自2019年以來，全球經濟下行壓力愈發(fā)顯著，新興經濟體增長動能明顯減弱，國際航運市場低位震蕩，復蘇乏力。進入2020年，又因為疫情影響，對全球海運貿易更是形成了巨大的沖擊。疫情對中國航運市場的沖擊影響也十分明顯，導致國內港口行業(yè)在第一季度發(fā)展嚴重受阻。

11月15日,在第四次區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定領導人會議上，中國與東盟十國以及日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等15個國家，正式簽署區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定（RCEP）。協(xié)議的主要內容包括貨物貿易：關稅下調至零關稅；服務貿易；投資；技術合作；人員流動；電子商務與數(shù)據交換；中小微企業(yè)發(fā)展等。其中重點內容包括覆蓋90%的商品類別的貨物貿易關稅的下調直至零關稅、服務貿易和投資的自由化等。

RCEP的簽署帶動了今日航運概念股逆市上漲，港口航運和航運概念領漲兩市，漲幅分別達到5.28%和3.50%，多只個股漲幅超5%，板塊個股幾乎全部飄紅。

RCEP的簽署除了會利于中國出口和投資以外，還會促進更多優(yōu)質的外國產品進入到中國市場，尤其是中日之間達成了關稅減讓的歷史性突破，極大的強化了本地區(qū)供應鏈的區(qū)域分工，更增強了市場對經濟復蘇的信心。在RCEP協(xié)定下，除了利好航運行業(yè)以外，還會帶動其他行業(yè)板塊受益，包括紡織服裝、輕工、建材、農產品、采掘業(yè)、電子商務等都會因為RCEP的簽訂而受益。

此外，RCEP簽訂也標志著東亞自貿區(qū)建設啟動，隨著關稅減免、跨境物流效率提升、匯率穩(wěn)定等政策紅利逐步釋放，出口跨境電商等相關行業(yè)也有望受益。

開源證券表示，RCEP簽訂加強了中國與各國的貿易合作關系，隨著各類政策紅利的釋放，有望使得中國出口商品在目的國海關的通關效率提高，疊加海外倉建設使用以及當?shù)匚锪骱献骷訌?，從而大幅提高跨境物流效率、縮短物流時間，提高消費者購物體。RCEP協(xié)議框架下，隨著未來各成員國在跨境貿易領域的扶持政策陸續(xù)出臺，有望顯著改善目標區(qū)域內跨境貿易企業(yè)的營商環(huán)境，推動經營業(yè)績增長。

華泰證券分析：區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定的簽署對A股市場的影響短期更多是市場情緒的提振。建議關注三條主線：一是受益于國際經貿往來更加活躍的交運，如港口航運、物流等；二是中國向其余十四國出口規(guī)模占比高的行業(yè)，電氣設備、機械、紡服、家具等；三是我國作為全球最大的制造國，加入RCEP有望降低制造成本并擴大市場空間，制造產業(yè)鏈或將受益。

風險提示：投資有風險，入市需謹慎，文中所提板塊、個股均只作為邏輯分析與技術交流之用，不作為操作建議，據此操作風險自擔！