各位投資人大家好,今天是農(nóng)歷蛇年第一周,也是農(nóng)歷蛇年的第一個(gè)交易日。在這里天瑞首先要給大家拜個(gè)晚年,祝大家蛇年吉祥,事事如意。
這個(gè)蛇年大家都非常期望 A股有一個(gè)比較大的牛市反轉(zhuǎn)行情出現(xiàn)。從9·24行情之后,大家都在期待第三波主升浪到來。我們在2025年中方信富策略年會(huì)上已明確提出2025年宏觀市場行情的分析和判斷。
我們認(rèn)為2025年對于中國來講是一個(gè)承上啟下,進(jìn)入新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵一年。對于世界來講,2025年有可能是人工智能時(shí)代開啟的元年,這一年將會(huì)發(fā)生很多大家意想不到的變化。所以我們在策略年會(huì)上說,在做資產(chǎn)配置時(shí),一定要關(guān)注人工智能方向。在結(jié)構(gòu)性牛市中,我們認(rèn)為市場會(huì)出現(xiàn)極大分化,但有一點(diǎn)可以確定,即人工智能領(lǐng)導(dǎo)的創(chuàng)新科技賽道將會(huì)給投資人帶來豐厚回報(bào)。
當(dāng)我們策略年會(huì)結(jié)束之后,一直到今天農(nóng)歷蛇年第一個(gè)交易日,大家看到了我們對市場的判斷已經(jīng)在很多個(gè)股上產(chǎn)生了明顯效果。今天圍繞著deep seek概念,很多創(chuàng)新科技股持續(xù)上漲。雖然 A股今天高開低走,但我們所布局的數(shù)字概念股,華為概念股、deep seek概念股基本上都保持著強(qiáng)勢上漲。對于接下來的市場,我們也想跟大家說deep seek已經(jīng)拉開了中國人工智能的大幕。
【Deep Seek顛覆全球AI格局】
曾經(jīng)一度中國的高端科技工作者認(rèn)為中國沒有辦法趕上美國的open AI和Chat GPT,但不曾想就在農(nóng)歷春節(jié)七八天的時(shí)間中,deep seek就像全球蔓延的一個(gè)人工智能風(fēng)暴一樣,迅速占領(lǐng)了亞洲市場、美洲市場和歐洲市場。
經(jīng)歷了一系列的圍追堵截后,中國的技術(shù)專家終于扛起了中國人工智能產(chǎn)品deep seek大旗,從而使得美國很多 AI專家和人工智能企業(yè)望而生畏。
這個(gè)農(nóng)歷春節(jié)很有意思,出現(xiàn)了東升西落的現(xiàn)象。什么叫東升西落?就是中國香港沒有休市,但香港一些人工智能和互聯(lián)網(wǎng)的上市企業(yè)以迅猛之勢向上反彈,尤其是小米創(chuàng)上市以來歷史新高,所以雷軍非常開心,春節(jié)他過得很愉悅,但納斯達(dá)克市場,很多人追逐的英偉達(dá)卻出現(xiàn)了暴跌,而且跌幅不小。
英偉達(dá)2024年底,整體市值是3.6萬億美元,但經(jīng)過春節(jié)后,跌去了8900億美元,接近1萬億市值被蒸發(fā)掉了。這就是我們所說的在春節(jié)一場悄無聲息的金融戰(zhàn)、科技戰(zhàn)和貿(mào)易戰(zhàn)快速打響了。
中國人還在歡度春節(jié),但很多科技工作者這個(gè)年過得相當(dāng)緊張,雖然沒有看到硝煙但面對美西方黑客對deep seek的干擾和破壞,很多中國電腦工程師和密碼專家快速組成了一個(gè)防御平臺(tái),向世界證明中國科技力量是不容忽視的。
原來西方禁止下載deep seek,認(rèn)為我們的deep seek技術(shù)值得去做進(jìn)一步研究,非常擔(dān)心抄襲美國chat GPT或者open AI等技術(shù)代碼,但事實(shí)證明不管怎樣,中國的 deep seek已贏得了世界群體性效應(yīng),不但中國人在這個(gè)春節(jié)開始用deep seek,連老外也下載了,不讓下載的地區(qū)也開始翻墻了,真的是架不住海外華人,華夏子孫遍及這個(gè)地球,所以deep seek在農(nóng)歷春節(jié)像星星之火一樣,在世界各個(gè)角落被下載了,在不到10天的時(shí)間里下載量非常驚人。
我也試了deep seek,問了一些問題或者速度下載時(shí),明顯地感到 deep seek服務(wù)器在不斷加大。在座的各位,我不知道你們是不是每個(gè)人手里也有deep seek,原來大家都想翻墻去看Chat GPT,現(xiàn)在你會(huì)發(fā)現(xiàn)符合中國人行為習(xí)慣的 deep seek比原來所應(yīng)用的百度恐怕有10倍,甚至是幾十倍的快速搜索效應(yīng)。
deep seek已經(jīng)走進(jìn)了我們的生活,它真正的含義就是AI智能搜索,大家說我有百度就行了,干嘛還要deep seek,可是大不一樣?
比如你在百度上輸入一個(gè)關(guān)鍵詞,2025年炒什么股會(huì)盈利,百度可能會(huì)給你提供幾十條信息,讓你在這些信息中再去閱讀幾十萬文字,然后自己做決策,但deep seek直接給你一篇文章,并且明確告訴你2025年的投資方向,不管這些結(jié)論是不是百分百正確,但從某種程度上講,它節(jié)約了人類閱讀分析思考大量的時(shí)間。百度給你過程搜索,但deep seek給你的是 AI大數(shù)據(jù)運(yùn)算之后的結(jié)論。
如果中國的deep seek在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)做訓(xùn)練,做模型,我相信人工智能時(shí)代將會(huì)跑步走進(jìn)每個(gè)家庭。不只中國家庭,它將走到世界各個(gè)角落。這就是我所說的“忽如一夜春風(fēng)來,千樹萬樹梨花開”。我們通過deep seek一下子縮小了和美國人工智能領(lǐng)先賽道的企業(yè)距離,科技成長速度之快令人驚訝。
deep seek如果再發(fā)展下去,很可能會(huì)給我們的生活和工作帶來不可想象的變化。因?yàn)閐eep seek將會(huì)取代不是幾個(gè)領(lǐng)域,而是絕大多數(shù)領(lǐng)域里低效率的人工勞動(dòng)。大家說我們不就失業(yè)了嗎?大家要有準(zhǔn)備,最近幾年在deep seek沒有出來前,破產(chǎn)倒閉的實(shí)體已經(jīng)應(yīng)運(yùn)而生了。如果deep seek再出來的話,我們相信原來所說的民營企業(yè)、中小微企業(yè),甚至一些大型互聯(lián)網(wǎng)公司的程序員都可能沒飯吃了。因?yàn)槟阍赿eep seek的基礎(chǔ)上再去做程序,節(jié)約效率可能提升50%,甚至100%。
有些剛畢業(yè)的程序員,如果你沒有天才一般的創(chuàng)新能力,基本上就失業(yè)了,因?yàn)閐eep seek上你想應(yīng)用的程序都可以下載,并且搜索到大家說以后我們怎么生存,這就是新質(zhì)生產(chǎn)力。
以后從教育角度來講,孩子們也不需要再像過去那樣拿著一本教科書反復(fù)讀寫背,這種呆板式的教育很可能會(huì)被deep seek所替換。也就是說孩子們能夠應(yīng)用deep seek進(jìn)行AI智能搜索,并且逐步提高認(rèn)知與學(xué)習(xí)方式,才是人類最需要的學(xué)習(xí)方式。你所想的在deep seek上都可以找到答案,而且還可以應(yīng)用這些答案繼續(xù)提升認(rèn)知,展開聯(lián)想,然后發(fā)揮你的創(chuàng)造。
對于未來年輕的子們,有了deep seek之后,他們可以自學(xué)成才,只要他愿意,deep seek就是一本博大精深的教科書,可能在你有生之年都無法完整把它讀下來,應(yīng)有盡有,就是大數(shù)據(jù)的魅力,這就是數(shù)據(jù)時(shí)代來臨,改變了大多數(shù)人生活方式和工作方式的一個(gè)新生事物。
所以我們說,你不要回避時(shí)代發(fā)展,必須要盡早跟上時(shí)代的進(jìn)步。即便是你現(xiàn)有的工作,可能未來會(huì)被deep seek所取代,我們說的也不是deep seek這一個(gè)大模型,可能將來會(huì)有眾多deep seek智能AI產(chǎn)品出現(xiàn),甚至人形機(jī)器人,AI產(chǎn)品將會(huì)在我們生活各個(gè)領(lǐng)域出現(xiàn),大家就去想未來人類將會(huì)朝什么方向演繹和發(fā)展。
對于deep seek來講,它已經(jīng)向世界宣告中國在人工智能領(lǐng)域就像新能源一樣,已經(jīng)舉起領(lǐng)跑大旗。就像10年之前,很多人說馬斯克的特斯拉,中國人是沒有辦法造出來的,所以特斯拉走進(jìn)中國市場時(shí),很多有錢人會(huì)把它當(dāng)做奢侈品去體驗(yàn),同時(shí)也向大家炫耀100萬左右的特斯拉,我買得起這東西好玩,這東西不用燒油,這東西智能駕駛,可不到兩年時(shí)間,中國第一臺(tái)新能源汽車蔚來就問世了。
盡管大家覺得這個(gè)車看起來有點(diǎn)粗糙,但隨后中國眾多新能源汽車,小鵬、理想、小米等鋪天蓋地如雨后春筍般出現(xiàn)了,而且車的外形,電池續(xù)航里程,都領(lǐng)跑世界頂級汽車行業(yè)。
在不到3-5年的時(shí)間里,中國新能源汽車已占據(jù)全球市場,引起美洲和歐洲強(qiáng)烈為中國出口新能源汽車增加了不小的關(guān)稅,這就是中國在這個(gè)世紀(jì)崛起的一種力量。
所以當(dāng)deep seek出現(xiàn)時(shí),我們也在想,就像當(dāng)時(shí)中國第一臺(tái)新能源汽車出現(xiàn)一樣,大家可能會(huì)覺得好玩。
實(shí)際上中國智能AI產(chǎn)品現(xiàn)在很多,只不過大家在這之前明沒有引起重視,我們應(yīng)用的豆包等,大概有十幾種,搜索問答,還有視頻生成、繪畫等,只不過對標(biāo)Chat GPT的 deep seek出來時(shí),大家會(huì)突然間感到中國AI產(chǎn)品好像在進(jìn)行飛躍和超越式發(fā)展。
正因如此,大家才開始關(guān)注人工智能。
給大家講這些,我覺得剩下的有關(guān)人工智能未來的發(fā)展,不可能今天細(xì)講,我只想說我在節(jié)前的判斷在節(jié)后變成了現(xiàn)實(shí),而且這個(gè)變化非常迅速,讓我都感到吃驚。
【數(shù)據(jù)資產(chǎn)、虛擬貨幣、AI——財(cái)富新貴】
我曾在2025年中方信富策略年會(huì)上明確指出,2025年會(huì)有很多不確定性,但我們能確定性的告訴大家,人工智能一定要做資產(chǎn)配置。我不知道那天有多少人參加年會(huì),你們是否還記得我說的這句話,今天開盤第一天市場就在deep seek概念帶領(lǐng)下,讓很多 AI上市企業(yè)一發(fā)不可收拾。
我覺得這只是一個(gè)元年的起點(diǎn),并不是流星劃過。我曾經(jīng)說過,它不是概念、題材,是新質(zhì)生產(chǎn)力中改變?nèi)祟惿罘绞胶蜕a(chǎn)模式的重要先進(jìn)生產(chǎn)力和科技推動(dòng)力。隨著中國智能AI產(chǎn)品出現(xiàn),我認(rèn)為接下來在金融領(lǐng)域也會(huì)看到一些顛覆性的革命出現(xiàn)。
上期天瑞跟大家交流,特朗普二次進(jìn)入白宮后令全世界嘩然,因?yàn)樗麛y夫人梅拉尼婭發(fā)行了虛擬幣,據(jù)說他們通過發(fā)行虛擬幣賺了200多億美元,盡管日后特普特虛擬幣跌了80%,問題是真有人愿意買單。
當(dāng)時(shí)有很多投資者說,中國什么時(shí)候也能有虛擬幣,好像中國不允許像比特幣、以太坊、狗狗幣等發(fā)行,中國法律也不允許投資者配置這些資產(chǎn),所以大家有些著急。說如果說比特幣到了10萬美元,以太坊、狗狗幣這些虛擬幣將來都被炒上天,他們要是進(jìn)入各大智能AI平臺(tái)上進(jìn)行自由交易和商品結(jié)算貿(mào)易,屆時(shí)中國該怎么辦,大家都有這種擔(dān)心。
所以在大家表示懷疑和擔(dān)心時(shí),你會(huì)發(fā)現(xiàn)中國很多事都有備而來,而且推進(jìn)速度錨定了國際最先進(jìn)的前沿技術(shù)。
除了deep seek在春節(jié)讓大家感到沸騰之外,京東在春節(jié)期間發(fā)行了京東穩(wěn)定幣,同時(shí)著京東也推出了外賣,而且這次京東推出的外賣直接搶奪了最大的外賣巨頭——美團(tuán)的市場份額,并且這次京東穩(wěn)定幣發(fā)行與港元1:1掛鉤。我覺得這個(gè)事件好像比deep seek風(fēng)刮的更大,只不過大家應(yīng)用deep seek下載后可以馬上應(yīng)用。
對于京東穩(wěn)定幣,大家現(xiàn)在還不知道怎么用,他如果錨定港幣,我們?yōu)槭裁匆盟??意義何在?可能這個(gè)事情好多人還沒有去想,但這個(gè)春節(jié)我突然明白了一個(gè)道理,就是美國有Facebook、Chat GPT,所以中國也有自己的deep seek、騰訊,有自己的互聯(lián)網(wǎng)大型企業(yè),我們怎么能讓這些企業(yè)在人工智能時(shí)代到來時(shí),也能和金融數(shù)字貨幣有機(jī)結(jié)合在一起。
我在前兩期瑞財(cái)經(jīng)中曾說過,要特別關(guān)注香港的加密貨幣平臺(tái),大家還記得嗎?我讓大家自己去查,叫rwa平臺(tái),這個(gè)平臺(tái)我上次說過,它的真實(shí)定義叫現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)。 R就是real的意思,我上次說過真實(shí)的 word就是w 就是資產(chǎn),a是指將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化引入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域。
我給大家簡單解釋一下,也就是說特朗普幣為什么可以從幾美分漲到幾十美元?因?yàn)樗麄冋J(rèn)為特朗普攜帶的IP流量在人工智能時(shí)代,具有數(shù)字價(jià)值。
但實(shí)際上假如說特朗普沒有大影響力了,從總統(tǒng)位置下去了,或突然間有一天他病倒了,這些意外出現(xiàn)時(shí),虛擬資產(chǎn)是不是也可能突然間不值錢了,甚至在這些事情不可能發(fā)生時(shí),因?yàn)橘Y金操縱原因,他一夜之間就可能從高空跌入低谷,太有可能了。
無論比特幣、特朗普幣,明顯的可以看到資金操縱的痕跡,這是一場心理博弈戰(zhàn),在資本推動(dòng)下沒有任何錨定物,大家都憑感覺在推動(dòng)虛擬幣價(jià)格,但是我要告訴大家rwa平臺(tái)可不是跟這些虛擬幣相同的一個(gè)含義,它是將現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)代幣化引入了區(qū)塊鏈,比如商業(yè)地產(chǎn)、債券、汽車,幾乎任何可以有存儲(chǔ)價(jià)值的資產(chǎn),都可以引入到rwa區(qū)塊鏈平臺(tái)上,這種技術(shù)將使得資產(chǎn)存儲(chǔ)轉(zhuǎn)移,無需中央中介,可以直接在區(qū)塊鏈上進(jìn)行交易和流通。
講到這兒,好多人可能還不懂,說中國法律禁止居民持有加密貨幣,中國的法律會(huì)允許rwa這種資產(chǎn)被合法合規(guī)的進(jìn)行配置嗎?我查了相關(guān)資料,中國境內(nèi)法律明確個(gè)人持有虛擬貨幣本身并不違法,但相關(guān)商業(yè)活動(dòng)需要符合監(jiān)管要求。 rwa項(xiàng)目在中國合法性取決于其是否符合相關(guān)法律法規(guī),確保所涉資產(chǎn)沒有違反國家法律法規(guī)。在這個(gè)基礎(chǔ)上,我們可以理解rwa的發(fā)展方向是將現(xiàn)實(shí)世界和虛擬世界融合,進(jìn)行雙向奔赴。
也就是說,在多個(gè)不同轄區(qū)和監(jiān)管體系下,布置在許可鏈上的使用分布式賬本技術(shù)的全新金融體系。大家說這rwa是哪個(gè)國家的?由誰發(fā)起?是中本聰嗎?還是美聯(lián)儲(chǔ)或歐盟?現(xiàn)在你可以用deep seek或百度查到相關(guān)答案。
在這里我們查詢后,欣喜地發(fā)現(xiàn)香港rwa全球產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟第六次籌備會(huì),是由中國港澳臺(tái)僑和平發(fā)展聯(lián)合會(huì)區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人盧磊博士主持,由中國通訊工業(yè)協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈專業(yè)委員會(huì)、英國皇家學(xué)會(huì)以及很多國際組織共同發(fā)起的。
我們可以想象一個(gè)能錨定資產(chǎn),而不單純錨定數(shù)據(jù)資產(chǎn),而是現(xiàn)實(shí)資產(chǎn),也就是說把現(xiàn)實(shí)和虛擬資產(chǎn)合二為一,在區(qū)塊鏈上進(jìn)行價(jià)值展示,并且可以進(jìn)行流通和交易的平臺(tái),很可能是未來配合中國所出現(xiàn)的人工智能產(chǎn)品而完成的一次科技革命。
所以大家仿佛一夜之間明白了,為什么去年四季度,我們發(fā)現(xiàn)香港很多南下資金快速回流,而在A股上,北向資金流出比流入份額要大,看來是,在人工智能時(shí)代即將撲面而來時(shí)一些人先知先覺。
因此我們必須做好充分的心理準(zhǔn)備,在進(jìn)行家庭財(cái)富管理和資產(chǎn)配置時(shí),需要沿著科技發(fā)展方向和人工智能帶給我們的新資產(chǎn)方向去思考和大膽投資。
這是我個(gè)人的猜想。我覺得國內(nèi)bat互聯(lián)網(wǎng)圈層中,目前能獨(dú)樹一幟的要數(shù)京東,大家說不,我們覺得拼多多也不錯(cuò),阿里淘寶現(xiàn)在比較弱,然后美團(tuán)又被京東給蓋了。是的,但如果我們把京東、抖音、拼多多,甚至騰訊,這四個(gè)企業(yè)對比分析的話,你會(huì)明顯發(fā)現(xiàn)京東在人工智能賽道上進(jìn)行的所有產(chǎn)品應(yīng)用,應(yīng)該是有獨(dú)特超前的優(yōu)越性。
可能這也是為什么國家要讓京東率先發(fā)行穩(wěn)定幣這樣的虛擬貨幣,同時(shí)又把虛擬幣同港幣連接在一起。
我可不可以理解京東穩(wěn)定幣和港幣的結(jié)合,實(shí)際上是為未來中國資產(chǎn)保值增值在做一個(gè)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)平臺(tái)、存儲(chǔ)平臺(tái)、交易平臺(tái)、流通平臺(tái),而且它連接的不僅是國內(nèi)資產(chǎn),它連接的很可能以香港為金融中心,來自全球資產(chǎn)的一個(gè)大平臺(tái)。
也就是說你的數(shù)字貨幣,不管是虛擬的加密的,前提是你要有資產(chǎn)價(jià)值,你到底是房地產(chǎn)還是車子、還是藝術(shù)品收藏。總而言之,要有等價(jià)值資產(chǎn)與其錨定。
所以為什么現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)比較著急,第一,他們發(fā)現(xiàn)比特幣已經(jīng)在去中央化的情況下,受到全球金融財(cái)團(tuán)追捧,恐怕也包括美聯(lián)儲(chǔ)背后的猶太財(cái)團(tuán)。所以美元未來到底是什么?是數(shù)字美元,還是只屬于美聯(lián)儲(chǔ)的美元?恐怕連美國這個(gè)國家、政府都認(rèn)為美元已經(jīng)不再成為他們最強(qiáng)大的貨幣武器了。
最近,美國有四十幾個(gè)州宣布,希望用黃金作為流通貨幣,明顯在挑戰(zhàn)美元霸主地位,這不是其他發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對美聯(lián)儲(chǔ)的挑戰(zhàn),是美國本土的自治州已經(jīng)大規(guī)模收購黃金了。
近段時(shí)間,中國也開始大量購買黃金,世界各國都從美聯(lián)儲(chǔ)把自己的儲(chǔ)備黃金拿回來,然后還會(huì)在世界各地大規(guī)模購買黃金。整個(gè)春節(jié)期間黃金上漲速度非常驚人,那個(gè)時(shí)候我們說黃金可能會(huì)達(dá)到3000美元/盎司,現(xiàn)在已經(jīng)到2800多美元。如果再有一個(gè)意外的地緣政治危機(jī),到3000美元也就是2025年的事了。
為什么這么多國家都要大規(guī)模購買黃金?恐怕大家都意識(shí)到,所謂的虛擬貨幣,只是在未來數(shù)字貨幣到來前,打開大家認(rèn)知的一扇門,而真正的數(shù)字貨幣一定是要跟資產(chǎn)掛鉤,所以剛才我們所說的RWA平臺(tái),它實(shí)際上就是把現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)和虛擬資產(chǎn)合二為一,而進(jìn)行的區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)。
只有這樣的平臺(tái),未來才能真正成為全球資產(chǎn)共享共通的平臺(tái),而不是單純靠資金炒來炒去。今天漲明天跌,這種無規(guī)則無序無背書的平臺(tái),不能成為未來世界交易和流通,甚至商業(yè)貿(mào)易的平臺(tái)。
【財(cái)富再分配改變認(rèn)知有多重要】
盡管我們認(rèn)為比特幣的未來,甚至是其他虛擬貨幣平臺(tái)未來是有發(fā)展前景的,但如果它不能跟資產(chǎn)掛鉤,勢必導(dǎo)致很多投資財(cái)團(tuán)轉(zhuǎn)移投資目標(biāo)。
我們有沒有想未來海外的虛擬平臺(tái),他們有可能也會(huì)和黃金掛鉤,或者他們有沒有可能也會(huì)和其他一些實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行聯(lián)通,這些事情我只能給大家分析個(gè)大概,而在未來不用太長時(shí)間,大家可能就會(huì)發(fā)現(xiàn)全球貨幣結(jié)構(gòu)發(fā)生巨變。所以你會(huì)發(fā)現(xiàn)當(dāng)京東穩(wěn)定幣和港幣掛鉤后,最先在農(nóng)歷蛇年跟我們主動(dòng)握手的歐洲國家是英國。大家說英美是父子和爺孫關(guān)系,不管他們是什么關(guān)系,至少英國和香港在近百年之內(nèi),他們是血濃于水的關(guān)系,而英國又是全球第一個(gè)崛起的金融帝國。盡管這個(gè)帝國沒落了,但他們曾經(jīng)建立的布雷頓森林體系,一度促使全球在工業(yè)化時(shí)代形成了革命性發(fā)展。
每次我都跟大家說,投機(jī)市場不可能成為未來人類所需要的最重要的交易市場,而真正支撐世界發(fā)展和人類文明的市場,一定是真實(shí)的,有信用的可持續(xù)發(fā)展的資產(chǎn)平臺(tái)。所以我想未來這樣的資產(chǎn)平臺(tái),不管是不是在亞洲,在香港還是在其他的地方,只要它符合世界科技進(jìn)步,人類文明發(fā)展,符合投資運(yùn)營邏輯,就可能吸引眾多資產(chǎn)和資金到來。
這也會(huì)促使在座的每一個(gè)投資人,在2025年必須思考一個(gè)問題,你們是不是還按照傳統(tǒng)投資邏輯在A股投資?我告訴大家我們必須要改變傳統(tǒng)的認(rèn)知,如果不改變,在這個(gè)大浪淘沙的年代,財(cái)富再分配是在所難免的,這不是聳人聽聞,而是必然會(huì)在未來變成現(xiàn)實(shí)。進(jìn)入數(shù)字化時(shí)代,出了很多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、工業(yè)化時(shí)代的產(chǎn)業(yè)被插上了AI和智能的翅膀之外,尤其是金融將會(huì)形成顛覆性變化。
所以我們說東升西落,不是單純指A股,可能要強(qiáng)大崛起,而是伴隨著新技術(shù)革命,中國資產(chǎn)有可能會(huì)和海外資產(chǎn)相互連通,而這種資產(chǎn)效應(yīng)會(huì)使得華夏民族整體資產(chǎn)價(jià)值獲得巨大提升,包括文化資產(chǎn)、技術(shù)資產(chǎn)、商業(yè)資產(chǎn)等,所以它不是局部的,是一個(gè)整體,它不單只是國內(nèi),而是全球和世界的。
我們的中心地位不是用嘴說出來的,不是拿筆畫一個(gè)圈,就認(rèn)定我們就是世界的中央,而是世界到底認(rèn)不認(rèn)可你的價(jià)值,如果認(rèn)可,你自然而然就成為中央。所以這就是數(shù)字時(shí)代我們理解去中央化到底是什么意思,你去不去中央化,你的資產(chǎn)價(jià)值都擺在那里。所以最后我們所說的區(qū)塊鏈技術(shù),它非常真實(shí)的反映了一個(gè)民族的歷史沿革,它的文化文明和真正的資產(chǎn)構(gòu)成,這是我覺得對于中國上下五千年的一次歷史性顛覆性的資產(chǎn)再生,所以我們說它不是完全的物質(zhì)東西,而是更高層面的對于人類文明的一種重新認(rèn)知。
你們會(huì)發(fā)現(xiàn)最近很多小企業(yè),甚至中型企業(yè)都面臨問題,大家覺得中國經(jīng)濟(jì)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),我告訴大家不破不立。面對一場新世紀(jì)革命,這不是簡單的政策性轉(zhuǎn)向,而是一個(gè)新世紀(jì)的革命,它不單是中國,是世界技術(shù)型的革命,就像當(dāng)年瓦特發(fā)明蒸汽機(jī),工業(yè)化革命迅速到來時(shí),強(qiáng)大了英國,這個(gè)日不落帝國開始向全球擴(kuò)張,它通過工業(yè)化發(fā)展,有了造船,制造武器等技術(shù),開始向全球擴(kuò)張,制造了一個(gè)新時(shí)代文明。
而這個(gè)時(shí)代,人工智能出現(xiàn),會(huì)促使什么樣的文明再次強(qiáng)大起來,所以我們要承認(rèn)的是這個(gè)世界是由科技所引領(lǐng)的,但科技引領(lǐng)的世界必將會(huì)帶起一個(gè)強(qiáng)大的新的人類文明的出現(xiàn)。所以國家最高層講,要建立人類命運(yùn)共同體,這個(gè)也不是拍腦袋說的,一定是看到了新技術(shù)革命,有可能顛覆傳統(tǒng)工業(yè)時(shí)代模式,而建立一種新的人工智能新時(shí)代人類共享共通的新模式。
所以為什么所謂的霸權(quán)終將會(huì)在歷史長河中被洪流沖走,而真正的人工智能時(shí)代數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來,將會(huì)使中華文化大放異彩。因?yàn)槲覀冏鋈魏瓮顿Y,都是要尋根問底。原來我們認(rèn)為A股,要尋找有價(jià)值資產(chǎn)必須要堅(jiān)信一點(diǎn),所有價(jià)值都必須是真實(shí)的,所有有泡沫的價(jià)值都不能被吹噓上天。投資可能在過去100年,像巴菲特、索羅斯、芒格這一代人,他們把握了機(jī)遇,價(jià)值投資理念不會(huì)發(fā)生變化,但工業(yè)化時(shí)代和數(shù)字化時(shí)代,我們對價(jià)值資產(chǎn)的認(rèn)知一定要發(fā)生變化。
去年我跟大家說,隨著芒格去世和巴菲特即將退出歷史舞臺(tái),未來金融可能要交給新人類,而年輕人對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值,對人工智能的理解,是他們能重新站到世界財(cái)富巔峰的基礎(chǔ)。
所以你們會(huì)說梁文峰現(xiàn)在他回家過個(gè)節(jié),都要雇幾十個(gè)保鏢跟他回去,為什么?這么年輕的人,他就快變成世界首富了,大家不能理解,然后抖音的張一鳴能變成中國首富了,什么原因?千萬不能小看年輕人,他們所謂的胡思亂想,實(shí)際上就是一種深度思考,是一種創(chuàng)新,而未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)就需要這些創(chuàng)新人才思考,而且懂得邏輯思考的人。
如果你發(fā)現(xiàn)這樣的人,可以去投他,因?yàn)樗麑頃?huì)創(chuàng)造數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值,會(huì)用他的創(chuàng)造改變世界。千萬不要小看年輕人,我們很多人都覺得你太年輕了,但是你看看現(xiàn)在哪個(gè)人工智能賽道,不是這些毛孩子干出來的,我覺得六七十年代,五六十年代的人,如果還健康,我們還有多余的時(shí)間,我們應(yīng)該干嘛?跑步入場在人工智能時(shí)代投下一注,讓我們的未來生活也能建立在人工智能基礎(chǔ)上,享受人工智能帶給我們的快樂健康和投資回報(bào)。
所以如果你在10年前就下注了新能源,如果你在5年前就豪賭了數(shù)字經(jīng)濟(jì),如果你在兩年前就認(rèn)知了人工智能,在座的各位面對疫情,面對經(jīng)濟(jì)下行,面對貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)、金融戰(zhàn),對你來說都無足掛齒,因?yàn)槟愕馁~面一定非常豐盈。
【看懂價(jià)值再下注】
世界存在很多不確定性。尤其是現(xiàn)在,原因是世紀(jì)交替,文明進(jìn)步,工業(yè)化時(shí)代在向信息化邁進(jìn),誰也不要怨,你說我看特朗普不行,我看美國人來氣這些都沒用,這些都不是他們能左右的,而是科技進(jìn)步,不是某一個(gè)人。
特朗普最近搞貿(mào)易戰(zhàn),一會(huì)兒向墨西哥和加拿大加稅,一會(huì)兒又向中國加,然后一會(huì)兒又不加了。我覺得他所做的事情現(xiàn)在就像游戲一樣,加與不加已經(jīng)不能改變趨勢,因?yàn)槟鞘侨藶橹贫ǖ?,而科技革命帶來的才是浪潮,才是主流,才是不能被人為所干擾的大趨勢。
所以我們投資就要做趨勢投資,只有在趨勢投資基礎(chǔ)上,你才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資,投機(jī)的事情不是不可以做,但一定是你想要去放肆一下時(shí),你能承受投機(jī)所帶來的后果時(shí),你去作為游戲參與。我不主張大家貿(mào)然將個(gè)人全部資產(chǎn)進(jìn)行豪賭,而是你一定要從宏觀層面上看懂世界趨勢,人類文明的未來,看懂價(jià)值時(shí),再去下注。
這樣為您和您的家庭子孫萬代,攢下不計(jì)其數(shù)的財(cái)富,大家都在擔(dān)心今年A股到底是什么樣子,我不擔(dān)心,不管是什么樣子,哪怕今年A股做二浪回調(diào),回調(diào)深一點(diǎn),也不會(huì)干擾科技力量的快速發(fā)展。
所以我在節(jié)前就告訴大家,A股節(jié)后有可能會(huì)分化,從第一個(gè)交易日,我們就感受到分化已經(jīng)到來了。一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),不管是銀行、保險(xiǎn)還是白酒消費(fèi),都開始拖累大盤了,但人工智能概念卻一騎絕塵,去做確定的事情,去做有價(jià)值的事情,去跟隨市場趨勢奔跑。
從地緣政治危機(jī)角度看,今年俄烏戰(zhàn)爭有可能在特朗普重返白宮后而宣布結(jié)束。現(xiàn)在美歐正在對俄烏進(jìn)行最后裁判,俄羅斯壓力山大,美西方國家這樣做的目的是什么?難道想阻止戰(zhàn)爭?恐怕不是,而是很可能將下一步軍事打擊和地緣政治危機(jī)壓力輸送到亞洲地區(qū)。
為什么?還是老生常談,因?yàn)椴幌肟吹街袊焖籴绕?。我講了這么多是想告訴大家,大家看到的東西不都是樂觀的,不都是美好的,前行的路上肯定有壓力,有挫折,投資市場有震蕩,關(guān)鍵是你能不能經(jīng)受住考驗(yàn),在震蕩面前你會(huì)不會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn),在劇烈震蕩面前你會(huì)不會(huì)改變心愿?
會(huì)不會(huì)放棄趨勢,放棄價(jià)值,這就是2025年我要跟大家說的認(rèn)清方向,防御風(fēng)險(xiǎn),希望機(jī)會(huì)來臨時(shí)大干快上,風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)迅速轉(zhuǎn)移。
好,今天我就跟大家談上述內(nèi)容,非常感謝你們十幾年如一日對瑞財(cái)經(jīng)的支持,我希望我的判斷能助你們在2025年有一個(gè)理想的投資收益。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理,作者張松(天瑞)系中方信富首席宏觀策略分析師。)