“目前公司純堿生產(chǎn)滿(mǎn)負(fù)荷開(kāi)工，產(chǎn)銷(xiāo)緊平衡，訂單充足，下游客戶(hù)需求旺盛，庫(kù)存處于相對(duì)低點(diǎn)，現(xiàn)貨市場(chǎng)偏緊狀態(tài)持續(xù)。”近日，江鹽集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)上海證券報(bào)記者表示。

受現(xiàn)貨緊張等因素影響，11月27日，純堿期貨大幅拉升，主力合約漲幅超過(guò)8%，價(jià)格已逼近2500元/噸關(guān)口，創(chuàng)出近9個(gè)月新高?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)行情也持續(xù)走高。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至11月27日，國(guó)內(nèi)輕質(zhì)純堿、重質(zhì)純堿月內(nèi)均上漲超500元/噸。其中，輕質(zhì)純堿市場(chǎng)均價(jià)為2509元/噸，較前一工作日上漲80元/噸；重質(zhì)純堿市場(chǎng)均價(jià)為2722元/噸，較前一工作日上漲57元/噸。同時(shí)，國(guó)內(nèi)純堿行業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)上行，目前行業(yè)平均毛利潤(rùn)約在626.8元/噸，漲幅明顯。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，純堿供應(yīng)端的不確定性或?qū)⒗^續(xù)給市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)帶來(lái)支撐，預(yù)計(jì)純堿行業(yè)景氣度有望維持至今年年底。

產(chǎn)業(yè)鏈公司訂單充足

據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，近期純堿廠家現(xiàn)貨庫(kù)存量呈下行趨勢(shì)。截至11月23日，國(guó)內(nèi)純堿企業(yè)庫(kù)存總量預(yù)計(jì)約為36.5萬(wàn)噸，較前一周下降12.01%。A股生產(chǎn)純堿的上市公司主要有遠(yuǎn)興能源、三友化工、山東?；⒅宣}化工、和邦生物、江鹽集團(tuán)、雪天鹽業(yè)等。記者了解到，目前各公司產(chǎn)能幾乎都是滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)行，庫(kù)存處于低位。多數(shù)廠家11月訂單已飽和，個(gè)別廠家12月訂單已接滿(mǎn)，近期基本無(wú)現(xiàn)貨。

值得一提的是，供應(yīng)短缺是此次純堿行情上漲主因。一家生產(chǎn)純堿的上市公司負(fù)責(zé)人告訴記者，近期純堿行業(yè)出貨量大于產(chǎn)量，純堿廠家?guī)齑孢M(jìn)一步下降，下游客戶(hù)拿貨意愿高漲，供需關(guān)系呈緊平衡狀態(tài)。

“行業(yè)內(nèi)有企業(yè)因一些原因未能如期投產(chǎn)。同時(shí)，某些堿廠仍在進(jìn)行降負(fù)荷運(yùn)行，加上全國(guó)范圍內(nèi)第三輪第一批中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察全面啟動(dòng)，其中涉及的地區(qū)包括一些純堿產(chǎn)地，將進(jìn)一步加劇供應(yīng)端收緊。”上述負(fù)責(zé)人表示。

光伏玻璃成需求增量來(lái)源

從供給端看，目前純堿行業(yè)新增產(chǎn)能主要來(lái)自天然堿龍頭遠(yuǎn)興能源。據(jù)了解，公司阿拉善天然堿項(xiàng)目一期共4條生產(chǎn)線，共規(guī)劃純堿500萬(wàn)噸/年，小蘇打產(chǎn)能40萬(wàn)噸/年。其中第一條生產(chǎn)線今年6月底已投料試車(chē)，第二條生產(chǎn)線9月底已試車(chē)，第三條和第四條生產(chǎn)線也將陸續(xù)試車(chē)，屆時(shí)公司將具備純堿產(chǎn)能680萬(wàn)噸/年，躍居行業(yè)第一。

多位行業(yè)人士表示，近期看好純堿走勢(shì)。整體來(lái)看，純堿供應(yīng)端的不確定性仍將繼續(xù)給市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)帶來(lái)支撐。當(dāng)前市場(chǎng)下游需求增量變動(dòng)有限，雖然近期下游補(bǔ)庫(kù)意愿增加，但純堿供需結(jié)構(gòu)變化相對(duì)較快，后期市場(chǎng)變化有待進(jìn)一步觀察。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至10 月，我國(guó)純堿表觀消費(fèi)量總計(jì)2354萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.63%。從產(chǎn)業(yè)鏈需求來(lái)看，純堿下游需求最大的仍是玻璃行業(yè)?！皬男枨罅靠矗》úＡ枨笞畲?，主要受房地產(chǎn)影響較大；從增量來(lái)看，則主要在光伏玻璃上?！庇屑儔A生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者。

據(jù)了解，每噸玻璃消耗純堿約0.2噸，成本占比20%至30%。除傳統(tǒng)浮法玻璃離不開(kāi)純堿，隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展，光伏玻璃對(duì)純堿的需求量也在快速增長(zhǎng)。同時(shí)，高端純堿產(chǎn)品還可以應(yīng)用于碳酸鋰等鋰電池產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)1噸碳酸鋰大約需消耗約2噸純堿。

從應(yīng)用分類(lèi)看，日用玻璃、焦亞硫酸鈉、泡花堿、冶金、印染、水處理及碳酸鋰用的是輕質(zhì)純堿，平板玻璃和光伏玻璃用的是重質(zhì)純堿。而廠家在輕、重質(zhì)堿上的產(chǎn)能分配是按下游市場(chǎng)需求和價(jià)格行情來(lái)調(diào)整的。

多位受訪生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，目前重質(zhì)純堿在產(chǎn)品中比重更大。此前熱門(mén)的下游產(chǎn)品碳酸鋰，因今年以來(lái)價(jià)格下跌幅度較大，盡管相關(guān)大企業(yè)開(kāi)工正常，但行業(yè)整體開(kāi)工率不高，其對(duì)輕質(zhì)純堿增量貢獻(xiàn)有限。