今天市場仍然以新能源領(lǐng)跌，關(guān)于新能源近期回調(diào)的原因主要分兩塊：第一、流動(dòng)性沒有進(jìn)一步擴(kuò)張。這個(gè)在前面文章已經(jīng)闡述；第二、政策導(dǎo)向的變化。從近期的政策導(dǎo)向來看，地產(chǎn)（小區(qū)改造）、汽車（包含傳統(tǒng)汽車）、文化傳媒（文化輸出）、基建（高速公路）等等頻繁上鏡，相對于科技產(chǎn)業(yè)投入來講，這些傳統(tǒng)型行業(yè)對經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)是相對更加直接的，側(cè)面的也說明經(jīng)濟(jì)壓力環(huán)境下的產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)發(fā)生一定的變化。當(dāng)然，新能源市場的扶持力度還在，只不過是二級市場上市公司的估值加了杠桿，過度的投機(jī)行為需要冷靜，總之時(shí)勢造主線。

一些傳統(tǒng)型行業(yè)的起勢能否驅(qū)使主線的切換，我們需要格外關(guān)注。業(yè)績優(yōu)良煤炭板塊今天領(lǐng)漲，業(yè)績增厚才是底氣，天然氣、石油等化石能源也盡量選擇下半年業(yè)績猛增預(yù)期的品種，一定程度上，股價(jià)會受全球期貨市場動(dòng)蕩影響，但把握好大方向就好。而在另一些傳統(tǒng)行業(yè)方面，我們關(guān)注到醫(yī)藥（疫苗、仿制藥）、白酒、家電、保險(xiǎn)等低位蠢蠢欲動(dòng)，他們代表著穩(wěn)增長的邏輯思路正在慢慢抬頭。

綜述，當(dāng)下的市場似乎正在一場辯論，是“穩(wěn)增長”和“高成長”的較量，也是貨幣流動(dòng)性轉(zhuǎn)折預(yù)期的激辯，亦是反映出當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保守和沖鋒的不同立場，預(yù)計(jì)市場這種猶猶豫豫的風(fēng)格還將持續(xù)一點(diǎn)時(shí)間，把握好思路。

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