粵開(kāi)證券認(rèn)為，整體來(lái)看，隨著2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)企穩(wěn)回升，A股指數(shù)也迎來(lái)持續(xù)反彈。雖然五一假期期間海外市場(chǎng)有所波動(dòng)，但對(duì)A股的負(fù)面影響偏短期，長(zhǎng)期來(lái)看我國(guó)資本市場(chǎng)總體平穩(wěn)運(yùn)行，韌性較強(qiáng)。目前A股整體估值仍具備吸引力，隨著上市公司業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)基本釋放完畢，后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好大概率提升，二季度A股業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型厣?。回顧近十年歷史，五一節(jié)后市場(chǎng)上漲概率更大，建議投資者均衡布局紅五月，關(guān)注硬科技和大消費(fèi)板塊投資機(jī)會(huì)。

中信建投認(rèn)為，一季度全A營(yíng)收增速等指標(biāo)仍在探底，五一出行恢復(fù)亮眼，但制造業(yè)PMI已露出疲態(tài)，海外處于多事之秋，高利率環(huán)境下美國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，衰退風(fēng)險(xiǎn)上升。市場(chǎng)處于再平衡期，低位把握再布局機(jī)會(huì)；短期結(jié)構(gòu)上關(guān)注在低位資產(chǎn)中尋找景氣穩(wěn)定或好于預(yù)期方向，中期線索在于科技周期與復(fù)蘇鏈中的彈性方向。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：醫(yī)藥、傳媒、通信、餐飲鏈（預(yù)制菜、啤酒）、軍工、新能源等。主題重點(diǎn)關(guān)注：一帶一路、數(shù)據(jù)要素等。

中信證券指出，4月A股經(jīng)歷了AI主題行情誘發(fā)的過(guò)度博弈和心態(tài)失衡，市場(chǎng)大幅動(dòng)蕩。進(jìn)入5月，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、政策和外部環(huán)境相比4月繼續(xù)不斷改善，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期將在微觀體驗(yàn)、宏觀數(shù)據(jù)、A股業(yè)績(jī)?nèi)齻€(gè)層面實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，投資者心態(tài)也將逐步從短暫失衡趨向平穩(wěn)，市場(chǎng)依然處于全年第二個(gè)關(guān)鍵做多窗口，財(cái)報(bào)季結(jié)束后，市場(chǎng)將步入業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的行情階段，配置思路上建議堅(jiān)持高切低，關(guān)注上半年景氣持續(xù)改善的品種。配置上，建議緊扣業(yè)績(jī)主線，重點(diǎn)布局醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和“一帶一路”板塊中有業(yè)績(jī)亮點(diǎn)的品種，以及其他板塊中一季度業(yè)績(jī)明顯改善，且在二季度有望持續(xù)的細(xì)分行業(yè)。

中金公司認(rèn)為，節(jié)后A股有望相比全球市場(chǎng)顯現(xiàn)相對(duì)韌性，主要基于以下幾個(gè)方面：1）經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭尚不穩(wěn)固，政策有望延續(xù)穩(wěn)中求進(jìn)基調(diào)。2）上市公司業(yè)績(jī)低迷期已過(guò)。3）海外風(fēng)險(xiǎn)需要密切關(guān)注，如若應(yīng)對(duì)得當(dāng)，對(duì)A股影響可能有限。上述因素結(jié)合當(dāng)前A股市場(chǎng)整體估值水平不高仍處于歷史中低位，我們認(rèn)為A股節(jié)后兩個(gè)交易日雖受節(jié)假期間的事件性因素影響可能有所波動(dòng)，但對(duì)后市整體表現(xiàn)不用過(guò)于謹(jǐn)慎，當(dāng)前位置市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。配置方面，前期TMT領(lǐng)域受到集中關(guān)注，進(jìn)入5月我們依然認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)格有望更為均衡，建議關(guān)注：1）基本面修復(fù)空間和彈性大，且政策繼續(xù)支持的領(lǐng)域，如泛消費(fèi)行業(yè)和地產(chǎn)鏈下游；2）繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等成長(zhǎng)領(lǐng)域。新能源領(lǐng)域的偏謹(jǐn)慎預(yù)期也有望有所修復(fù)；3）受益于一帶一路以及低估值國(guó)央企估值修復(fù)等主題機(jī)會(huì)。