小荷才露尖尖角，早有蜻蜓立上頭。

先和大家分享一組數(shù)據(jù)，7月份北上資金月內(nèi)凈流出額高達(dá)183.45億元，凈流出金額創(chuàng)2020年10月以來(lái)的次高水平，同時(shí)也是近22個(gè)月以來(lái)第2次呈凈流出狀態(tài)，上一次是出現(xiàn)在今年3月份。截至7月27日早盤(pán)，北上資金依然呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。我們說(shuō)最近市場(chǎng)震蕩的主要原因一個(gè)是資金方面，還有一個(gè)就是政策上不明確。但資金流出后必然還會(huì)流入，這個(gè)是符合能量守恒定律的。另外從目前市場(chǎng)運(yùn)行上看，前期高低切換的市場(chǎng)節(jié)奏，如果市場(chǎng)沒(méi)有重大的利空的話(huà)，那么有望進(jìn)入結(jié)束階段，目前一些板塊已經(jīng)表現(xiàn)出了良好的持續(xù)性。后期一旦市場(chǎng)上行趨勢(shì)恢復(fù)，那么這些板塊有望形成新的熱點(diǎn)。當(dāng)然這個(gè)新的熱點(diǎn)也有短線(xiàn)、中線(xiàn)和長(zhǎng)線(xiàn)的區(qū)別。短線(xiàn)方面我們根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)北上資金流出超過(guò)100億后有還是有一些品種能表現(xiàn)出較好的上漲概率，比如我們?cè)?jīng)和大家提到到短線(xiàn)熱點(diǎn)中部分消費(fèi)類(lèi)的品種。

之所以說(shuō)消費(fèi)是短線(xiàn)，邏輯在于他的總需求和總供給是守恒。只不過(guò)一些事件導(dǎo)致供應(yīng)鏈出現(xiàn)了噪音，這種噪音會(huì)通過(guò)時(shí)間自我修復(fù)，而這里有個(gè)比較關(guān)鍵的數(shù)據(jù)個(gè)人認(rèn)為是失業(yè)率。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)一個(gè)人代表的是一個(gè)家庭，如果家庭收入減少的話(huà)，那么他的消費(fèi)必然減少，目前只能寄希望于消費(fèi)中的一些剛需類(lèi)品種，比如食品類(lèi)。這里說(shuō)的食品的邏輯是人們必須消費(fèi)，從而對(duì)于相關(guān)上升公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。和我們之前提到的糧食危機(jī)的是兩個(gè)意思，如果您投資初衷是糧食危機(jī)的話(huà)，那么上面短線(xiàn)的邏輯是不適合的。另外如果穩(wěn)增長(zhǎng)的政策沒(méi)有改變的話(huà)，接下來(lái)基建類(lèi)品種還會(huì)有表現(xiàn)機(jī)會(huì)，這些都是對(duì)于原有熱點(diǎn)的延伸，那么經(jīng)過(guò)切換后還會(huì)有什么新的熱點(diǎn)嗎？個(gè)人認(rèn)為還是之前和大家提到的三大主線(xiàn)，也就是人工智能、通信和能源。

我們和大家提到的新熱點(diǎn)，更多是站在長(zhǎng)線(xiàn)邏輯的基礎(chǔ)上，比如最近數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策和消息逐步有了熱度，但不知道大家是否思考過(guò)數(shù)字經(jīng)濟(jì)如何才能實(shí)現(xiàn)，或者說(shuō)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)在于什么，無(wú)論是數(shù)據(jù)中心也好，還是東數(shù)西算也罷都離不開(kāi)的是通信，如果沒(méi)有通信，數(shù)據(jù)如何傳輸，如何處理，如何應(yīng)用。因此個(gè)人認(rèn)為如果8月份數(shù)字經(jīng)濟(jì)這個(gè)板塊啟動(dòng)的話(huà)，通信類(lèi)品種也會(huì)有所表現(xiàn)，到時(shí)會(huì)有新名詞。另外還有一個(gè)觀點(diǎn)，個(gè)人認(rèn)為通信是包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)的。數(shù)字經(jīng)濟(jì)屬于服務(wù)業(yè)，具體來(lái)說(shuō)是通信服務(wù)業(yè)。不知大家是否認(rèn)同。

另外，我們還得說(shuō)下人工智能（人工智能按行業(yè)指數(shù)走的話(huà)，我們觀察的指數(shù)是工業(yè)機(jī)械），這個(gè)板塊未來(lái)走勢(shì)可能會(huì)比較反復(fù)，但長(zhǎng)線(xiàn)看好的邏輯不發(fā)生變化。為什么？比如目前的極端天氣，未來(lái)我們很多工作都是要看AI的，未來(lái)很多的行業(yè)會(huì)被人工智能所替代，這是大勢(shì)所趨，而最近這個(gè)板塊已經(jīng)表現(xiàn)出較好的持續(xù)性，因此后期如果市場(chǎng)趨勢(shì)恢復(fù)的話(huà)，這個(gè)板塊可能有機(jī)會(huì)，目前這個(gè)板塊還沒(méi)有進(jìn)入主升浪，因此后期如果能有次調(diào)整，待期調(diào)整結(jié)束后，個(gè)人認(rèn)為是個(gè)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。

還有就是能源。現(xiàn)代社會(huì)離不開(kāi)能源，尤其是在新能源替代之路上，這個(gè)周期肯比我們想象的會(huì)更加長(zhǎng)久。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)到2045年新老能源才能實(shí)現(xiàn)部分替代，而能源也是一個(gè)比較大的產(chǎn)業(yè)鏈，包括能源類(lèi)運(yùn)輸企業(yè)。

以上就是對(duì)于未來(lái)熱點(diǎn)的看法，觀點(diǎn)是否正確，供市場(chǎng)來(lái)驗(yàn)證。其實(shí)某個(gè)板塊之所以能被稱(chēng)為熱點(diǎn)，不是因?yàn)樗亩叹€(xiàn)暴發(fā)力有多強(qiáng)，而在于他的持久性，或許這是人們鐘愛(ài)千里馬的原因吧，而短線(xiàn)上過(guò)分的追漲殺跌弄不好就成股市中的炮灰了，不知您是否認(rèn)同。

（以上觀點(diǎn)，僅供參考，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)）