繼生物醫(yī)藥、集成電路專場后，上交所于近日召開了“科創(chuàng)板八條”專題培訓(xùn)之高端新“質(zhì)”造專場，來自軌道交通、航空航天、智能制造、工業(yè)母機、新能源等行業(yè)的多家上市公司參會。本次培訓(xùn)向上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”詳細介紹了“科創(chuàng)板八條”和科創(chuàng)板并購重組規(guī)則，重點拆解了滬市優(yōu)秀并購重組案例，并對產(chǎn)業(yè)并購策略和實施要點作出解讀。

　　培訓(xùn)期間，上交所還與多位來自高端制造行業(yè)公司的董事長等高管舉行了專題座談會。結(jié)合自身業(yè)務(wù)情況，與會公司就提高再融資審核效率、完善股權(quán)激勵實施細則、并購標的估值合理性、如何尋找行業(yè)上下游資產(chǎn)等方面提出問題與建議。上交所相關(guān)負責(zé)人一一解答，并表示將與市場各方一起，推動深化科創(chuàng)板改革各項政策措施落實到位，支持示范性案例落地見效。

　　助力高端裝備公司創(chuàng)“新”提質(zhì)

　　培訓(xùn)會上，上交所相關(guān)部門負責(zé)人圍繞“科創(chuàng)板八條”的制定背景和主要內(nèi)容，詳細介紹了科創(chuàng)板“硬科技”定位、發(fā)行承銷、股債融資、并購重組、股權(quán)激勵、交易機制、全鏈條監(jiān)管、市場生態(tài)等8個方面的30余項舉措。為幫助上市公司更深入理解并購重組業(yè)務(wù)，上交所還邀請了上市公司、券商投行負責(zé)人傳授經(jīng)驗，分享高端制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)并購邏輯。

　　“科創(chuàng)板八條”明確，進一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性，更好服務(wù)科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。提高并購重組估值包容性，支持科創(chuàng)板上市公司收購優(yōu)質(zhì)未盈利硬科技企業(yè)。

　　自“科創(chuàng)板八條”正式發(fā)布以來，從首發(fā)上市、并購重組、產(chǎn)品創(chuàng)新等多個方面，已有一批典型案例落地。以并購重組為例，科創(chuàng)板產(chǎn)業(yè)并購活躍度正逐步提高，同時典型案例亦在加快出爐。7月16日，普源精電發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請已經(jīng)證監(jiān)會注冊生效，從受理至注冊生效用時僅2個月。交易標的公司耐數(shù)電子的增值率超過900%，一定程度上代表了科創(chuàng)類企業(yè)具有研發(fā)能力強、人才資源多的特點，也充分體現(xiàn)了并購重組政策對該類企業(yè)的估值包容度。

　　在座談會上，中郵科技董事長楊效良介紹，公司自科創(chuàng)板上市以來，有四方面的變化：公司運營更加規(guī)范；發(fā)展方向更加明確；資本工具更加豐富；社會責(zé)任意識更強?！爸朽]科技積極尋求發(fā)揮資本市場工具的作用，利用資本市場的工具和資源，加速提升企業(yè)的核心競爭力。”

　　“希望上交所能提供更多的交流及政策解讀的機會。這些支持將有助于我們更好地理解政策意圖，發(fā)揮政策的指導(dǎo)作用，從而更好地利用資本市場平臺，推動公司持續(xù)健康發(fā)展?！睏钚Я颊f。

　　各方攜手助推示范性案例落地

　　“科創(chuàng)板八條”提出的適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)企業(yè)的特點、提升制度包容性和并購重組估值包容性、完善股權(quán)激勵制度等舉措，與高端裝備行業(yè)的發(fā)展模式尤為契合。與會公司表示，“科創(chuàng)板八條”的推出，使得資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的精準性、包容性、適應(yīng)性得到大幅提升，為高端裝備公司的產(chǎn)業(yè)并購、股權(quán)激勵提供更大助益。

　　在浙海德曼董事長高長泉看來，目前我國正處于擴大內(nèi)需、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，如何提高數(shù)控機床核心部件精度和可靠性，是提升國產(chǎn)數(shù)控機床性能和競爭力的唯一出路?！翱苿?chuàng)板八條”支持公司聚焦主業(yè)，支持科創(chuàng)企業(yè)潛下心來專注研發(fā)，保持耐心和定力，做精做強做大，為推動產(chǎn)業(yè)快速升級創(chuàng)造了良好條件，也為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展注入了信心。希望未來在再融資效率上，企業(yè)能夠獲得進一步支持。

　　高鐵電氣董事長張廠育認為，作為中國中鐵旗下分拆至科創(chuàng)板上市的企業(yè)，高鐵電氣深諳“科創(chuàng)板八條”所帶來的深遠影響。這不僅關(guān)乎企業(yè)如何迅速適應(yīng)監(jiān)管新要求，更關(guān)乎如何最大化利用政策紅利，推動企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。高鐵電氣始終致力于成為全球領(lǐng)先的軌道交通牽引供電裝備制造商及系統(tǒng)方案提供商，秉承“綠色、安全、智能”理念，聚焦行業(yè)前沿技術(shù)，特別是在設(shè)備升級、重大項目研發(fā)及標準體系建設(shè)上持續(xù)突破。

　　上交所相關(guān)負責(zé)人對企業(yè)提出的問題進行了逐一解答，并表示將認真傾聽來自市場的聲音，落實、對接好來自上市公司的需求。近期“科創(chuàng)板八條”案例正陸續(xù)出爐，上市公司應(yīng)結(jié)合未來發(fā)展規(guī)劃與監(jiān)管政策導(dǎo)向，抓住資本市場的契機，提高自身質(zhì)量，共同推動更多示范性案例落地。