近日，安徽科訊人工智能創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額5億元，成為安徽省人工智能主題母基金設(shè)立的第8只子基金，由科大訊飛、合肥市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等共同出資設(shè)立。截至目前，該主題母基金已設(shè)子基金認(rèn)繳規(guī)模近137億元。

　　當(dāng)前，“科里科氣”的安徽，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)銜枚疾進(jìn)，空天信息、量子通信等未來產(chǎn)業(yè)交相輝映，勾勒出安徽現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系版圖。

　　映襯在資本市場上，近幾年，“安徽板塊”的能見度和顯示度急速提升。2024年8月，總部位于安徽宿州的佳力奇登陸創(chuàng)業(yè)板，補(bǔ)齊上市公司在安徽16個地級市的最后一塊拼圖。截至目前，安徽A股上市公司總數(shù)達(dá)184家，全國各省份中位居第7；科創(chuàng)板上市公司共有24家，位居中部第1、全國第6；2025年1月9日，海螺材料科技登陸港交所，安徽境外上市公司總數(shù)達(dá)到27家，形成境內(nèi)外上市公司多梯度、跨板塊的培育體系。

　　并購重組好戲連臺。合肥市國資委收購半導(dǎo)體領(lǐng)域上市公司文一科技，淮河能源收購控股股東旗下資產(chǎn)淮河電力，蕪湖市國資委收購新材料公司神劍股份……2024年12月31日，安徽省人民政府發(fā)布《關(guān)于支持企業(yè)開展并購重組的指導(dǎo)意見》，提出分類施策、分業(yè)推進(jìn)，摸排建立潛在并購企業(yè)清單，同時探索設(shè)立科技型并購子基金，前瞻布局控股型并購基金。

　　破題科技金融，“安徽答卷”奮筆疾書。近年來，安徽矢志推動科技金融向深水區(qū)拓展，探索形成專營化組織機(jī)構(gòu)體系、全生命周期金融產(chǎn)品體系和全鏈條多元化金融服務(wù)體系，努力構(gòu)建“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)，創(chuàng)新出一套耐心資本的“安徽解法”。

　　創(chuàng)新模式：重大科技項(xiàng)目“長錢長投”

　　“在企業(yè)從初創(chuàng)到發(fā)展的過程中，我們得到了金融機(jī)構(gòu)的長期支持，是典型的耐心資本支持科創(chuàng)企業(yè)的受益者?！卑７蛱囟麻L游瑋對上海證券報(bào)記者表示，智能工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域需要長期投入且數(shù)額巨大。2017年，埃夫特在上市之前即獲得中國農(nóng)業(yè)銀行支持的海外并購貸款，完成對意大利W.F.C集團(tuán)的收購，整體交易金額超過10億元。

　　瞄準(zhǔn)國家戰(zhàn)略需求和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，安徽大力支持國家重大科技任務(wù)原始創(chuàng)新、關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、戰(zhàn)略科技力量建設(shè)，已建在建擬建的國家大科學(xué)裝置13個；重點(diǎn)布局量子科技、空天信息、人工智能等未來產(chǎn)業(yè)，發(fā)布《安徽省未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》并已建立10個省級未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。

　　資本耐心，才有產(chǎn)業(yè)的耐力。讓耐心資本“長錢長投”，投早、投小、投科技，安徽探索出一套創(chuàng)新打法。

　　——模式創(chuàng)新，讓大科學(xué)裝置“沿途下蛋”。緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置（BEST）是安徽打造聚變能源科創(chuàng)引領(lǐng)高地的標(biāo)志性項(xiàng)目，有望率先建成世界首個緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置。2023年，聚變新能通過“地方政府+科研院所+央企民企”的商業(yè)化創(chuàng)新綜合體融資模式設(shè)立，引入合肥產(chǎn)投、中石油、蔚來等共同出資，采用“調(diào)整+增資”方式進(jìn)行股權(quán)融資。同時，開展“銀團(tuán)+短貸+使用者付費(fèi)方式”的債權(quán)融資新模式，由國家開發(fā)銀行作為牽頭行組織銀團(tuán)貸款，批復(fù)建設(shè)項(xiàng)目短期貸款，保障前期用款需求，銀團(tuán)貸款最長期限30年。

　　——政府領(lǐng)投，讓新興產(chǎn)業(yè)“聚企成鏈”。安徽是最早布局量子科技產(chǎn)業(yè)的省份之一。2017年底，由安徽省投組建的量子科學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金正式啟動，總規(guī)模計(jì)劃100億元，一期基金存續(xù)期10年，主要投向量子科學(xué)領(lǐng)域及其上下游企業(yè)前沿技術(shù)。

　　“一棟樓，一個產(chǎn)業(yè)鏈，即是一個生態(tài)圈?！蓖ㄟ^政府引領(lǐng)，產(chǎn)業(yè)要素集聚，目前，合肥市量子信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)數(shù)量居全國城市首位，國盾量子成功上市，國儀量子等企業(yè)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，量子技術(shù)領(lǐng)域取得一系列突破性成果。

　　——平臺賦能，為初創(chuàng)企業(yè)“雪中送炭”。2024年8月成立的合肥超奈科技有限公司，是一家專注于3D納米結(jié)構(gòu)制造加工的高新技術(shù)企業(yè)，公司總部落地合肥科大硅谷。超奈科技工作人員介紹，公司研發(fā)了全球唯一基于飛秒光片系統(tǒng)——雙光子面投影（FP-TPL）技術(shù)的納米超快3D打印設(shè)備樣機(jī)，其水凝膠平臺可支持樹脂、金屬、半導(dǎo)體、生物蛋白等多種材料復(fù)雜3D結(jié)構(gòu)打印。當(dāng)年10月16日，由安徽國華暨綠丞創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）領(lǐng)投，短短60天，超奈科技完成天使輪融資。

　　多元接力：全生命周期體系打出“組合拳”

　　科技創(chuàng)新具有不確定性大、風(fēng)險(xiǎn)高、回報(bào)周期長等特點(diǎn)，更需耐心資本的支持。近年來，安徽著力構(gòu)建覆蓋科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的多元化、接力式科技金融服務(wù)體系，積極引導(dǎo)“投早投小投科技”，為加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系提供了有力的金融支撐。

　　——耐心投資，“基金叢林”覆蓋企業(yè)全生命周期。在“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”體系中，安徽經(jīng)歷三次迭代，圍繞十大新興產(chǎn)業(yè)方向，已建立“一產(chǎn)業(yè)一基金”的基金體系，創(chuàng)立天使基金群、主題基金群、功能基金群等，充分發(fā)揮國有資本引領(lǐng)撬動作用，形成“基金促進(jìn)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)反哺基金”的良性循環(huán)體系，逐步構(gòu)建起覆蓋企業(yè)全生命周期的“基金叢林”。

　　緊跟國家戰(zhàn)略部署，安徽目前形成以十大新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金為主體、以國資“6+1”基金為協(xié)同、以“一產(chǎn)業(yè)一基金”為模式的產(chǎn)業(yè)基金體系，總規(guī)模超3000億元。側(cè)重于為初創(chuàng)型科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)的“雛鷹計(jì)劃”“新型研發(fā)機(jī)構(gòu)”專項(xiàng)基金與安徽省科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、省級種子投資基金為代表的天使基金群，最高投資損失容錯率達(dá)80%。

　　截至2024年底，安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系累計(jì)設(shè)立母子基金154只、實(shí)繳規(guī)模合計(jì)616.23億元，累計(jì)投資項(xiàng)目637個?！扒蹇扑侥肌睌?shù)據(jù)顯示，在皖落地的私募基金共2254只，其中天使投資基金54只，創(chuàng)業(yè)投資基金780只，產(chǎn)業(yè)投資基金1420只。

　　中部及長三角地區(qū)首只AIC股權(quán)投資基金花落安徽合肥。2024年9月30日，合肥產(chǎn)投和工銀資本、合肥工行共同簽署股權(quán)投資基金戰(zhàn)略合作協(xié)議，意向基金規(guī)模100億元。

　　2024年10月30日，合肥鑫城控股集團(tuán)有限公司聯(lián)合建信金融共同出資設(shè)立的建源新鑫（安徽）股權(quán)投資基金，成功在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，成為金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)以來，18個大中城市首只備案落地的AIC基金。

　　暢通“募投管退”鏈條，私募股權(quán)基金的退出在安徽也有了新路徑。2024年初，安徽躋身全國第六個區(qū)域性股權(quán)市場基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)地區(qū)；經(jīng)過近一年探索，12月27日，安徽六部門聯(lián)合印發(fā)《安徽區(qū)域性股權(quán)市場股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作實(shí)施方案》，明確提出，努力構(gòu)建運(yùn)行高效、交易活躍、功能完備、風(fēng)險(xiǎn)可控的私募基金份額交易平臺，加速暢通資本循環(huán)。

　　2024年4月，安徽首只S基金——合肥市共創(chuàng)接力創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）完成注冊設(shè)立，規(guī)模28億元。“S基金將促進(jìn)基金份額流通、加快基金投資回收，吸引各類資本參與服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的‘接力跑’中，實(shí)現(xiàn)對科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)發(fā)展全周期支持?！焙戏逝d泰資本管理有限公司副總經(jīng)理陳睿說。

　　——耐心信貸，從“談戀愛”到“過日子”。據(jù)中國人民銀行安徽省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，安徽在全國首創(chuàng)“共同成長計(jì)劃”，提出以優(yōu)先權(quán)為基礎(chǔ)的跨周期動態(tài)平衡銀企收益風(fēng)險(xiǎn)的解決方案，銀企雙方自愿平等協(xié)商簽署“貸款合同+中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議/承諾函”，簽約企業(yè)可在更長期限、更高額度內(nèi)獲得穩(wěn)定信貸支持，簽約銀行享有股權(quán)投資、結(jié)算服務(wù)、債券承銷等優(yōu)先權(quán)。銀行授信評級由看“資產(chǎn)”到看“知產(chǎn)”。

　　醫(yī)療初創(chuàng)企業(yè)合肥中科普瑞昇前期研發(fā)費(fèi)用投入巨大，融資額度已超公司營收。中國工商銀行合肥科技支行與其簽訂了期限5年的“共同成長計(jì)劃”，為該公司專屬審批3000萬元授信額度，并約定未來企業(yè)成長后向該行讓渡“認(rèn)股權(quán)”“上市募集資金賬戶開立優(yōu)先權(quán)”“債券承銷優(yōu)先權(quán)”“代發(fā)工資服務(wù)行優(yōu)先選擇權(quán)”等權(quán)利?！般y企雙方從‘談戀愛’轉(zhuǎn)向‘過日子’，長期陪伴、共同成長?！敝袊ど蹄y行安徽省分行公司金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理張朋能說。

　　“共同成長計(jì)劃依舊在不斷‘成長’。”上述中國人民銀行安徽省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，相較于傳統(tǒng)信貸模式，共同成長計(jì)劃在貸款期限、貸款額度、利率彈性、企業(yè)價值、共享合作等方面不斷增加。截至目前，安徽省開展金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計(jì)劃”簽約銀行108家，簽約企業(yè)超1.1萬戶，貸款余額超1600億元。

　　——耐心產(chǎn)品體系，從“看過去”到“看未來”。為破解科創(chuàng)企業(yè)普遍缺乏抵押擔(dān)保條件難以獲得信貸融資的難題，安徽以投行思維引入商業(yè)貸款，從產(chǎn)業(yè)基金已投或擬投企業(yè)中篩選優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，建立白名單，組團(tuán)批量向試點(diǎn)銀行、投資機(jī)構(gòu)推薦科創(chuàng)企業(yè)，銀行、投資機(jī)構(gòu)開展“先投后貸”“先貸后投”“貸投同步”等“股權(quán)+債權(quán)”雙輪驅(qū)動金融服務(wù)。

　　“貸投批量聯(lián)動從以往‘基本看企業(yè)的過去’轉(zhuǎn)向‘主要看企業(yè)未來’?！标愵＝榻B，2024年3月，廣發(fā)銀行合肥分行為興泰資本投資招引的、尚處于天使輪階段的初創(chuàng)類科技企業(yè)合肥某智能科技有限公司成功批復(fù)1000萬元授信。截至2024年10月末，安徽省“貸投聯(lián)動”模式累計(jì)為1552戶科技型企業(yè)提供581億元“信貸+股權(quán)投資”組合資金支持。

　　營造氛圍：為新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)注入源頭活水

　　科創(chuàng)出題，金融答題。當(dāng)前，安徽正暢通資本循環(huán)通道，積極營造耐心氛圍，創(chuàng)新耐心生態(tài)的“手法、步法、打法”，為安徽培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)注入源頭活水。

　　以中國科技大學(xué)、合肥工業(yè)大學(xué)、安徽大學(xué)、中國科學(xué)院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院等高校院所為代表的科教力量為基礎(chǔ)，與深厚的制造業(yè)基礎(chǔ)深度融合，培育出獨(dú)具安徽特色的科創(chuàng)土壤。

　　——創(chuàng)新平臺，打造耐心資本支持科創(chuàng)“試驗(yàn)田”。為招引科大海外學(xué)子回皖創(chuàng)業(yè)，吸收更多高層次人才留皖，安徽全力打造科大硅谷這片科技體制機(jī)制改革的“試驗(yàn)田”。2022年12月，科大硅谷引導(dǎo)基金注冊成立，總規(guī)模300億元，注冊規(guī)模50億，鼓勵“投早投小”，最長15年存續(xù)期，并在全球范圍內(nèi)招募耐心合伙人。截至2024年9月，科大硅谷片區(qū)新入駐科技型企業(yè)1725家，累計(jì)集聚科技型企業(yè)和科創(chuàng)服務(wù)機(jī)構(gòu)超6000家，各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才超6萬名，并設(shè)立海內(nèi)外創(chuàng)新中心12家，集聚各類基金200多支，總規(guī)模超2300億元。

　　科大硅谷服務(wù)平臺公司董事長吳海龍表示：“通過機(jī)制創(chuàng)新和市場化運(yùn)作，匯聚來自全世界的創(chuàng)新力量，大膽探索，勇于實(shí)踐，將科大硅谷打造成新質(zhì)生產(chǎn)力的‘高產(chǎn)田’?！?/p>

　　合肥科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)是安徽首個國家級金融改革試驗(yàn)區(qū)，成立近兩年來，金改區(qū)通過高位統(tǒng)籌、機(jī)構(gòu)設(shè)立、創(chuàng)新產(chǎn)品、平臺搭建等一系列舉措，探索出一條科創(chuàng)金融改革發(fā)展之路。目前，金改區(qū)已建成9家總行級科技金融服務(wù)中心和1家總公司級科創(chuàng)保險(xiǎn)中心，在全省設(shè)立科技（特色）支行、科技子公司等68家，累計(jì)推出190多款科創(chuàng)金融產(chǎn)品，構(gòu)建覆蓋科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的產(chǎn)品矩陣。

　　——賦權(quán)改革，讓科技創(chuàng)新動能充分涌流。如果將科技成果轉(zhuǎn)化比作科技創(chuàng)新的新引擎，那么以中科大為試點(diǎn)的“賦權(quán)改革”是點(diǎn)燃這個新引擎的點(diǎn)火器。通過明確成果所有權(quán)賦權(quán)范圍、賦予科研人員部分所有權(quán)、轉(zhuǎn)讓學(xué)校留存成果所有權(quán)等方式，采取“賦權(quán)+轉(zhuǎn)讓+約定收益”的模式，為科研人員創(chuàng)新釋放新動能，實(shí)現(xiàn)高校、科研人員、轉(zhuǎn)化企業(yè)、地方政府四方共贏。截至目前，安徽省106家單位全面推廣的賦權(quán)改革機(jī)制創(chuàng)新累計(jì)賦權(quán)成果1109項(xiàng)、估值約5.6億元，為安徽加快建設(shè)自立自強(qiáng)的科技強(qiáng)省注入強(qiáng)大創(chuàng)新活力。

　　——政府牽頭，以耐心心態(tài)營造耐心氛圍。耐心氛圍的營造，既要有政府的牽頭帶動，更是政策對后端風(fēng)險(xiǎn)保障的支撐。為解決信貸資金的“后顧之憂”，安徽進(jìn)一步完善科技融資擔(dān)保服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，在全國率先創(chuàng)新推出了“科技擔(dān)”“批量擔(dān)”“科聯(lián)擔(dān)”“科轉(zhuǎn)擔(dān)”等特色產(chǎn)品，政府性科技融資擔(dān)保覆蓋省市縣三級。當(dāng)前，安徽省級科技企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池規(guī)模已超4億元，累計(jì)撬動新發(fā)放科技貸款1972億元，惠及2.3萬戶科技型企業(yè)，有效解決金融機(jī)構(gòu)“不敢貸”問題。

　　在培育長期資本、戰(zhàn)略資本、耐心資本方面，安徽擁有“合肥模式”等成熟經(jīng)驗(yàn)。圍繞科技金融，安徽打造多維度政策支持體系，逐漸摸索出以耐心資本賦能培育新質(zhì)生產(chǎn)力的“安徽樣本”。

　　更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，獲得充分的“活水”潤澤。晶合集成近期公告，向其全資子公司皖芯集成增資，并引入農(nóng)銀金融資產(chǎn)和工融金投基金等外部投資者，增資金額高達(dá)95.5億元。晶合集成相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，皖芯集成是公司三期項(xiàng)目的建設(shè)主體，項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)12英寸晶圓制造生產(chǎn)線，產(chǎn)能約5萬片/月。

　　更多的融資對接，聚焦發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。2024年，安徽開展“大數(shù)據(jù)+名單制”融資對接活動，不斷加大對新能源汽車、集成電路、新型顯示等新興產(chǎn)業(yè)和科技型企業(yè)的融資支持力度，探索先進(jìn)光伏和新型儲能、通用人工智能、量子信息等未來產(chǎn)業(yè)金融支持路徑，加倍釋放安徽在“科創(chuàng)+產(chǎn)業(yè)”賽道上的優(yōu)勢潛能。

　　更多創(chuàng)新“組合拳”，讓耐心資本向“新”涌流。2024年10月以來，安徽組織多場萬企融資對接會，進(jìn)一步打造科技企業(yè)組團(tuán)式金融服務(wù)。整合銀行、證券、保險(xiǎn)、擔(dān)保等各種金融要素資源，聚焦科技型企業(yè)具體金融服務(wù)需求，推動“貸款+投資”“貸款+擔(dān)保”“貸款+保險(xiǎn)”“債券+擔(dān)?！钡炔煌鹑跇I(yè)態(tài)的組團(tuán)式金融服務(wù)模式。

　　勇立潮頭，安徽奮楫爭先。近期召開的安徽省委經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)，要緊抓關(guān)鍵環(huán)節(jié)做好2025年經(jīng)濟(jì)工作，奮力在科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新上走在前列。安徽正加速提升科技型企業(yè)綜合金融服務(wù)水平，進(jìn)一步深化落實(shí)金融體制改革各項(xiàng)任務(wù)，積極推動一攬子增量金融政策落地見效，奮力譜寫安徽高質(zhì)量發(fā)展新篇章。

　　（部分圖片由蕪湖市委宣傳部提供）