上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊(記者 何昕怡)2018年11月5日,“在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制”的振奮之聲響徹黃浦江畔,翻開(kāi)了我國(guó)資本市場(chǎng)支持高水平科技自立自強(qiáng)的新篇章。
六年來(lái),在監(jiān)管部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)下,科創(chuàng)板深入貫徹落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,堅(jiān)守“硬科技”定位,充分發(fā)揮板塊改革“試驗(yàn)田”功能和優(yōu)勢(shì),著力構(gòu)建與科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)特征相匹配的制度體系與市場(chǎng)生態(tài),助力科創(chuàng)企業(yè)走好走實(shí)高質(zhì)量發(fā)展之路。
無(wú)論是板塊定位、制度設(shè)計(jì)還是市場(chǎng)功能,科創(chuàng)板都高度契合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求。通過(guò)繕制度、育生態(tài)、提質(zhì)量,科創(chuàng)板著力打通創(chuàng)新要素高效配置的堵點(diǎn)、卡點(diǎn),推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力形成由點(diǎn)及面的發(fā)展之勢(shì),科創(chuàng)板建設(shè)和發(fā)展的六年已成為資本市場(chǎng)培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力的生動(dòng)實(shí)踐。
堅(jiān)持科創(chuàng)引領(lǐng) 激發(fā)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)能
科創(chuàng)板支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)、擁有原創(chuàng)引領(lǐng)技術(shù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市發(fā)展,提升科技創(chuàng)新領(lǐng)域的資源配置效率,激發(fā)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展動(dòng)力。
引導(dǎo)資源加快向“硬科技”領(lǐng)域聚集。針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展特點(diǎn),科創(chuàng)板設(shè)置了多套靈活的上市標(biāo)準(zhǔn),大幅提升市場(chǎng)包容性。截至2024年10月底,科創(chuàng)板共有577家上市公司,IPO募集資金總計(jì)超9100億元。受益于多元包容的上市條件,已有54家上市時(shí)未盈利企業(yè)、8家特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)、7家紅籌企業(yè)、20家第五套標(biāo)準(zhǔn)上市企業(yè)等特殊類(lèi)型企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)上市。以集成電路、生物醫(yī)藥領(lǐng)域企業(yè)為主的上市時(shí)未盈利企業(yè)正逐步釋放發(fā)展活力,19家未盈利上市企業(yè)已實(shí)現(xiàn)盈利;20家以第五套標(biāo)準(zhǔn)上市的生物醫(yī)藥企業(yè)中,16家已有產(chǎn)品上市,其余4家均已提交產(chǎn)品上市申請(qǐng)??苿?chuàng)板支持科創(chuàng)企業(yè)上市的同時(shí),暢通了創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”環(huán)節(jié),帶動(dòng)形成“投早、投小、投硬科技”的風(fēng)氣,約9成科創(chuàng)板公司在上市前獲得創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資,一級(jí)市場(chǎng)投資總額約4500億元。
以科創(chuàng)龍頭牽引新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展??苿?chuàng)板吸引了一批科技龍頭企業(yè),有力引領(lǐng)原創(chuàng)技術(shù)、尖端技術(shù)加速突破。目前,中國(guó)大陸排名前三的晶圓代工龍頭中芯國(guó)際、華虹公司、晶合集成,全球光伏組件出貨量第一、第二和第六名的晶科能源、天合光能、阿特斯等均已在科創(chuàng)板上市,此外還有創(chuàng)新藥龍頭百濟(jì)神州、國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械龍頭聯(lián)影醫(yī)療等,帶領(lǐng)行業(yè)加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。全板塊看,35家公司在細(xì)分行業(yè)或單項(xiàng)產(chǎn)品上排名全球第一,124家公司排名全國(guó)第一,196家公司排名全球或全國(guó)前五。
助力企業(yè)持續(xù)加大創(chuàng)新要素投入。創(chuàng)新要素投入是驅(qū)動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ),在科創(chuàng)板各項(xiàng)創(chuàng)新制度及良好市場(chǎng)生態(tài)助力下,公司創(chuàng)新投入力度不斷提升。目前,超6成科創(chuàng)板公司的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)為科學(xué)家、工程師等科研人才或行業(yè)專(zhuān)家,近3成公司實(shí)際控制人兼任核心技術(shù)人員;科創(chuàng)板公司匯聚研發(fā)人員近23萬(wàn)人,占比超3成。開(kāi)板以來(lái),科創(chuàng)板平均研發(fā)強(qiáng)度保持在10%以上,近三年科創(chuàng)板公司整體研發(fā)投入復(fù)合增長(zhǎng)率超20%,2024年前三季度研發(fā)投入1039億元、為同期歸母凈利潤(rùn)的兩倍多,研發(fā)投入強(qiáng)度中位數(shù)12.6%,持續(xù)領(lǐng)先各板塊。
助推中國(guó)技術(shù)“自上而下”賦能全球??苿?chuàng)板公司先進(jìn)技術(shù)成果主要在全球價(jià)值鏈上游參與競(jìng)爭(zhēng),以中國(guó)技術(shù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游賦能。生物醫(yī)藥領(lǐng)域,創(chuàng)新藥企業(yè)厚積薄發(fā),有10家將產(chǎn)品專(zhuān)利授權(quán)給境外醫(yī)藥企業(yè),交易總額合計(jì)165億美元。先進(jìn)軌道交通領(lǐng)域,中國(guó)通號(hào)、時(shí)代電氣、高鐵電氣、鐵科軌道等企業(yè)助力中國(guó)高鐵“出海”第一單印尼雅萬(wàn)高鐵建設(shè),高質(zhì)量共建“一帶一路”。新能源汽車(chē)領(lǐng)域,先惠技術(shù)、海目星等公司憑借技術(shù)硬實(shí)力,搶占出海機(jī)遇,助力提升全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力水平。新興消費(fèi)領(lǐng)域,中國(guó)技術(shù)已然走進(jìn)國(guó)內(nèi)外千家萬(wàn)戶。智能掃地機(jī)器人龍頭石頭科技已為全球170多個(gè)國(guó)家和地區(qū)1500萬(wàn)家庭的清潔工作注入科技力量,2023年實(shí)現(xiàn)細(xì)分領(lǐng)域全球銷(xiāo)售額第一。
推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新 塑造新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的示范矩陣
科創(chuàng)板依托創(chuàng)新制度供給,促進(jìn)創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合,推動(dòng)科技成果加快向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化,助力產(chǎn)業(yè)高端化、綠色化發(fā)展,全方位支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。
發(fā)揮新興產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)??苿?chuàng)板專(zhuān)注服務(wù)六大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備制造業(yè)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)鏈群式發(fā)展。科創(chuàng)板集成電路領(lǐng)域上市公司總數(shù)達(dá)115家,覆蓋了設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)等各主要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),以及設(shè)備、材料、IP等支撐性環(huán)節(jié),形成上下游鏈條完整、協(xié)同創(chuàng)新的發(fā)展格局。科創(chuàng)板生物醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司總數(shù)達(dá)112家,重點(diǎn)介入癌癥、艾滋病、乙肝、丙肝等治療領(lǐng)域,已成為美股、港股市場(chǎng)之外全球生物醫(yī)藥企業(yè)主要上市地。高端裝備制造業(yè)匯聚了先進(jìn)軌道交通、航空航天、激光加工、工業(yè)機(jī)器人、數(shù)控機(jī)床等多個(gè)領(lǐng)域的“國(guó)之重器”及先進(jìn)代表,規(guī)模效應(yīng)日益顯著,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要支撐作用。
下好未來(lái)產(chǎn)業(yè)“先手棋”。科創(chuàng)板公司主動(dòng)擁抱科技變革浪潮,朝著新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向,加強(qiáng)前沿技術(shù)研發(fā)和儲(chǔ)備,推動(dòng)技術(shù)和產(chǎn)品迭代升級(jí)。目前三成科創(chuàng)板公司的產(chǎn)品或在研項(xiàng)目在行業(yè)內(nèi)具有首創(chuàng)性,多家公司利用自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累,前瞻開(kāi)展合成生物、人形機(jī)器人、基因技術(shù)、人工智能等未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局,構(gòu)筑先發(fā)優(yōu)勢(shì)。例如,凱賽生物在生物制造理論技術(shù)、產(chǎn)業(yè)化實(shí)踐和應(yīng)用研發(fā)等多個(gè)層面持續(xù)開(kāi)拓,利用高通量研發(fā)設(shè)施突破重大產(chǎn)業(yè)化技術(shù)瓶頸,建立合成生物學(xué)全產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)和生產(chǎn)設(shè)施。再如,綠的諧波、埃夫特等多家工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已著手布局人形機(jī)器人相關(guān)技術(shù)。
催生傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力??苿?chuàng)板公司在加快自身創(chuàng)新步伐的同時(shí),利用技術(shù)、數(shù)據(jù)等新型生產(chǎn)要素賦能下游千行百業(yè),推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提升生產(chǎn)效能。例如,中控技術(shù)堅(jiān)持自主研發(fā),專(zhuān)注深耕智能控制技術(shù),目前公司構(gòu)建起自動(dòng)化控制系統(tǒng)、工業(yè)軟件和儀器儀表等三大核心產(chǎn)品線以及智能制造解決方案,主要應(yīng)用于油氣、石化、化工、電力、冶金、建材、造紙等流程工業(yè)領(lǐng)域,助力傳統(tǒng)工廠向自主、高效、安全的未來(lái)工廠轉(zhuǎn)變。公司正積極運(yùn)用AI、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù),為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化、高效化發(fā)展注入更強(qiáng)動(dòng)能。再如,宏華數(shù)科的數(shù)碼印花技術(shù),在滿足下游“個(gè)性化、小批量、交貨快、花型多、高品質(zhì)”等新型需求的同時(shí),推動(dòng)紡織行業(yè)加快數(shù)字化、綠色化轉(zhuǎn)型升級(jí)。
助力產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展。新能源領(lǐng)域,科創(chuàng)板相關(guān)上市公司覆蓋光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、動(dòng)力電池等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,形成服務(wù)產(chǎn)業(yè)綠色化發(fā)展的合力。數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域,金山辦公為超1.7萬(wàn)家政企用戶升級(jí)數(shù)智化辦公服務(wù),通過(guò)無(wú)紙化辦公節(jié)約近5億張紙。與此同時(shí),科創(chuàng)板公司深入踐行ESG理念,2023年有183家公司單獨(dú)披露了社會(huì)責(zé)任報(bào)告、ESG報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告,披露比例自2019年以來(lái)持續(xù)提升,整體綠色發(fā)展理念不斷強(qiáng)化。
助力自主可控 夯實(shí)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)基礎(chǔ)
科技自主可控是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根基。持續(xù)研發(fā)驅(qū)動(dòng)下,近4年科創(chuàng)板營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率仍分別達(dá)到23%和24%,居各板塊之首,展現(xiàn)出良好的發(fā)展韌勁。
牢筑自主創(chuàng)新“護(hù)城河”??苿?chuàng)板公司致力探索搭建更為高效的內(nèi)部研發(fā)體系,注重原創(chuàng)技術(shù)積累,密織自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)網(wǎng),推升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。截至目前,科創(chuàng)板已累積形成發(fā)明專(zhuān)利超11萬(wàn)項(xiàng),平均每家公司發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量達(dá)200項(xiàng),中芯國(guó)際、信科移動(dòng)的專(zhuān)利數(shù)量超萬(wàn)項(xiàng);累計(jì)136家次(去重后77家)公司牽頭或者參與的項(xiàng)目獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)等重大獎(jiǎng)項(xiàng);航空航天、探月探火、衛(wèi)星導(dǎo)航、量子信息等一系列國(guó)家級(jí)重大技術(shù)突破中,亦有科創(chuàng)板公司身影。
緊盯產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)??苿?chuàng)板加快培育“鏈主”企業(yè),發(fā)揮其產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)效應(yīng)。目前共有350家國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè),59家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè),51家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品企業(yè),合計(jì)占板塊公司總數(shù)的66%。典型的如,在集成電路領(lǐng)域,晶圓代工龍頭中芯國(guó)際處于產(chǎn)業(yè)鏈樞紐位置,推動(dòng)上游半導(dǎo)體設(shè)備、材料國(guó)產(chǎn)化驗(yàn)證及下游芯片設(shè)計(jì)企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)上市,并通過(guò)下屬股權(quán)投資機(jī)構(gòu)中芯聚源帶動(dòng)社會(huì)資本流入供應(yīng)鏈合作伙伴,形成協(xié)同推動(dòng)我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)自主可控的局面。
推動(dòng)加快國(guó)產(chǎn)替代步伐??苿?chuàng)板公司助力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈加快國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。目前,六成板塊公司的核心產(chǎn)品或技術(shù)正在相關(guān)領(lǐng)域推動(dòng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,包括數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、自動(dòng)化控制系統(tǒng)等重要領(lǐng)域,著力構(gòu)筑安全可控的產(chǎn)業(yè)體系,促進(jìn)全社會(huì)生產(chǎn)效率提升。如數(shù)控機(jī)床龍頭科德數(shù)控打破國(guó)外壟斷,自主完成高端五軸數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品和關(guān)鍵功能部件的研發(fā)、生產(chǎn),國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到90%以上。
深化制度改革 構(gòu)建新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的良好生態(tài)
科創(chuàng)板設(shè)立以來(lái),充分發(fā)揮改革“試驗(yàn)田”功能,在發(fā)行、上市、交易、再融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、信息披露等方面進(jìn)行制度改革創(chuàng)新,努力構(gòu)建并完善與新質(zhì)生產(chǎn)力相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系,不斷提升科創(chuàng)板服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力全生命周期發(fā)展的能級(jí)。如今,科創(chuàng)板已踏上高質(zhì)量建設(shè)新征程,深化制度改革仍將是重要引擎。今年6月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)板八條”),圍繞服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,推出一攬子改革舉措,為科創(chuàng)板下一階段改革明確了方向。
持續(xù)深化基礎(chǔ)制度改革。科創(chuàng)板以制度改革為抓手,著力破除科技-產(chǎn)業(yè)-資本循環(huán)中的阻礙,不斷提升制度體系對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的適配性?!翱苿?chuàng)板八條”發(fā)布以來(lái),上交所加快推動(dòng)各項(xiàng)改革舉措落地見(jiàn)效,深入構(gòu)建更適合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的生態(tài)體系,首單新股定價(jià)適用高價(jià)剔除比例、首單新股市值配售、首單發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)重組等標(biāo)志性案例漸次落地,再融資“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)則相繼出臺(tái),科創(chuàng)板200指數(shù)、科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備、科創(chuàng)板創(chuàng)新藥等多條指數(shù)產(chǎn)品發(fā)布,板塊支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的質(zhì)效正迎來(lái)系統(tǒng)性提升。
推動(dòng)并購(gòu)重組深度賦能。在落實(shí)“科創(chuàng)板八條”、修訂并購(gòu)重組配套制度的同時(shí),上交所加強(qiáng)政策宣貫,引導(dǎo)市場(chǎng)主體用好用足并購(gòu)重組工具,推動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)及早對(duì)接、整合新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)資產(chǎn)?!翱苿?chuàng)板八條”發(fā)布以來(lái)的4個(gè)多月,科創(chuàng)板新增披露超40單股權(quán)收購(gòu)交易,單數(shù)超去年同期2倍,金額合計(jì)超110億元,包括6單重大資產(chǎn)重組、9單收購(gòu)未盈利資產(chǎn)、3單收購(gòu)擬上市企業(yè)、7單海外并購(gòu)。在證監(jiān)會(huì)9月發(fā)布的《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》推動(dòng)下,10月板塊新增披露達(dá)14單,產(chǎn)業(yè)并購(gòu)熱情進(jìn)一步升溫。
以“提質(zhì)增效重回報(bào)”引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展。2024年,科創(chuàng)板率先試點(diǎn)開(kāi)展“提質(zhì)增效重回報(bào)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng),倡議公司踐行“以投資者為本”的理念,從聚焦經(jīng)營(yíng)主業(yè)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、投資者回報(bào)、投資者溝通、公司治理、“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任方面推出具體舉措,激發(fā)公司高質(zhì)量發(fā)展以及提升投資價(jià)值的內(nèi)生動(dòng)力,探索資本市場(chǎng)監(jiān)管的新模式新路徑。目前,科創(chuàng)板超八成公司披露2024年度“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案,結(jié)合自身發(fā)展實(shí)際,明確自身高質(zhì)量發(fā)展的方向和舉措?!疤豳|(zhì)增效重回報(bào)”引領(lǐng)下,科創(chuàng)板公司圍繞“提升投資價(jià)值”練內(nèi)功,轉(zhuǎn)思維,強(qiáng)行動(dòng),為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。