首頁(yè) > 保險(xiǎn) > 內(nèi)容
個(gè)人養(yǎng)老金稅優(yōu)政策落地,各大公募忙備戰(zhàn)!系統(tǒng)進(jìn)入測(cè)試、產(chǎn)品已布局…今年將推出?
2022-09-29 00:01:20來(lái)源:券商中國(guó)
分享到:





千呼萬(wàn)喚始出來(lái),備受關(guān)注的個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策終于出爐。





9月26日,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,其中一項(xiàng)重要議程就是確定了對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金予以稅收優(yōu)惠,對(duì)繳費(fèi)者按每年12000元的限額予以稅前扣除,投資收益暫不征稅,領(lǐng)取收入的實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%,我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策正式出臺(tái)。


稅收優(yōu)惠是個(gè)人養(yǎng)老金制度的關(guān)鍵配套政策,其明確落地也意味著個(gè)人養(yǎng)老金制度已漸行漸近。作為個(gè)人養(yǎng)老金的重要投資方向,各家公募基金摩拳擦掌、積極備戰(zhàn),從系統(tǒng)、產(chǎn)品、團(tuán)隊(duì)、投教等多個(gè)方面迎接個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金的歷史性機(jī)遇。


稅優(yōu)政策包含四大要點(diǎn)


海富通基金首席年金專家李連仁認(rèn)為,此次出臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策,有四個(gè)重點(diǎn)值得關(guān)注:


第一,明確了EET模式。養(yǎng)老金有三個(gè)典型階段,繳費(fèi)、投資、領(lǐng)取,這三個(gè)階段是否征稅(E就是免稅、T就是征稅),就可以衍生出不同的養(yǎng)老金稅收政策模式。我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金采取的EET模式,即繳費(fèi)時(shí)予以稅前扣除,投資收益不征稅,領(lǐng)取時(shí)征稅,與企業(yè)年金一致,都體現(xiàn)出在繳費(fèi)和投資階段對(duì)個(gè)人的讓利。


第二,領(lǐng)取稅率低。領(lǐng)取收入的實(shí)際稅負(fù)降低到3%,這是稅收政策最大的讓利。對(duì)比2018年開(kāi)始試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),領(lǐng)取時(shí)實(shí)際稅率為7.5%,可以看到3%的領(lǐng)取稅率比試點(diǎn)時(shí)還要低,也明顯比企業(yè)年金優(yōu)惠,體現(xiàn)了國(guó)家鼓勵(lì)個(gè)人積極參加養(yǎng)老金的明確導(dǎo)向。


第三,繳費(fèi)金額合理。個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠上限目前為每年12000元,根據(jù)企業(yè)年金公開(kāi)數(shù)據(jù)推算,企業(yè)年金人均每年繳費(fèi)金額在2012年為5750元,到2021年才達(dá)到11722元。除去單位繳費(fèi)部分,企業(yè)年金中個(gè)人繳費(fèi)的金額平均每年不足4000元,對(duì)比下來(lái),個(gè)人養(yǎng)老金目前12000元的繳費(fèi)上限還是比較合理的。


第四,確定稅優(yōu)的有效實(shí)施時(shí)點(diǎn)。國(guó)常會(huì)明確,個(gè)人養(yǎng)老金政策實(shí)施追溯到今年1月1日,這意味著今年個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)就可能正式推出,養(yǎng)老保障三支柱體系將基本成形。



“本次稅收優(yōu)惠的力度超出市場(chǎng)預(yù)期,充分體現(xiàn)了讓利于民的政策思路。隨著政策實(shí)際落地,預(yù)計(jì)將推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金體系實(shí)現(xiàn)又快又好的發(fā)展,進(jìn)一步夯實(shí)全社會(huì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的總儲(chǔ)備,積極應(yīng)對(duì)好我國(guó)人口老齡化的挑戰(zhàn)?!?南方基金FOF投資部總經(jīng)理李文良總結(jié)表示。


此次國(guó)常會(huì)確定了個(gè)人養(yǎng)老金稅收安排的基本要求,匯添富基金認(rèn)為,稅收安排決定了個(gè)人養(yǎng)老金制度能否激發(fā)公眾參與個(gè)人養(yǎng)老金的積極性,關(guān)系到個(gè)人養(yǎng)老金制度是否具有長(zhǎng)期健康發(fā)展的生命力,對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金的落地和發(fā)展有著重要意義。


個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已進(jìn)入系統(tǒng)測(cè)試階段


作為個(gè)人養(yǎng)老金的重要投資方向,公募基金行業(yè)早在2018年就開(kāi)始為個(gè)人養(yǎng)老金的投資進(jìn)行了積極的探索,首批養(yǎng)老目標(biāo)FOF經(jīng)歷近四年的實(shí)踐運(yùn)作,也積累起了豐富的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、渠道維護(hù)、客戶體驗(yàn)優(yōu)化等全方位的經(jīng)驗(yàn)。而據(jù)多家基金公司透露,近來(lái),基金公司備戰(zhàn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入系統(tǒng)測(cè)試階段。


華安基金表示,公司在今年7月初完成了2.0版本的個(gè)人養(yǎng)老金接口規(guī)范的測(cè)試工作,后續(xù)在8月初,中登公司發(fā)布了新的《3.0版?zhèn)€人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)接口規(guī)范》,公司進(jìn)行了相應(yīng)的系統(tǒng)修改,目前已支持該版最新規(guī)范,正在和合作伙伴就3.0版最新技術(shù)規(guī)范緊鑼密鼓地測(cè)試中。


廣發(fā)基金養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示,目前廣發(fā)基金正在進(jìn)行3.0版本的系統(tǒng)對(duì)接和測(cè)試工作。9月以來(lái),中登公司基于3.0新接口重新安排聯(lián)測(cè)工作,廣發(fā)基金參與其中。在他看來(lái),個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)復(fù)雜度高、參與主體多,因而要求各參與機(jī)構(gòu)在系統(tǒng)對(duì)接及聯(lián)測(cè)環(huán)節(jié)能夠有序推進(jìn)、密切配合,共同為個(gè)人養(yǎng)老金的基金投資打好基礎(chǔ)。



除了系統(tǒng)外,投研團(tuán)隊(duì)的組建、養(yǎng)老產(chǎn)品的布局、投資者的教育和培養(yǎng)更是需要細(xì)水長(zhǎng)流、久久為功,各大基金公司已經(jīng)備戰(zhàn)多年。


據(jù)廣發(fā)基金介紹,公司早在2018年中就提出“構(gòu)建主動(dòng)投資能力為核心,著力解決方案”的戰(zhàn)略目標(biāo),其中解決方案的一項(xiàng)重要任務(wù),就是通過(guò)發(fā)展養(yǎng)老FOF等金融工具,助力養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展。自2018年首只養(yǎng)老FOF成立以來(lái),截至目前,廣發(fā)基金已成立7只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品,分別進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)梯度清晰、覆蓋養(yǎng)老群體廣泛、投資與變現(xiàn)均便捷的FOF產(chǎn)品線布局。


投研方面,華安基金打造了一套系統(tǒng)化FOF投資管理體系,一方面在配置策略和基金選擇方面分別進(jìn)行深度研究,對(duì)于大類資產(chǎn)和風(fēng)格資產(chǎn)進(jìn)行了模塊化的研究與跟蹤;另一方面,在戰(zhàn)略配置角度優(yōu)化了多資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置方案,提高了養(yǎng)老目標(biāo)基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理要求,對(duì)組合收益和凈值波動(dòng)進(jìn)行了進(jìn)一步的優(yōu)化管理。



制度設(shè)計(jì)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)仍有改善空間


當(dāng)然,作為新興事物,個(gè)人養(yǎng)老金制度在發(fā)展普及過(guò)程中仍然存在一些痛點(diǎn)和難點(diǎn),為了更好地推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù),多家基金公司也從制度設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等多維度建言獻(xiàn)策。


李連仁提出,個(gè)人養(yǎng)老金如何覆蓋到尚未達(dá)到個(gè)人所得稅起征點(diǎn)的人群,是決定個(gè)人養(yǎng)老金能否廣覆蓋的關(guān)鍵所在。這部分人在扣除5000元個(gè)稅起征點(diǎn)和可能的專項(xiàng)附加扣除金額后,實(shí)際無(wú)需再繳納個(gè)人所得稅,沒(méi)有稅收激勵(lì)就會(huì)影響他們的參加意愿。


對(duì)此,華安基金也表達(dá)了類似的擔(dān)憂,其建議,為了鼓勵(lì)低收入人群參與個(gè)人養(yǎng)老金投資,可以采取適度稅收補(bǔ)貼的方式。比如,針對(duì)個(gè)稅起征點(diǎn)以下的人群,每月繳納的個(gè)人養(yǎng)老金投資,國(guó)家或地方財(cái)政對(duì)其進(jìn)行1%至2%的補(bǔ)貼,這將有利于帶動(dòng)更多人群參與養(yǎng)老金投資。


此外,華安基金還從產(chǎn)品層面提出,現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)的養(yǎng)老目標(biāo)基金更多是解決了投資者退休前的養(yǎng)老儲(chǔ)備一站式投資,但在產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作細(xì)節(jié)及退休后領(lǐng)取支付方式上仍有較多可以探討的方向:


一是建議養(yǎng)老目標(biāo)基金將定期分紅納入產(chǎn)品設(shè)計(jì),增強(qiáng)投資者的獲得體驗(yàn)。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品運(yùn)作一定期限積累了安全墊后明確了分紅機(jī)制,養(yǎng)老目標(biāo)基金在分紅機(jī)制上或許也可以做出更明確的設(shè)置安排,例如適度提高分紅比例,在積累一定安全墊后加大分紅收入的可預(yù)期性等,滿足投資者對(duì)穩(wěn)定收益的訴求。


二是建議設(shè)立特殊情形下贖回機(jī)制。為滿足投資者應(yīng)急流動(dòng)性需求,目前試點(diǎn)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有必須出示重疾證明才可提前贖回及出示重疾證明或購(gòu)房證明后才可提前贖回的產(chǎn)品,養(yǎng)老目標(biāo)基金可以借鑒養(yǎng)老理財(cái)?shù)淖龇ㄌ接懺O(shè)置特殊贖回機(jī)制的可行性,引導(dǎo)投資者放心投資。


三是增加退休后定期領(lǐng)取功能,為投資者提供更好的退休后生活水平保障。這可以在領(lǐng)用階段有效補(bǔ)充第一支柱和第二支柱養(yǎng)老金,真正意義覆蓋投資者養(yǎng)老儲(chǔ)備、投資、領(lǐng)用全流程。




責(zé)編:王璐璐

校對(duì):王蔚


中方信富公眾號(hào)
更多資訊關(guān)注
中方信富公眾號(hào)
圖片
推薦內(nèi)容