今日上證下跌1%，指數(shù)收在3491，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.28%，指數(shù)收在3353；滬股通凈買入-19.94億，深股通凈買入13.95億，北向資金凈買入-5.99億；兩市成交量11511億元，相比昨日量能有所增加；兩市個股跌多漲少，漲停股近70家，賺錢效應(yīng)較弱。

盤面看，早盤競價情緒較弱，三大指數(shù)集體低開，滬指全天弱勢震蕩元宇宙概念還是持續(xù)的逆勢走強(qiáng)，全天領(lǐng)漲，殺跌主力還是順周期和電力板塊，虧錢效應(yīng)集中在前期高景氣的趨勢方向。昨天市場才剛剛反彈，今天立刻又澆了一盆冷水。滬指目前的表現(xiàn)在年線舉步維艱，一方面是順周期和光伏的殺跌形成較大的壓力，而目前市場沒有板塊可以形成對沖維穩(wěn)，最近表現(xiàn)較好的除元宇宙外還有科技和食品飲料，順周期板塊需要止跌，才能徹底的維穩(wěn)指數(shù)，這個位置看大幅跌破年線的概率還是比較低的，需要耐心，我們對四季度的行情是持續(xù)看好的。

策略上依舊是輕指數(shù)，重個股，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績優(yōu)秀且有安全邊際的個股。無論是基本面還是技術(shù)面看，市場短期是有一些積極的信號出現(xiàn)的。另外，公募基金倉位8月以來逐月下降，股票基金倉位已跌破88%關(guān)口。由于四季度基金要做排名，風(fēng)險偏好將會收窄，大行情的機(jī)會很難出現(xiàn)，但是我們對四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數(shù)，重個股，注重個股的邏輯，而非行業(yè)的景氣度。

四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。

壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑?，新能源車方向的利潤會得到修?fù)。缺芯導(dǎo)致的產(chǎn)能問題會逐步緩解，產(chǎn)量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應(yīng)鏈大部分在我國。投資者可以適當(dāng)關(guān)注汽車零配件板塊的機(jī)會。

受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現(xiàn)，歷史數(shù)據(jù)表明，服裝銷售情況與當(dāng)季氣溫緊密掛鉤。季節(jié)更替帶來的溫度變化是人們選擇購置新衣的關(guān)鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的御寒需求會顯著激發(fā)消費(fèi)者購買冬裝的意愿。投資者可以關(guān)注紡織服裝板塊的機(jī)會。

11月份，我們建議把重心還是放在個股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個股的策略，針對低估值方向做配置。目前A股已經(jīng)臨近結(jié)束三季報行情披露期，業(yè)績風(fēng)險已經(jīng)充分釋放，可重點(diǎn)關(guān)注股價業(yè)績超預(yù)期而上半年股價表現(xiàn)平淡跌幅過大的績優(yōu)股，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始對于高位板塊和個股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。
建議關(guān)注的投資機(jī)會：半導(dǎo)體、新能源、軍工和農(nóng)林牧漁側(cè)重種業(yè)和養(yǎng)雞等。
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