上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 魏雨田）今年以來(lái)，債券市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，引發(fā)投資者的關(guān)注。截至3月8日，今年以來(lái)中證全債指數(shù)上漲了2.31%。談及債券后市，業(yè)內(nèi)人士表示，債券后市波動(dòng)或有所加大，投資中需要保持組合的流動(dòng)性，中短端債券存在配置價(jià)值。

“當(dāng)前信用債收益率和信用利差均處于歷史低位，收益率波動(dòng)可能會(huì)加大。”弘毅遠(yuǎn)方中短債基金基金經(jīng)理伍銀表示，投資中需保持一定的組合流動(dòng)性。

伍銀認(rèn)為，若資金利率如預(yù)期一樣進(jìn)一步寬松，此時(shí)短端利率還有下行空間，收益率曲線短期大概率會(huì)呈現(xiàn)先牛陡后牛平的走勢(shì)。當(dāng)然也不排除政府債集中發(fā)行對(duì)資金面帶來(lái)的擾動(dòng)，或者信貸投放較好，資金利率出現(xiàn)收斂，那么收益率曲線可能會(huì)呈現(xiàn)熊平走勢(shì)，但發(fā)生的概率較低一些。

建信信托表示，當(dāng)前長(zhǎng)端部分品種交易偏擁擠，波動(dòng)性可能會(huì)加大。策略上仍建議啞鈴型策略為主，至少保持中性久期水平，繼續(xù)維持組合的流動(dòng)性。

久期投資認(rèn)為，對(duì)于債券市場(chǎng)后市總體依然看好，結(jié)構(gòu)上主要看好2年左右的中短端債券。長(zhǎng)端利率債結(jié)構(gòu)擁擠，性價(jià)比顯著降低。