在近期市場行情中,減肥藥是少數(shù)幾個(gè)受到市場追捧的板塊。在業(yè)內(nèi)人士看來,減肥藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊且有海外對標(biāo)品種,疊加消費(fèi)屬性,會受到資金的持續(xù)追捧,這將提升醫(yī)藥板塊的人氣。當(dāng)前醫(yī)藥板塊面臨“估值、機(jī)構(gòu)持倉和市場情緒”三重底,后市值得堅(jiān)定看好。
從近期市場表現(xiàn)看,減肥藥板塊受到資金的強(qiáng)力追捧。常山藥業(yè)自9月中旬以來漲幅高達(dá)2.6倍以上,博瑞醫(yī)藥、翰宇藥業(yè)等個(gè)股也紛紛強(qiáng)勢大漲。
從市場演繹邏輯來看,主要是發(fā)達(dá)國家的消費(fèi)者追捧減肥藥,國際制藥巨頭諾和諾德旗下的司美格魯肽大賣,并且有全球首富馬斯克等名人背書。
滬上某私募基金經(jīng)理表示,司美格魯肽受到消費(fèi)者追捧,表明多肽類藥物在可靠安全的前提下還具有優(yōu)異的血糖控制及減重效果,這使得眾多制藥巨頭加大研發(fā)力度。相信未來這一領(lǐng)域有望持續(xù)出現(xiàn)熱門藥物,國內(nèi)對標(biāo)企業(yè)也開始受到投資者的關(guān)注。
上述基金經(jīng)理分析說,從近期資金追捧減肥藥概念來看,醫(yī)藥板塊的市場情緒被帶動起來了。部分創(chuàng)新藥龍頭標(biāo)的近期表現(xiàn)搶眼,藥明康德、恒瑞醫(yī)藥等已經(jīng)從底部大幅反彈。
從近期市場演繹情況來看,資金追捧路徑已經(jīng)從減肥藥,擴(kuò)散到老年癡呆治療藥等更多的創(chuàng)新藥領(lǐng)域。在華南某公募基金經(jīng)理看來,這同樣是醫(yī)藥板塊市場情緒開始好轉(zhuǎn)的標(biāo)志。一旦資金敢于追高買入,無疑會帶動同類標(biāo)的的人氣。
同樣帶動人氣的還有智飛生物的強(qiáng)勢漲停。10月9日,市值1000多億元的疫苗巨頭智飛生物以“20厘米”漲停,這緣于智飛生物與葛蘭素史克簽署的獨(dú)家經(jīng)銷和聯(lián)合推廣協(xié)議。根據(jù)公告,雙方就葛蘭素史克的重組帶狀皰疹疫苗的供應(yīng)﹑經(jīng)銷與推廣達(dá)成合作,葛蘭素史克將指定智飛生物為合作區(qū)域內(nèi)的獨(dú)家進(jìn)口商和經(jīng)銷商,還將優(yōu)先在老年人疫苗的聯(lián)合開發(fā)和商業(yè)化方面開展合作。
“一旦資金敢于‘20厘米’封漲停板,表明板塊人氣已經(jīng)被帶動起來了。對于千億元市值的龍頭公司來說,機(jī)構(gòu)通常是買入的主力,敢于‘20厘米’漲停買入,凸顯其對后市的看好?!鄙鲜龉蓟鸾?jīng)理分析道。
從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看,站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),醫(yī)藥行業(yè)正面臨“估值、機(jī)構(gòu)持倉和市場情緒”三重底,隨著行業(yè)人氣的提升,后市值得堅(jiān)定看好。
從估值情況來看,當(dāng)前醫(yī)藥板塊的動態(tài)市盈率僅有25倍左右,處于歷史底部區(qū)間。從機(jī)構(gòu)持倉情況來看,根據(jù)公募基金今年二季度末的持倉數(shù)據(jù),其對醫(yī)藥板塊的配置比例不足8%,處于低配狀態(tài)。從市場情緒來看,除了減肥藥概念等少數(shù)個(gè)股,絕大部分標(biāo)的都處于乏人問津狀態(tài)。
“如果把時(shí)間稍微拉長一點(diǎn),就會發(fā)現(xiàn)當(dāng)前醫(yī)藥板塊處于大底的位置。至少從勝率和賠率來看,都處于較高的水平,投資性價(jià)比非常高?!睖夏彻蓟鸾?jīng)理表示。
“很多資金已悄然入場。從交易層面來看,當(dāng)?shù)鵁o可跌的時(shí)候,市場就會選擇相反的方向,近期市場走勢就充分顯示了一點(diǎn)?!鄙鲜龉蓟鸾?jīng)理進(jìn)一步分析說。
對于接下來的布局方向,機(jī)構(gòu)認(rèn)為可以從以下幾方面入手。一是CXO等創(chuàng)新藥方向,海外創(chuàng)新藥龍頭持續(xù)受追捧,可以提振A股相關(guān)板塊的人氣。二是生命科學(xué)服務(wù)領(lǐng)域,這相當(dāng)于醫(yī)藥研發(fā)行業(yè)的“賣水人”,行業(yè)增速快、競爭壁壘高,隨著下游高校、企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)采購需求復(fù)蘇,行業(yè)有望迎來加速增長。三是生物制品領(lǐng)域,包括血制品、疫苗等。四是醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域,包括眼科醫(yī)院、牙科等。五是醫(yī)療器械領(lǐng)域。