技巧都要去研究。

這次香港實(shí)施《穩(wěn)定幣條例》，實(shí)際上是香港金融管理局實(shí)施持牌穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管指引，打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引等一系列措施。這些措施出現(xiàn)后，大家要特別關(guān)注誰是第一批穩(wěn)定幣牌照的申請發(fā)行人，據(jù)說除京東、阿里外，還有9家，加起來是11塊牌照要在香港被授權(quán)發(fā)行穩(wěn)定幣，所以這件事已經(jīng)不是預(yù)期，也不再是研究階段，而是要正式落地實(shí)施。

高層會議明確指出，宏觀政策要持續(xù)發(fā)力，要適時加力，包括落實(shí)積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。國家已經(jīng)提出對內(nèi)保持金融和資本市場穩(wěn)定，繼續(xù)保持流動性充裕，促進(jìn)資本市場向好發(fā)展。

對外就是要把穩(wěn)定幣的金融創(chuàng)新進(jìn)攻型產(chǎn)品落地香港，美國發(fā)行穩(wěn)定幣，歐洲發(fā)行穩(wěn)定幣，中國香港也發(fā)行穩(wěn)定幣，而穩(wěn)定幣的發(fā)行將會為全球建立新的以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)去中央化平臺打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，這也為未來全球金融博弈拉開了序幕。

8月1日，我覺得日子是這樣的重合，就是說中美第三輪貿(mào)易談判沒有談成功，但中國穩(wěn)定幣已經(jīng)落子無悔。開弓沒有回頭箭，尤其是數(shù)字人民幣早就在境內(nèi)發(fā)行了，但跟香港穩(wěn)定幣不完全一樣，接下來相當(dāng)長一段時間，數(shù)字人民幣和香港穩(wěn)定幣可能要進(jìn)一步融合，在數(shù)字資產(chǎn)化和更多領(lǐng)域現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)數(shù)字化確權(quán)將會逐步展開。

對于大家來講，我們需要有1/3的投資思維，跟現(xiàn)行穩(wěn)定幣掛鉤。到今天為止，好多人也不明白Rwa計(jì)劃是如何將現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)確權(quán)的。

這里再介紹一下，比如目前國內(nèi)很多企業(yè)都到香港準(zhǔn)備參與Rwa計(jì)劃，他們都準(zhǔn)備在香港發(fā)行穩(wěn)定幣，你可能還沒有意識到浪潮襲來，穩(wěn)定幣已成為餐桌上的豐盛大餐。

現(xiàn)在很多私募機(jī)構(gòu)也紛紛搶灘香港，也就是說一是穩(wěn)定幣要發(fā)行，一個是購買穩(wěn)定幣資產(chǎn)的各大基金和機(jī)構(gòu)早已云集香港。這個事情小嗎？我覺得不小，我們已經(jīng)從內(nèi)地將金融博弈戰(zhàn)場轉(zhuǎn)到香港。

港幣可以自由兌換美元，穩(wěn)定幣又可以做全球跨國跨境貿(mào)易結(jié)算。儼然這是一步大棋，也是一次非常大的金融突破。

所以我們要關(guān)注Rwa計(jì)劃，Rwa計(jì)劃是對存量類資產(chǎn)，比如商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目的應(yīng)收租金，還有基礎(chǔ)設(shè)施使用權(quán)，能源類合同的收入等，這些具備穩(wěn)定周期與清晰收益的模型都可以設(shè)計(jì)出Rwa的計(jì)劃；二是供應(yīng)鏈中的金融資產(chǎn)，尤其是央國企鏈條下的應(yīng)收賬款、倉單、保理結(jié)構(gòu)等，也可以納入Rwa計(jì)劃，還有當(dāng)下的綠色可持續(xù)性發(fā)展的相關(guān)資產(chǎn)，比如碳排放配額，綠色電力采購合同等，都可以納入Rwa框架。

這些資產(chǎn)在赴港參與Rwa的代幣化設(shè)計(jì)后，資產(chǎn)本身可審計(jì)性與底層結(jié)構(gòu)的透明度，以及企業(yè)和合作機(jī)構(gòu)對數(shù)字資產(chǎn)底層邏輯是否有足夠認(rèn)知等，這些問題可能都會在區(qū)塊鏈技術(shù)平臺上充分展示出來。所以這次是在鏈上進(jìn)行發(fā)行，進(jìn)行交易，在鏈下進(jìn)行兌付，資產(chǎn)是所有穩(wěn)定幣都有錨定物，那也就意味著跟A股相比，它的資產(chǎn)真實(shí)性，包括信息透明度都有較大技術(shù)進(jìn)步。

【內(nèi)地投資者如何投資穩(wěn)定幣？】

截至7月底，香港證券以及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會向11個來自本地和海外數(shù)字資產(chǎn)交易平臺正式發(fā)牌，也就是說數(shù)字資產(chǎn)交易平臺一上市就超過10家。

大家一定要知道，穩(wěn)定幣還是由香港證監(jiān)會監(jiān)管，促進(jìn)申請人更加有效服從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，所有條例和法案的確立，都是為了避免穩(wěn)定幣發(fā)行后，對金融市場沖擊較大，尤其是對國內(nèi)金融市場的沖擊，同時也是有效的抵御和平衡海外以美元和美債為背景發(fā)行的美國穩(wěn)定幣對全球市場的資產(chǎn)收割，大家說我們現(xiàn)在手里都是人民幣，不能參與穩(wěn)定幣交易。

我們也告訴大家，國泰君安國際的牌照已經(jīng)獲得了交易權(quán)，所以國內(nèi)老百姓不是不可以參與，而是你要通過這家券商國際化的虛擬資產(chǎn)交易平臺交易，你獲利后，你的資產(chǎn)就跟滬港通和深港通一樣，還是以人民幣方式轉(zhuǎn)回內(nèi)地。

如果你想?yún)⑴c，可以通過這個平臺，以人民幣兌換港幣的方式進(jìn)行結(jié)算，然后參與穩(wěn)定幣交易。

大家說穩(wěn)定幣到底能不能賺錢？我必須澄清一個事實(shí)，有價(jià)值的資產(chǎn)，會促使穩(wěn)定幣升值，沒有價(jià)值的資產(chǎn)當(dāng)然也會出現(xiàn)像股票下跌一樣的狀況，所以一切都來源于它的價(jià)值，

只不過在穩(wěn)定幣交易平臺上，交易信息更加對稱，數(shù)據(jù)更加真實(shí)，當(dāng)然我們跟美國正如火如荼炒作的比特幣和以太坊等虛擬資產(chǎn)相比，我們的穩(wěn)定幣穩(wěn)定性更加有優(yōu)勢，尤其是中國的穩(wěn)定幣，它錨定的是中國資產(chǎn)。

我在上期節(jié)目中跟大家說過，假如說中國政府在香港穩(wěn)定幣試驗(yàn)期，對穩(wěn)定幣發(fā)行、交易有很好的規(guī)范措施，不排除未來內(nèi)地也會出現(xiàn)穩(wěn)定幣交易市場。比如：迪拜現(xiàn)在的房地產(chǎn)代幣交易，未來是不是也可以在中國內(nèi)地形成同樣模式的交易市場？中國房地產(chǎn)在這次高層會議中沒有被提及，但并這并不意味著中國房地產(chǎn)未來沒有希望。

相反我覺得未來中國房地產(chǎn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)止跌反彈，房地產(chǎn)代幣化經(jīng)濟(jì)，也就虛擬市場交易一旦設(shè)立，這個平臺的穩(wěn)定幣發(fā)行總量將不可估量。

因?yàn)橹袊康禺a(chǎn)的總市值現(xiàn)在是320萬億，超過A股總市值三倍多。一旦把中國房地產(chǎn)作為錨定物與穩(wěn)定幣相關(guān)聯(lián)做代幣化資產(chǎn)交易，大家想想發(fā)展趨勢這是我們今天做的大膽構(gòu)想，還沒有真正落地。

但我們在想中國資產(chǎn)量最為龐大的這部分資產(chǎn)，如果通過一種新的代幣方式被激活，對中國來講是一個多么大的幸事。

美國一再通過打壓中國房地產(chǎn)，促使中國經(jīng)濟(jì)逐步下行，但在中國經(jīng)濟(jì)負(fù)重前行中，突然出現(xiàn)了一個全球化虛擬資產(chǎn)的新金融體系構(gòu)架，我覺得是中國一次天賜機(jī)遇。

所以我們可以大膽猜想，這次中國境內(nèi)現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)未來虛擬化代幣交易平臺逐步推廣，將會使得中國經(jīng)濟(jì)逐步觸底反彈走出低谷。未來穩(wěn)定幣發(fā)行規(guī)模到底有多大？美國現(xiàn)在達(dá)到了2500億美元，這還只是嘗試性發(fā)行。大家想想美國盡管在近代史和現(xiàn)代史中，200多發(fā)展速度比較快，但跟中國5000年文明史相比，我們的資產(chǎn)總和和資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)超美國。

我們所說的資產(chǎn)價(jià)值是什么？比如中國的文物，包括文化，你會發(fā)現(xiàn)目前中國文旅事業(yè)蓬勃發(fā)展，中國很多傳統(tǒng)手工藝非物質(zhì)文化遺產(chǎn)，國家都特別重視，為什么會這樣？其實(shí)背后有著非常大的金融發(fā)展預(yù)期。

也就是說，未來中國的數(shù)字貨幣，不管是數(shù)字人民幣還是穩(wěn)定幣，必須要錨定現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)，這個現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)是有評估價(jià)值的，所以現(xiàn)在中國正在逐步把傳統(tǒng)文化領(lǐng)域中具有重大挖掘潛能的行業(yè)，這些資產(chǎn)在快速整理。

未來我認(rèn)為在全球穩(wěn)定幣發(fā)行體系中，毫無疑問中國穩(wěn)定幣發(fā)行體系將會越來越大，人民幣要全球化，要追趕國際一攬子貨幣體系份額。其實(shí)從目前穩(wěn)定幣的發(fā)行模式看，我覺得中國金融對外開放，完全是借助信息化和人工智能時代發(fā)展的浪潮，我們的數(shù)字資產(chǎn)將會被全球投資機(jī)構(gòu)和投資人所認(rèn)知和認(rèn)購。

一旦中國境內(nèi)的數(shù)字資產(chǎn)平臺快速搭建推廣，才真正是中國金融對外開放的新天地。美國人非常害怕中美之間的各種博弈，貿(mào)易戰(zhàn)、金融戰(zhàn)、科技戰(zhàn)，所有博弈最終目的是遏制中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

但到底能不能遏制？不言而喻，我曾經(jīng)說過美國目前科技再發(fā)達(dá)，它是為全球化服務(wù)的，200年歷史的美國頭重腳輕根底淺。中國現(xiàn)在制造業(yè)和對外進(jìn)出口貿(mào)易，包括全球市場消費(fèi)規(guī)模，都是中國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的主要動力。

我們現(xiàn)在能做的就是把產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和金融區(qū)塊鏈進(jìn)行一體化融合，要相互打通，相互作用，協(xié)調(diào)發(fā)展。

只要把這些鏈的堵點(diǎn)都連上，形成真正的數(shù)字化發(fā)展一個大的物理空間，你就會發(fā)現(xiàn)，中國經(jīng)濟(jì)是可以形成鏈條的經(jīng)濟(jì)，然后無限延展的自動化體系，它不以人的意志為轉(zhuǎn)移，它是在一個大的物理空間中，不斷通過數(shù)字化算力和篩選來釋放價(jià)值標(biāo)。不像現(xiàn)在我們股市可能會有財(cái)務(wù)造假、資金操縱，可能未來在大數(shù)據(jù)監(jiān)控下，這些行為都會被有效規(guī)避。

我今天講這些，是想說香港《穩(wěn)定幣條例》將于8月1日實(shí)施，為中國金融新體系建設(shè)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。未來香港地區(qū)會成為連接中國和國際市場的重要樞紐，因此意義非凡。

對于 A股和港股而言，香港和國際正如火如荼建設(shè)的穩(wěn)定幣區(qū)塊鏈交易新平臺，應(yīng)該說是同步發(fā)展的，為我們的家庭資產(chǎn)配置，為投資機(jī)構(gòu)做更多的投資選擇，都帶來了劃時代的機(jī)會。

有預(yù)知的投資人和機(jī)構(gòu)會在這個平臺上大膽嘗試，且大膽去吃第一桶金。這個機(jī)會我覺得一個是給有準(zhǔn)備人的，一個是給愛學(xué)習(xí)，能夠把控風(fēng)險(xiǎn)人的。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，我們第一要膽大，第二要心細(xì)，自我把控風(fēng)險(xiǎn)的能力必須要放在第一位。

目前大家可能對于穩(wěn)定幣發(fā)行交易和推廣，只停留在理論研究上，沒有任何實(shí)操準(zhǔn)備和經(jīng)驗(yàn)。但下半年我們將會進(jìn)入一個劃時代的發(fā)展階段。

【不確定性增加，下半年A股投資策略如何變？】

大家可能會問穩(wěn)定幣發(fā)行會不會對于A股流動性造成一定分離？

我覺得這是大家最關(guān)心的問題，也就是說對8月以后的A股，國家在積極維穩(wěn)情況下，穩(wěn)定幣發(fā)行會不會影響A股流動性？我覺得要一分為二的看，沒有只漲不跌的市場，流動性也是根據(jù)市場變化調(diào)整的。中國資本市場在經(jīng)過大幅對內(nèi)規(guī)范與改革后，現(xiàn)在像創(chuàng)新藥、人工智能、數(shù)字貨幣、算力等新質(zhì)生產(chǎn)力條件下的創(chuàng)新科技股，融資環(huán)境是非常好的。

所以我們說要一分為二的看，就是說比特幣市場雖然好，但投機(jī)性太重，對A股來講，漲速比較慢，但風(fēng)險(xiǎn)相對小。如果你能把握新經(jīng)濟(jì)浪潮，實(shí)際上在A股賺錢，比在港股賺錢更穩(wěn)定。港股交易，因?yàn)槭荰+0，沒有漲跌幅限制，所以大家必須要有更大抗風(fēng)險(xiǎn)能力才能去港股交易。我覺得作為中國投資人，第一要把握市場發(fā)展趨勢，第二對當(dāng)下自己熟悉的市場挖掘更多的投資機(jī)會。

對于下半年的市場，我認(rèn)為大家還要繼續(xù)關(guān)注不確定性的演變情況，這場不確定性的貿(mào)易談判到底會對短期市場造成哪些影響？我覺得第一個影響就是對進(jìn)出口貿(mào)的企業(yè)會產(chǎn)生不利影響。其實(shí)中美談判如果僵持不下，雙方所受的損失都不小，到底能不能脫鉤？現(xiàn)在大家都在信誓旦旦的叫囂，但實(shí)際上美國也害怕脫鉤帶來的風(fēng)險(xiǎn)，不是說只有中國受傷，而是美國受的傷會更重一些。

下半年我們面對這么多的問題，A股投資策略應(yīng)發(fā)生哪些轉(zhuǎn)變？我不知道大家注意到?jīng)]有，今天A股在盤中跳水時，砸的主要是銀行板塊，香港市場和A股市場同時出現(xiàn)銀行股下跌，主要是由于銀行上半年利潤率下降造成的，所以銀行股從前年到現(xiàn)在，是中國資本市場維穩(wěn)的主力。隨著A股登上3500點(diǎn)，銀行股今天出現(xiàn)放量下跌，這里我們要提示大家，市場長期熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換，大家一定要找好節(jié)點(diǎn)。

前幾次，我已經(jīng)說了，金融和地產(chǎn)是構(gòu)成中國資本市場主要的支撐力量。如果銀行板塊出現(xiàn)階段性套利。未來我們要對于房地產(chǎn)板塊保持更加清醒的關(guān)注度。我不排除部分房地產(chǎn)板塊中嚴(yán)重低估的股票會在8月底部崛起。所以我反復(fù)強(qiáng)調(diào)大家對房地產(chǎn)板塊不要總戴著有色眼鏡去看，它是受政策影響的冷門股。但房地產(chǎn)在三季度出現(xiàn)熱身，并且觸底反彈的可能性比較大。

國家對房地產(chǎn)已經(jīng)在6月給出了非常多的政策刺激，所以市場沒有像樣的行業(yè)熱點(diǎn)反彈是不正常的。正因如此，我們建議在8月份調(diào)倉換股中，要特別關(guān)注熱點(diǎn)的出現(xiàn)。

我看了房地產(chǎn)指數(shù)，實(shí)際上早已經(jīng)觸底反彈，只是很多投資人并沒有關(guān)注。房地產(chǎn)指數(shù)從2600上方現(xiàn)在接近3000，底部時間周期已經(jīng)很長了，所以大家要特別關(guān)注，它底部已經(jīng)出現(xiàn)了主力蓄勢，未來一旦形成反彈，這個板塊可能會表現(xiàn)比較突出。

第二個熱點(diǎn)，建議大家關(guān)注軍工。我們總是感覺特朗普非常善變，他手里有多個王牌，目前的措施就是一計(jì)不成，再生一計(jì)，軟的不行來硬的，實(shí)在不行，他可能會要采取在亞洲地區(qū)的軍事策略。我們一直關(guān)注中國軍工未來在市場的發(fā)展態(tài)勢。

在這方面，像印巴戰(zhàn)爭，大量使用無人機(jī)，所以我覺得除了航空和航母這些焦點(diǎn)之外，大家對無人機(jī)、低空飛行，包括衛(wèi)星導(dǎo)航等細(xì)分賽道龍頭股，我認(rèn)為這些板塊可能8月會有一定程度的動作。八一建軍節(jié)我覺得不單要有一場慰問演出，從資本市場講，今年軍工市場表現(xiàn)可能跟以往幾年比較，上漲潛能更大一些。盡管我們不會親自去下場參與亞洲地區(qū)的軍事斗爭，但也不排除為維護(hù)地區(qū)和平和安全做一些努力。

第三是穩(wěn)定幣，繼續(xù)關(guān)注穩(wěn)定幣受益的熱點(diǎn)。因?yàn)橄愀邸斗€(wěn)定幣條例》即將于8月1日正式生效，我認(rèn)為前期一度走強(qiáng)的穩(wěn)定幣相關(guān)個股，還會有繼續(xù)上漲的概率。這些個股比較多，四方精創(chuàng)、恒寶股份、拉卡拉、兄弟科技、海聯(lián)金匯、翠微股份等，這些股票前期已經(jīng)形成了一輪上漲，在經(jīng)過充分整理后，明天穩(wěn)定幣發(fā)令槍一響，我認(rèn)為其中一些股票可能還會勢如破竹的上漲，就像當(dāng)時5G通訊、芯片半導(dǎo)體一樣，穩(wěn)定幣不是概念，甚至是可以在未來一段時間顛覆傳統(tǒng)金融體系，再造新金融體系的一種商業(yè)模式。

所以中國境內(nèi)參與穩(wěn)定幣研發(fā)建設(shè)的企業(yè)，大家一定要高度關(guān)注。舉個例子，京北方自從有了穩(wěn)定幣概念，從2024年9月開始一路階梯式上漲，在今年6月中下旬京北方在穩(wěn)定幣的概念驅(qū)動下，股價(jià)一路飆升，瞬間翻倍，現(xiàn)在開始回落整理，在中期趨勢線的地方即將形成金叉。所以類似京北方這樣的穩(wěn)定幣概念，我覺得可能會又迎來一個新的介入點(diǎn)，所以我們8月要特別警惕，對于這個概念大家可以繼續(xù)跟蹤。

最近幾天大家會發(fā)現(xiàn)，我們前一階段給大家配置的創(chuàng)新藥在市場中一度表現(xiàn)良好，但今天整體看創(chuàng)新藥出現(xiàn)沖高回落，所以大家說未來還會不會進(jìn)一步持續(xù)？我們要說未來創(chuàng)新藥的市場空間非常大，現(xiàn)在很多細(xì)胞解決方案都超乎想象，進(jìn)入醫(yī)療藥品體系。未來癌癥治療已經(jīng)不是難題，所謂癌癥實(shí)際上就是人類未攻破的醫(yī)療難題，我們統(tǒng)一叫癌癥，一旦有很好的解決方案，體內(nèi)的各種癌細(xì)胞將會逐步消失，所以它的市場需求量巨大。

我們曾經(jīng)給大家推出的一系列的創(chuàng)新藥標(biāo)的，最近雖然跟隨主力同步震蕩洗盤，但未來大家可以繼續(xù)關(guān)注。

還有一個熱點(diǎn)，我們要提示大家，目前食品飲料開始發(fā)力，最近中國境內(nèi)連續(xù)遭受暴雨侵害，洪災(zāi)泛濫，很多地區(qū)今年糧食受災(zāi)面積比較大。

下半年我們認(rèn)為消費(fèi)品中農(nóng)作物價(jià)格會適度上漲，尤其是在中美貿(mào)易談判中，中國對海外進(jìn)口的農(nóng)產(chǎn)品，包括牛、羊、豬肉可能都會出現(xiàn)大規(guī)模減少。

所以國內(nèi)消費(fèi)品市場價(jià)格提升在三季度將為上市公司帶來一定的股價(jià)拉升機(jī)會?？傮w講，我們能夠感受到市場在沖擊3674點(diǎn)時，市場將啟動部分藍(lán)籌概念股，再有我剛才所提到的軍工概念，穩(wěn)定幣概念，還有創(chuàng)新藥概念，這些目前主力深度介入的行業(yè)板塊，都會成為A股階段性反彈中，有投資價(jià)值的熱點(diǎn)。

現(xiàn)在板塊輪動的速度是比較快的，所以大家說到底做短線、中線還是長線。我們想說，目前市場不確定性因素比較大，大家在操作中，我建議還是尋求波段策略，打得贏就打，觸及到止損線時你一定調(diào)整，打不贏你就跑，所以不要讓自己的資金出現(xiàn)較大虧損。

目前盈利的投資者大部分心態(tài)非常好，你稍微貪婪和恐懼一點(diǎn)，很少能在市場中賺錢的。

所以保持良好心態(tài)，對于接下來8月的市場投資至關(guān)重要。我們期盼市場主力能來一次沖頂行動，突破3674點(diǎn)壓制，向更高點(diǎn)位進(jìn)軍。我們也相信這次高層會議召開，對A股中期繼續(xù)震蕩向上，產(chǎn)生強(qiáng)大的政策推動力。

所以大家短期不要對市場產(chǎn)生過度悲觀，所有不確定性對A股的政策和流動性而言都不足為懼。只要國家政策堅(jiān)持這一波做多態(tài)勢，適當(dāng)寬松流動性為這些企業(yè)快速融資。

我覺得整個8月的市場，大家還是要有一個比較樂觀的心態(tài)，7月開局，我們提出7月市場亮堂堂，明天還剩下最后一個交易日，我們預(yù)計(jì)7月的市場以陽線報(bào)收，所以我們更加渴望8月A股能乘勝追擊，所以大家在調(diào)倉換股時，一定注意7月經(jīng)過爆炒的一些股票，不要扎堆買入。

在熱點(diǎn)賽道轉(zhuǎn)換上一定要畫重點(diǎn)，找到有主力資金介入的行業(yè)和板塊。

好，今天關(guān)于8月的市場的機(jī)會，我做了分析，希望大家繼續(xù)在市場中以價(jià)值發(fā)現(xiàn)的理念守住自己的投資底線，要有篤定的心態(tài)，不要過于恐懼和貪婪，市場有更多機(jī)會，希望聰明的投資者努力發(fā)現(xiàn)。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)