上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 朱妍）近日，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合濟(jì)安金信銀行業(yè)研究中心發(fā)布《銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024年上半年）》（下稱(chēng)《報(bào)告》）?！秷?bào)告》顯示，截至今年6月末，理財(cái)產(chǎn)品投資公募基金的金額與占比，較2022年末有所增加。

　　濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心統(tǒng)計(jì)公開(kāi)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2024年6月末，理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)合計(jì)30.56萬(wàn)億元，其中投資公募基金的資金規(guī)模為1.1萬(wàn)億元，占比 3.6%。資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品投向公募基金的資金規(guī)模從2022 年的8089.2億元增至2024年上半年的1.1萬(wàn)億元，占比從2.7%提升到3.6%，2022年以來(lái)累計(jì)投向公募基金25191.7億元。

　　該評(píng)價(jià)中心分析認(rèn)為，這種數(shù)據(jù)變化，顯示出資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，兩個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與合作正不斷深化，銀行理財(cái)產(chǎn)品投向公募基金的規(guī)模增長(zhǎng)了2911億元，3年增長(zhǎng)35.98%，占公募基金總體增長(zhǎng)規(guī)模的5.29%。

　　那么，銀行理財(cái)喜歡配置的公募基金類(lèi)型是什么？

　　招商證券廖志明團(tuán)隊(duì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品季度運(yùn)作報(bào)告中的前十大持倉(cāng)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)（部分公司未披露的季報(bào)不在統(tǒng)計(jì)內(nèi)），在被納入統(tǒng)計(jì)的銀行理財(cái)公司所配置的1.1萬(wàn)億元公募基金中，有0.9 萬(wàn)億元是債券型基金，占比為82%；混合型基金有0.03萬(wàn)億元，占比為2%；股票型基金有0.01萬(wàn)億元，占比為1%；QDII 基金有0.02 萬(wàn)億元，占比為1.9%；貨幣基金有0.1萬(wàn)億元，占比 為12%。

　　招商證券團(tuán)隊(duì)的統(tǒng)計(jì)還顯示，截至今年上半年末，理財(cái)公司配置公募基金產(chǎn)品規(guī)模居于前十的產(chǎn)品有9只債券基金和1只貨幣基金，值得關(guān)注的是其中有7只為短債基金，顯示了理財(cái)公司在債券基金配置上的重點(diǎn)方向。

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，目前銀行理財(cái)配置公募基金的主要方向在固收領(lǐng)域?！秷?bào)告》認(rèn)為，未來(lái)銀行理財(cái)與公募基金等其他資管行業(yè)的關(guān)系將進(jìn)一步演變。在某些領(lǐng)域可能形成更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，如中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)。但在另一些領(lǐng)域，如中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（R3以上評(píng)級(jí)的產(chǎn)品）、另類(lèi)投資等，可能形成更多合作，并借此逐步形成多層次、全方位的財(cái)富管理生態(tài)圈。通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享，為客戶提供一站式的財(cái)富管理解決方案。

　　上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛分析認(rèn)為，未來(lái)銀行理財(cái)自身的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將進(jìn)一步優(yōu)化。一是固定收益類(lèi)產(chǎn)品仍將是主力，占比將保持在90%以上。但與此同時(shí)，混合類(lèi)和權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品占比也有望逐步提升，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。二是"活錢(qián)理財(cái)"、現(xiàn)金管理類(lèi)等低波動(dòng)穩(wěn)健型產(chǎn)品將繼續(xù)受到青睞，規(guī)模占比有望進(jìn)一步提升。三是產(chǎn)品創(chuàng)新有望加快。為滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，理財(cái)公司將加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，除傳統(tǒng)產(chǎn)品類(lèi)型外，養(yǎng)老理財(cái)、ESG 理財(cái)?shù)戎黝}產(chǎn)品，以及“理財(cái)夜市”等從服務(wù)投資者角度出發(fā)的功能性創(chuàng)新，均是值得關(guān)注的發(fā)展方向。