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財(cái)通證券:2023年年中是半導(dǎo)體周期底部位置,股價(jià)有望提前1-2個(gè)季度反應(yīng)
2022-11-24 14:01:48來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
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證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊,財(cái)通證券認(rèn)為2023年年中是值得關(guān)注的半導(dǎo)體周期底部位置,股價(jià)有望提前1-2個(gè)季度反應(yīng)。需求端來(lái)看,盡管海外需求可能在通脹見(jiàn)頂后迎來(lái)衰退,但從國(guó)內(nèi)需求趨勢(shì)和行業(yè)庫(kù)存去化的節(jié)奏來(lái)看,國(guó)內(nèi)需求有望在2023年迎來(lái)邊際改善。產(chǎn)能端來(lái)看,22Q3和22Q4全球晶圓廠產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。庫(kù)存端來(lái)看,22Q3半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫(kù)存水位維持上行;展望22Q4和23年,隨著供需關(guān)系的改善,庫(kù)存水位有望見(jiàn)頂并切入下行通道,歷史上去庫(kù)存一般持續(xù)2-3個(gè)季度,庫(kù)存水位有望于23Q2-23Q3迎來(lái)見(jiàn)底。

建議關(guān)注:1)汽車(chē)電動(dòng)、智能化相關(guān)標(biāo)的:圣邦股份、納芯微、思瑞浦、瑞芯微、晶晨股份、韋爾股份、斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣、中穎電子、賽微微電、中瓷電子;2)AR/VR相關(guān)標(biāo)的:瑞芯微、晶晨股份、韋爾股份;3)DDR5相關(guān)標(biāo)的:瀾起科技、聚辰股份。

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