指數(shù)延續(xù)弱勢(shì)，行情繼續(xù)分歧；板塊方面，稀土永磁、服裝家紡、白酒等多板塊持續(xù)活躍，元宇宙概念全天大漲，農(nóng)業(yè)板塊繼續(xù)領(lǐng)跌，鋰電池、光伏、儲(chǔ)能板塊資金大幅流出。大盤方面，滬指時(shí)隔近一個(gè)月盤中觸及3600點(diǎn)，雖然沒有站穩(wěn)，但是成功突破對(duì)市場來說是一個(gè)向好的信號(hào)，進(jìn)入四季度以來，經(jīng)濟(jì)開啟了恢復(fù)期，政策處于等待期，存量投資者仍在猶豫期，市場主線進(jìn)入醞釀期，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，政策信號(hào)明確，增量資金不斷流入帶動(dòng)存量資金逐步加倉，藍(lán)籌回歸的市場主線會(huì)更加清晰。

綜合考慮行業(yè)近期表現(xiàn)、估值及盈利，近期重點(diǎn)看好低估值板塊，大盤震蕩期風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，處于歷史低估值的輕工制造、交通運(yùn)輸具有較好的防御特性；新能源主線熱度不減，傳統(tǒng)產(chǎn)能受環(huán)保政策影響較難釋放，看好上游的風(fēng)電、光電等新能源，符合碳中和政策及未來能源發(fā)展方向，中游電氣設(shè)備相關(guān)行業(yè)，下游的新能源汽車兼可繼續(xù)關(guān)注；科技題材，受益于北交所開市對(duì)高科技題材的提振，近期電子、計(jì)算機(jī)行業(yè)連續(xù)反彈，短期可繼續(xù)關(guān)注。

四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。

壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑?，新能源車方向的利潤?huì)得到修復(fù)。缺芯導(dǎo)致的產(chǎn)能問題會(huì)逐步緩解，產(chǎn)量也會(huì)上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應(yīng)鏈大部分在我國。投資者可以適當(dāng)關(guān)注汽車零配件板塊的機(jī)會(huì)。

11月份，我們建議把重心還是放在個(gè)股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個(gè)股的策略，針對(duì)低估值方向做配置。目前A股已經(jīng)臨近結(jié)束三季報(bào)行情披露期，業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)充分釋放，可重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)業(yè)績超預(yù)期而上半年股價(jià)表現(xiàn)平淡跌幅過大的績優(yōu)股，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始對(duì)于高位板塊和個(gè)股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。

建議關(guān)注的投資機(jī)會(huì)：證券、傳媒、醫(yī)藥和環(huán)保等。
   風(fēng)險(xiǎn)提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。