今天開盤市場還好好的，而且昨天的降息（個人存款利率）也是偏利好的，這對于今天股市的表現(xiàn)有所期望。哪知道指數(shù)一路往下走，盤中竟出現(xiàn)了罕見的大跌，搞不清楚的還以為昨天加息了，為何大跌？

是彎彎法嗎？也沒看見軍工板塊有動作。難道是昨天降少了？關(guān)鍵畢竟在降，是利好。外資出逃？匯率今天波動不大，北向資金也波動不大。那么只有一個解釋了，場內(nèi)機(jī)構(gòu)因素。

看板塊領(lǐng)跌方面，光伏、儲能等一眾賽道股大幅下殺，老美進(jìn)一步加息在即，但我們還在釋放流動性啊，不至于賽道股出現(xiàn)擠估值的動作。因此，很有可能是機(jī)構(gòu)切換主線的節(jié)奏引發(fā)了今天賽道股的大跌，新經(jīng)濟(jì)切換老經(jīng)濟(jì)。

這個苗頭其實早有跡象，巴菲特減持比亞迪，買入西方石油公司，是一個典型的開端。在近一段時間權(quán)重板塊漲的最好的是地產(chǎn)，招保萬金今天逆市大漲，近一個月漲幅超20%，與賽道股的跌幅形成鮮明對比。銀行最近也漲的不錯，還有地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中的水泥（海螺水泥）、防水建材（東方雨虹）、家電、租售同權(quán)、物業(yè)等領(lǐng)域也是紛紛上漲。老經(jīng)濟(jì)中還有保險、大基建（中國建筑），乃至今天白酒、大醫(yī)藥也沒有拖后腿，所以總的來看，老經(jīng)濟(jì)沒跌反漲，新經(jīng)濟(jì)中的賽道股卻跌的一塌糊涂。

當(dāng)然，并不是賽道股沒有前景，而是當(dāng)下的風(fēng)口不適。老美、歐盟開始極度施壓鋰電池（老美國內(nèi)補(bǔ)貼）、光伏（扯上勞動壓迫），芯片（芯片法案、四方聯(lián)盟），拼命壓制我們的新能源發(fā)展，試圖阻擋我們經(jīng)濟(jì)、能源的轉(zhuǎn)型之路。而在另一方面，經(jīng)濟(jì)壓力下，老經(jīng)濟(jì)相對于新經(jīng)濟(jì)更能保民生、拉動就業(yè)、更加高效推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且十月份必須是發(fā)力期，所以金九銀十的行情前面我們就提出是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的行情，其包括金融地產(chǎn)、大消費(fèi)、大基建等領(lǐng)域。

最后談一下市場節(jié)奏，今天大跌不用過度悲觀，與其溫水煮青蛙式的陰跌，不如來個放量大跌迅速下探到短期底部。從滬指支撐來看3.16底部支撐3070-3100區(qū)間還是強(qiáng)力的，下方空間不大，每一次大跌都是砸坑、洗散戶的階段。如果按照美聯(lián)儲加息時間來看，11月初前后，預(yù)計加息拐點顯現(xiàn)，市場將會開啟年末行情，把握好思路。

風(fēng)險提示：本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。