大家好！盤面似乎又沉寂了下去，主要是量能沒有起來，也就是人氣，這其中還稍許夾雜了一些節(jié)前效應(yīng)，雖然很弱。縱觀7月下旬以來，賽道股沉寂，傳統(tǒng)白馬缺乏斗志，只有金融偶爾冒冒泡，我們稍微梳理一下影響當(dāng)下股指走勢(shì)的因素：

美進(jìn)一步加息。市場(chǎng)預(yù)計(jì)9月份美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息75個(gè)基點(diǎn)，近期匯率的連續(xù)貶值也在不斷映射老美加息。這對(duì)于市場(chǎng)來講是偏消極的，倒不是說外資撤離，因?yàn)橥赓Y占比很小，充其量就是一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，老美不斷加息后，我們不管是匯率還是經(jīng)濟(jì)政策都會(huì)收到牽掣，抗一抗是當(dāng)下應(yīng)對(duì)的主節(jié)奏。好在這個(gè)加息并不是無限制的，當(dāng)老美CPI顯著下降、經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)衰退的時(shí)候，加息的高潮勢(shì)必將會(huì)褪去，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)上來看，11月份的議息時(shí)間將會(huì)是加息的轉(zhuǎn)折點(diǎn)（少加或者不加）。

歐洲氣荒。也可以說是能源危機(jī)，除了目前顯現(xiàn)的化石能源價(jià)格動(dòng)蕩外，還延伸到了電力、煤炭、有色金屬（鋅、鋁）、維生素（A、E）、化工等等，能源危機(jī)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的演變，按照俄烏局勢(shì)來看，還可能持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間。但對(duì)于我們來講未必是壞事，不管是對(duì)應(yīng)的產(chǎn)業(yè)還是對(duì)應(yīng)的二級(jí)市場(chǎng)上市公司，危機(jī)危機(jī)，危險(xiǎn)才有機(jī)遇。

其實(shí)看到這里了，應(yīng)該能明白，短期直接影響市場(chǎng)的是美加息，還有不到兩周的時(shí)間，所以暫時(shí)還要習(xí)慣市場(chǎng)疲軟的行情。

變局在哪里？是今天有所異動(dòng)的酒店超市帶來的消費(fèi)行情嗎？是賽道股全面爆發(fā)？還是傳統(tǒng)白馬股的抄底？應(yīng)該來說，變局還是在券商。券商的角色很復(fù)雜，市場(chǎng)出現(xiàn)題材行情非?；鸨臅r(shí)候，券商暴漲終結(jié)炒作，當(dāng)市場(chǎng)萎靡不振時(shí)，券商偶爾出來冒冒泡，當(dāng)市場(chǎng)悲觀情緒到極點(diǎn)的時(shí)候，券商扛旗護(hù)盤，所以，每每到了行情轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)是券商來開啟，有時(shí)候券商在這個(gè)市場(chǎng)中相當(dāng)于一只無形的手。

最后，券商關(guān)聯(lián)金融，而在金九銀十中，金融+地產(chǎn)有望推動(dòng)指數(shù)上漲，最好這個(gè)組合是搭臺(tái)作用，提升市場(chǎng)情緒，一旦美11月放緩加息步伐，年度最后一波大行情將會(huì)展開，把握好節(jié)奏。