上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 梁銀妍）中央金融工作會(huì)議提出“優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能”，明確了今后一段時(shí)間資本市場(chǎng)發(fā)展的任務(wù)和要求。11月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)黨委（擴(kuò)大）會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央金融工作會(huì)議精神，研究貫徹落實(shí)措施。

上海證券報(bào)記者獲悉，在傳達(dá)學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)研究論證尚未推出的政策舉措，成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)，持續(xù)改善市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)將積極配合有關(guān)部門(mén)繼續(xù)在引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市、鼓勵(lì)長(zhǎng)期價(jià)值投資等方面，研究推動(dòng)新的若干重要舉措。此外，將不斷扎緊減持制度籬笆，讓違法違規(guī)者有“痛感”；加大公司造假、中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職缺位行為懲戒力度；建立健全“教科書(shū)式”的監(jiān)管模式和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)等。

來(lái)看要點(diǎn)：

? 深入分析研判大股東減持行為與市場(chǎng)運(yùn)行之間相互影響的內(nèi)在邏輯，在規(guī)則完善層面急用急補(bǔ)，有序推進(jìn)，彌補(bǔ)制度漏洞，扎緊制度籬笆

? 證監(jiān)會(huì)將出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，滬深交易所正在研究完善重組“小額快速”審核機(jī)制

? 將出臺(tái)《資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案》

? 以長(zhǎng)周期考核為重要抓手，持續(xù)倡導(dǎo)各類(lèi)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等建立3年以上長(zhǎng)周期考核機(jī)制

? 合理利用金融衍生工具創(chuàng)設(shè)更多適合中長(zhǎng)期資金的基金產(chǎn)品

? 研究建立個(gè)人養(yǎng)老金投資顧問(wèn)制度；制定機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理行為規(guī)則

? 嚴(yán)肅查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等嚴(yán)重影響市場(chǎng)秩序的違法行為；加大對(duì)控股股東、實(shí)際控制人指使公司造假，以及保薦承銷(xiāo)、審計(jì)評(píng)估、法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職缺位行為的懲戒力度

? 推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，加大對(duì)資金占用等背信行為以及第三方主體配合造假的追責(zé)力度

? 研究推出REITs相關(guān)指數(shù)及ETF產(chǎn)品，推動(dòng)REITs市場(chǎng)與香港市場(chǎng)互聯(lián)互通，把公開(kāi)市場(chǎng)債券和非標(biāo)債務(wù)“防爆雷”作為重中之重

? 支持頭部證券公司通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)重組等方式做優(yōu)做強(qiáng)；引導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)結(jié)合股東背景、區(qū)域優(yōu)勢(shì)等資源稟賦和專(zhuān)業(yè)能力做精做細(xì)；狠抓投行業(yè)務(wù)內(nèi)控合規(guī)建設(shè)

? 持之以恒大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金，提高公募基金在A股市場(chǎng)持股比例，堅(jiān)持“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”，引導(dǎo)基金管理人注重把握長(zhǎng)期大勢(shì)，持續(xù)豐富產(chǎn)品與服務(wù)

? 建立健全“教科書(shū)式”的監(jiān)管模式和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)

? 把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)

回應(yīng)“活躍資本市場(chǎng)”政策舉措：繼續(xù)研究論證、成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)

近日召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議提出，“優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能”，明確了今后一段時(shí)間內(nèi)資本市場(chǎng)的任務(wù)和要求。本次會(huì)議一以貫之延續(xù)了對(duì)資本市場(chǎng)的重視，傳達(dá)出堅(jiān)定的改革定力，并重申了“活躍資本市場(chǎng)”的積極論調(diào)。

今年7月24日，中央政治局會(huì)議提出“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”。8月份以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已從投資端、交易端、融資端、改革端等方面推動(dòng)數(shù)十項(xiàng)政策舉措落實(shí)落地，包括優(yōu)化IPO和再融資監(jiān)管安排，進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為，調(diào)降融資保證金比例，持續(xù)引導(dǎo)上市公司中期分紅、股份回購(gòu)和股東增持等，目前政策舉措效果正在逐步顯現(xiàn)。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)研究論證尚未推出的政策舉措，成熟一項(xiàng)、推出一項(xiàng)，持續(xù)改善市場(chǎng)預(yù)期。此外，將積極配合有關(guān)部門(mén)繼續(xù)在引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市、鼓勵(lì)長(zhǎng)期價(jià)值投資等方面，研究推動(dòng)新的若干重要舉措。

中信建投證券首席策略官陳果表示，繼7月中央政治局會(huì)后，中央金融工作會(huì)議再提“活躍資本市場(chǎng)”?；钴S資本市場(chǎng)的措施包括加強(qiáng)監(jiān)管、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境、提高上市公司質(zhì)量、加強(qiáng)投資者保護(hù)等，有助于進(jìn)一步提振當(dāng)前投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

平安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生認(rèn)為，資本市場(chǎng)在優(yōu)化資金供給，提供使用效率方面有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)?；钴S資本市場(chǎng)有助于建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，分散化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。往后看，活躍資本市場(chǎng)不僅需要打破從經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)映射不夠的體制機(jī)制障礙，更需鞏固中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭，大力提振資本市場(chǎng)信心。

回應(yīng)完善減持制度：彌補(bǔ)制度漏洞 扎緊制度籬笆

今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)有序推進(jìn)完善減持制度，彌補(bǔ)制度漏洞，扎緊制度籬笆。

一是補(bǔ)齊“繞道減持”的規(guī)則漏洞。7月28日，證監(jiān)會(huì)明確了大股東、董監(jiān)高通過(guò)離婚分割股票的減持適用意見(jiàn)，要求雙方持續(xù)共同遵守股份減持規(guī)定，并將法人或者非法人股東終止、公司分立等類(lèi)似情形一并予以規(guī)制，此后出現(xiàn)此類(lèi)事項(xiàng)均嚴(yán)格按照新規(guī)執(zhí)行。

二是將減持與破發(fā)破凈分紅等情況直接掛鉤。8月27日，證監(jiān)會(huì)對(duì)外明確“進(jìn)一步規(guī)范股東減持行為”，將控股股東、實(shí)際控制人減持行為與上市公司破發(fā)、破凈及分紅情況掛鉤。9月26日，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)證券交易所對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為有關(guān)事項(xiàng)的通知》，細(xì)化了破發(fā)破凈分紅與減持掛鉤的具體標(biāo)準(zhǔn)。

三是從快從重嚴(yán)厲打擊違規(guī)減持行為。針對(duì)違規(guī)減持典型個(gè)案，證監(jiān)會(huì)“快、準(zhǔn)、狠”出手，向市場(chǎng)亮明態(tài)度并迅速完成查處，讓違規(guī)行為得到了嚴(yán)厲、快速的糾正。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期出臺(tái)的減持新規(guī)，補(bǔ)齊了監(jiān)管漏洞，釋放了從嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)，對(duì)于穩(wěn)定上市公司治理、維護(hù)二級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)定、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益具有重要意義，長(zhǎng)期來(lái)看利好資本市場(chǎng)，有利于市場(chǎng)投資生態(tài)改善。同時(shí)，通過(guò)“重拳出擊”，彰顯出重罰嚴(yán)處的監(jiān)管力度和決心，傳遞了“違規(guī)減持有人管”“違規(guī)減持必受重罰”的信號(hào)，讓違法違規(guī)者有了明顯“痛感”，將有力提振投資者信心。

與此同時(shí)，10月20日，證監(jiān)會(huì)就修訂后的《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》《上市公司章程指引》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。上述指引鼓勵(lì)公司在章程中制定明確的分紅政策，穩(wěn)定投資者分紅預(yù)期，引導(dǎo)企業(yè)合理分紅。

在中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授鄭志剛看來(lái)，分紅是一個(gè)信號(hào)，即企業(yè)向資本市場(chǎng)傳遞企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定、有穩(wěn)定預(yù)期回報(bào)的信號(hào)。企業(yè)穩(wěn)定分紅的前提是持續(xù)把經(jīng)營(yíng)做好，把主責(zé)主業(yè)做強(qiáng)做大，產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，這也是上市公司發(fā)展需要解答的核心問(wèn)題。

回應(yīng)并購(gòu)重組：將出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則 研究完善重組“小額快速”審核機(jī)制

今年2月以來(lái)，證監(jiān)會(huì)在并購(gòu)重組領(lǐng)域全面實(shí)行注冊(cè)制，優(yōu)化重大資產(chǎn)重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，將發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行底價(jià)由市場(chǎng)參考價(jià)的九折降為八折；持續(xù)優(yōu)化并購(gòu)重組監(jiān)管機(jī)制，延長(zhǎng)了重組財(cái)務(wù)資料有效期，適當(dāng)提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值包容性。

證監(jiān)會(huì)表示，后續(xù)，證監(jiān)會(huì)還將出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，滬深交易所正在研究完善重組“小額快速”審核機(jī)制。隨著上述政策落地見(jiàn)效，上市公司并購(gòu)重組政策環(huán)境將更加優(yōu)化，資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用將更加彰顯。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，并購(gòu)重組產(chǎn)業(yè)和實(shí)體特征更加鮮明，有利于促進(jìn)上市公司通過(guò)重組工具優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈一體化水平、培育先進(jìn)產(chǎn)能，推動(dòng)科技、產(chǎn)業(yè)與資本高水平循環(huán)。隨著注冊(cè)制改革推進(jìn)，上市公司“殼價(jià)值”被壓縮，并購(gòu)整合特別是交易估值更加市場(chǎng)化。

在中金公司投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王曙光看來(lái)，豐富的并購(gòu)市場(chǎng)是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部資源重整、避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的重要方式。成熟資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)也顯示，多元化退出是良性創(chuàng)投生態(tài)的必要組成部分。通過(guò)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、企業(yè)回購(gòu)、老股轉(zhuǎn)讓等方式，可以讓更多中后期項(xiàng)目以多種形式退出。

回應(yīng)中長(zhǎng)期資金引入：出臺(tái)《資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案》 研究建立個(gè)人養(yǎng)老金投資顧問(wèn)制度

據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)部門(mén)協(xié)同，出臺(tái)《資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案》，加大中長(zhǎng)期資金引入力度，提高各類(lèi)中長(zhǎng)期資金參與資本市場(chǎng)的積極性和穩(wěn)定性，推動(dòng)社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金、保險(xiǎn)資金等中長(zhǎng)期資金與資本市場(chǎng)整體保持良性互動(dòng)。

具體而言，推動(dòng)提高權(quán)益投資空間。積極推動(dòng)社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等各類(lèi)中長(zhǎng)期資金拓寬資金來(lái)源，提高權(quán)益資產(chǎn)投資比例，合理拓展投資范圍與策略；

加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。支持基金管理人豐富產(chǎn)品體系，合理利用金融衍生工具創(chuàng)設(shè)更多適合中長(zhǎng)期資金投資的基金產(chǎn)品。

強(qiáng)化投資運(yùn)作穩(wěn)定性。以長(zhǎng)周期考核為重要抓手，持續(xù)倡導(dǎo)各類(lèi)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等建立3年以上長(zhǎng)周期考核機(jī)制。

推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。推動(dòng)將個(gè)人養(yǎng)老金制度擴(kuò)展至全國(guó)，擴(kuò)大制度覆蓋面；進(jìn)一步提升制度參與便利性，暢通全流程服務(wù)環(huán)節(jié)；進(jìn)一步豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系；研究建立個(gè)人養(yǎng)老金投資顧問(wèn)制度。

優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)。制定機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理行為規(guī)則，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)買(mǎi)方約束作用；優(yōu)化投資交易監(jiān)管，便利專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作管理；完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，營(yíng)造有利于中長(zhǎng)期資金入市的政策環(huán)境。

回應(yīng)打擊證券違法活動(dòng)：加大公司造假、中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職缺位行為懲戒力度

注冊(cè)制改革啟動(dòng)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，堅(jiān)決查辦干擾市場(chǎng)改革發(fā)展、侵蝕市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)、投資者反映強(qiáng)烈的重大違法行為，2019年以來(lái)，共辦理2000余起案件，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件和線索548件。

據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)主要從六方面開(kāi)展工作，包括，加強(qiáng)資本市場(chǎng)執(zhí)法頂層設(shè)計(jì)，夯實(shí)法律責(zé)任制度基礎(chǔ)；重拳打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假，維護(hù)以信息披露為核心的注冊(cè)制改革；堅(jiān)持“一案雙查”，壓緊壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任；繼續(xù)保持對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易的高壓執(zhí)法態(tài)勢(shì)，維護(hù)公平公正的市場(chǎng)秩序；強(qiáng)化債券市場(chǎng)統(tǒng)一執(zhí)法，維護(hù)債券市場(chǎng)信用基礎(chǔ)；強(qiáng)化行政刑事執(zhí)法合力，提升證券違法成本等。

下一步，證監(jiān)會(huì)將聚焦主責(zé)主業(yè)，做好以下幾項(xiàng)工作：

一是堅(jiān)持“零容忍”查辦大案要案。結(jié)合全面實(shí)行注冊(cè)制新的市場(chǎng)形勢(shì)，嚴(yán)肅查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等嚴(yán)重影響市場(chǎng)秩序的違法行為，加大對(duì)控股股東、實(shí)際控制人指使公司造假，以及保薦承銷(xiāo)、審計(jì)評(píng)估、法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職缺位行為的懲戒力度，讓做壞事的人付出沉重代價(jià)。

二是進(jìn)一步完善證券法律責(zé)任制度體系。推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，加大對(duì)資金占用等背信行為以及第三方主體配合造假的追責(zé)力度。

三是持續(xù)深化執(zhí)法協(xié)作。進(jìn)一步發(fā)揮公安、檢察機(jī)關(guān)派駐證監(jiān)會(huì)的體制優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與公安檢察機(jī)關(guān)的執(zhí)法合作，通過(guò)適時(shí)開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)、聯(lián)合督辦等方式，推動(dòng)一批重大違法犯罪案件快偵快處。

北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂認(rèn)為，注冊(cè)制下的證券監(jiān)管執(zhí)法是一個(gè)有機(jī)整體，以信息披露為核心的投資者保護(hù)制度邏輯是一以貫之的，中后端的持續(xù)監(jiān)管和有效問(wèn)責(zé)，民事賠償與行政處罰、刑事追究共同構(gòu)成立體化的懲戒約束體系，對(duì)前端的注冊(cè)發(fā)行實(shí)踐形成正向激勵(lì)。

回應(yīng)債券市場(chǎng)：研究推出REITs指數(shù)及ETF產(chǎn)品 持續(xù)提升債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效

前期，證監(jiān)會(huì)持續(xù)深化債券注冊(cè)制改革，企業(yè)債發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)高效平穩(wěn)落地，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，交易所債券市場(chǎng)發(fā)行各類(lèi)債券合計(jì)融資9.9萬(wàn)億元。

下一步，證監(jiān)會(huì)將從以下方面激發(fā)債券市場(chǎng)活力：

一是全面提升債券市場(chǎng)運(yùn)行活力和質(zhì)量。加強(qiáng)債市投資端改革，推動(dòng)允許銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)全面參與交易所債券市場(chǎng)交易。壯大債券做市商隊(duì)伍，穩(wěn)步推進(jìn)詢(xún)報(bào)價(jià)制度改革，深化債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。

二是推動(dòng)REITs市場(chǎng)高質(zhì)量擴(kuò)容。落實(shí)REITs常態(tài)化發(fā)行“十二條措施”要求，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目供給，研究推出REITs相關(guān)指數(shù)及ETF產(chǎn)品，推動(dòng)REITs市場(chǎng)與香港市場(chǎng)互聯(lián)互通。

三是提升債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。健全公開(kāi)透明、規(guī)范有序、廉潔高效的債券審核注冊(cè)體系。深化債券產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)，多措并舉提升債券融資的可得性和便利性。

四是堅(jiān)持底線思維，全力做好房地產(chǎn)、城投等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控。適應(yīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，繼續(xù)抓好資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施落地見(jiàn)效。保持房企股債融資渠道總體穩(wěn)定，支持正常經(jīng)營(yíng)房企合理融資需求。堅(jiān)持“一企一策”，穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化城投債券風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警，把公開(kāi)市場(chǎng)債券和非標(biāo)債務(wù)“防爆雷”作為重中之重。

“債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展被提上日程，這將增強(qiáng)市場(chǎng)深度和流動(dòng)性，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理?！便y河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊認(rèn)為，要使債券市場(chǎng)真正成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要渠道，就必須深化改革，提高市場(chǎng)效率和透明度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，并加強(qiáng)與國(guó)際市場(chǎng)的對(duì)接和合作。

回應(yīng)激發(fā)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)活力：推動(dòng)證券基金行業(yè)加快形成高質(zhì)量發(fā)展新格局 消除監(jiān)管空白和盲區(qū)

據(jù)了解，前期證監(jiān)會(huì)立足融資端改革，配合股票發(fā)行注冊(cè)制改革，推動(dòng)投行轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，壓嚴(yán)壓實(shí)投行核查把關(guān)責(zé)任；深化投資端改革，落實(shí)落細(xì)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展工作方案，推動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)資金等實(shí)施長(zhǎng)周期考核機(jī)制，支持證券公司資管子公司專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)；優(yōu)化交易端改革，加強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)作用，降低最低結(jié)算備付金繳納比例和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收費(fèi)，實(shí)施公募基金費(fèi)率改革。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將推動(dòng)證券基金行業(yè)強(qiáng)化“金融報(bào)國(guó)”的使命擔(dān)當(dāng)，加快形成機(jī)構(gòu)功能發(fā)揮更加有效、經(jīng)營(yíng)理念更加穩(wěn)健、發(fā)展模式更加集約、公司治理更加健全，合規(guī)風(fēng)控更加自覺(jué)、行業(yè)生態(tài)更加健康、文化建設(shè)更加深化、監(jiān)管機(jī)制更加成熟的證券基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新格局，重點(diǎn)做好以下工作：

在促進(jìn)證券公司發(fā)展方面，推動(dòng)證券公司投行、投資、投研協(xié)同聯(lián)動(dòng)；支持頭部證券公司通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)重組等方式做優(yōu)做強(qiáng)，打造一流投資銀行；引導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)結(jié)合股東背景、區(qū)域優(yōu)勢(shì)等資源稟賦和專(zhuān)業(yè)能力做精做細(xì)，實(shí)現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展；狠抓投行業(yè)務(wù)內(nèi)控合規(guī)建設(shè)；積極引導(dǎo)投行將自身發(fā)展融入國(guó)家大局，主動(dòng)服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)；鼓勵(lì)證券公司加強(qiáng)金融科技建設(shè)，提高交易服務(wù)能力，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下提高線上業(yè)務(wù)覆蓋面，多措并舉便利投資者參與資本市場(chǎng)投資。

在促進(jìn)基金行業(yè)發(fā)展方面，引導(dǎo)公募基金行業(yè)將更多資金配置到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等國(guó)家最需要的地方，進(jìn)一步支持企業(yè)在原創(chuàng)性技術(shù)創(chuàng)新、“卡脖子”等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域開(kāi)展攻關(guān)，支持高水平科技自立自強(qiáng)和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)；持之以恒大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金，提高公募基金在A股市場(chǎng)持股比例，堅(jiān)持“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”，引導(dǎo)基金管理人注重把握長(zhǎng)期大勢(shì)，不斷強(qiáng)化投資行為穩(wěn)定性，持續(xù)豐富產(chǎn)品與服務(wù)。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。建立健全“教科書(shū)式”的監(jiān)管模式和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。持續(xù)加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理，深入開(kāi)展行業(yè)文化綜合治理，在證券基金行業(yè)大力弘揚(yáng)中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)、夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的文化根基。樹(shù)牢風(fēng)險(xiǎn)底線思維，始終做到“放得開(kāi)、看得清、管得住”，堅(jiān)決打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)。

章俊表示，一流投資銀行與投資機(jī)構(gòu)的培育，對(duì)于促進(jìn)市場(chǎng)的穩(wěn)定和投資者保護(hù)至關(guān)重要。下一步，投資機(jī)構(gòu)要“審時(shí)度勢(shì)”，深化對(duì)金融市場(chǎng)的理解；要“明辨是非”，在投資決策中堅(jiān)持高度的專(zhuān)業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)；要“鞠躬盡瘁”，積極提高自身專(zhuān)業(yè)水平；要注重與國(guó)際同業(yè)的合作，在交流中“取長(zhǎng)補(bǔ)短”。

回應(yīng)機(jī)構(gòu)更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能：以一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)為目標(biāo) 把更多金融資源用于科技創(chuàng)新等領(lǐng)域

證監(jiān)會(huì)表示，近年來(lái)，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，取得積極了成效：

一是積極參與多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資。數(shù)據(jù)顯示，2019年以來(lái)，實(shí)現(xiàn)股債融資46.8萬(wàn)億元，是之前5年的2.1倍，新上市和掛牌企業(yè)超過(guò)1800家，以股票、債券為主的直接融資方式，成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)補(bǔ)充資本金和流動(dòng)性、降低融資成本的重要渠道。

二是滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化投資需求，持續(xù)壯大專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者力量。一方面，積極服務(wù)居民財(cái)富增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模從2019年初的2.2萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2023年6月底的7.3萬(wàn)億元，公募基金持有A股流通市值占比從2019年初的4.1%升至8.2%，是目前A股市場(chǎng)最大的機(jī)構(gòu)投資者。公募基金行業(yè)自成立以來(lái)，累計(jì)為投資者盈利4.9萬(wàn)億元，今年上半年實(shí)現(xiàn)分紅約2072億元。
另一方面，大力服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略落地。截至6月底，證券基金行業(yè)管理全國(guó)社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金超5萬(wàn)億元，占市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)養(yǎng)老金資產(chǎn)總規(guī)模約五成；推動(dòng)享受個(gè)稅優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)順利落地。

三是踐行普惠金融理念，積極履行社會(huì)責(zé)任。證券公司目前服務(wù)投資者數(shù)量達(dá)2.2億，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)資金余額2.1萬(wàn)億元。公募基金投資者數(shù)量超過(guò)7億人。截至目前，共有103家證券公司結(jié)對(duì)幫扶357個(gè)脫貧縣，60家公司結(jié)對(duì)幫扶83個(gè)國(guó)家鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣。自發(fā)布“一司一縣”結(jié)對(duì)幫扶倡議以來(lái)，證券公司累計(jì)公益性支出超出44億元，幫助貧困地區(qū)企業(yè)直接融資超過(guò)4700億元。截至2022年底，基金公司累計(jì)對(duì)外捐贈(zèng)規(guī)模為6.5億元，66家公司開(kāi)展了與現(xiàn)代特色農(nóng)業(yè)相關(guān)的鄉(xiāng)村振興項(xiàng)目。

證監(jiān)會(huì)表示，證券基金行業(yè)將繼續(xù)以注冊(cè)制改革為契機(jī)，以一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)為發(fā)展目標(biāo)，服務(wù)建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。