今天經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇再疊加漲價(jià)因素，化工類周期股全線走強(qiáng)。我認(rèn)為，這個(gè)可能跟通脹預(yù)期有直接關(guān)系。

因?yàn)槊绹绻Ｖ辜酉ⅲ瑫?huì)不會(huì)重啟量化寬松？大家都在猜測。從亞洲市場觀察，日元加息的同時(shí)，他們已經(jīng)透露出可能要進(jìn)行更加穩(wěn)定而持久的超量化貨幣政策。

如果美、日接下來調(diào)整貨幣政策，尤其是釋放較為靈活的量化寬松政策，我想在經(jīng)過了三年疫情后，全球經(jīng)濟(jì)有可能重返通脹環(huán)境。在這種情況下，世界各國央行可能會(huì)采取相應(yīng)的政策和措施。

我們認(rèn)為，今年中國適度采取靈活貨幣政策來應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，也在所難免。

最近，大家從黃金走勢中就能看出端倪，目前黃金市場尤其是黃金期貨市場，已經(jīng)出現(xiàn)了2270美元/盎司的強(qiáng)勁飆升，而國內(nèi)黃金市場價(jià)格也突破了700元整數(shù)關(guān)口。

目前像中國黃金等部分加盟商受到一些監(jiān)管后，大家明顯地感覺到國內(nèi)購買黃金的一些政策正在陸續(xù)出臺(tái)。最近幾天貴金屬，尤其是黃金市場價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，這很可能會(huì)是一個(gè)比較明顯的信號(hào)。

也就是說，如果全球出現(xiàn)進(jìn)一步量化寬松，各國貨幣都會(huì)面臨著貶值、通脹的情況，黃金價(jià)格就會(huì)持續(xù)走強(qiáng)。隨之而來的情況就是2024年，部分商品價(jià)格包括貴金屬和日用消費(fèi)品的價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)不同程度上漲。

大家對(duì)通脹所帶來的價(jià)格上漲實(shí)際上有預(yù)期，也有一些心理準(zhǔn)備。很多投資人說，既然有通脹的可能，股市會(huì)不會(huì)也隨著揚(yáng)升，中國資產(chǎn)價(jià)格也出現(xiàn)一定程度上漲？我覺得當(dāng)然會(huì)！最近大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，無論海外部分長期資金，還是國內(nèi)部分險(xiǎn)資陸續(xù)入市，對(duì)于中國資產(chǎn)目前的低估值都表示了極大興趣。

從這個(gè)角度講，大家看到的周期行業(yè)上市公司股價(jià)上漲，是很正常的現(xiàn)象。中國資產(chǎn)價(jià)格上漲后， A股中原來一些低估值被錯(cuò)殺的股票，價(jià)格也會(huì)隨之抬升。

二季度的市場我還是比較樂觀的。大家對(duì)目前處在低估值的資產(chǎn)，可以跟隨長期主力資金進(jìn)入二級(jí)市場進(jìn)行配置。

我想對(duì)于今年的家庭資產(chǎn)來講，黃金是需要配置的一個(gè)品種，但現(xiàn)在看來大規(guī)模購買黃金就像購買房子一樣，也會(huì)受到政策限制。還有股票權(quán)益類資產(chǎn)，也值得高度關(guān)注。

總而言之，大家對(duì)于今年股市要有深度理解，對(duì)于家庭資產(chǎn)保值、增值意義也非常重要。