近日，福建廈門發(fā)布全國首只目標(biāo)規(guī)模100億元的自貿(mào)領(lǐng)航上市公司CVC（風(fēng)險投資）母基金，旨在加強與上市公司和鏈主企業(yè)的合作，增加產(chǎn)業(yè)觸角，挖掘更多產(chǎn)業(yè)前沿項目，賦能廈門自貿(mào)片區(qū)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

今年以來，私募股權(quán)市場中產(chǎn)業(yè)投資的活躍度有一定增強，產(chǎn)業(yè)資本憑借較強的資金實力，通過間接投資（有限合伙人，即LP）或直接投資的方式，成為私募股權(quán)市場中的“鯰魚”。

據(jù)FOFWEEKLY不完全統(tǒng)計，今年前2個月，產(chǎn)業(yè)資本出資806筆，工商披露信息顯示，整體出資規(guī)模達1013.73億元，平均單筆出資1.26億元，出資金額同比上升65%。上海證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在政策驅(qū)動下，產(chǎn)業(yè)資本基金的設(shè)立數(shù)量顯著上升，政府引導(dǎo)基金與產(chǎn)業(yè)資本合作的意愿進一步提升。

政策驅(qū)動CVC活躍度提升

FOFWEEKLY發(fā)布的《2024中國CVC影響力報告》顯示，CVC在資金端展現(xiàn)出更大的自主性和靈活性，并受到政府的青睞。其與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合更為緊密，為新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展提供了更多融資渠道。

近期，各地政府出臺相關(guān)政策予以支持。今年年初，上海市政府印發(fā)了《關(guān)于進一步促進上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，明確提出支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展企業(yè)風(fēng)險投資。浙江寧波也出臺了類似政策，推動“鏈主+基金”招商模式，對全球頭部股權(quán)投資機構(gòu)實施靶向招商。

部分上市公司積極響應(yīng)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，3月共有16起上市公司發(fā)布擬參投基金公告。例如，上海臨港全資子公司參與投資設(shè)立了上海大零號灣策源創(chuàng)業(yè)基金，該基金將聚焦前沿產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如未來空間、未來智能、未來能源等。今年3月，中新集團宣布將出資3000萬元參投一家聚焦于智能制造等方向的基金。

頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本紛紛布局。去年11月，章澤天、劉強東及李瑞玉共同創(chuàng)立了海南三亞天博產(chǎn)業(yè)私募基金管理有限公司。去年8月，三六零公司旗下首家私募股權(quán)公司——三六零（北京）私募基金管理有限公司完成了在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的登記。

2024年2月，四川普什產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額100.1億元，執(zhí)行事務(wù)合伙人為宜賓五糧液基金管理有限公司。合伙人信息顯示，該企業(yè)由四川省宜賓五糧液集團有限公司、宜賓五糧液基金管理有限公司共同出資。五糧液設(shè)立的百億元基金將投資新材料、智能制造、新能源等方向，與宜賓鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)一致。

政府引導(dǎo)基金青睞CVC

記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，政府引導(dǎo)基金越來越傾向于與CVC開展合作?！拔覀冏罱_了內(nèi)部的立項會，過會了3只鏈主基金。接下來還需要過內(nèi)審會與外決會。今年計劃推出4到5只鏈主基金，主要投資方向為產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)?！苯K某地政府引導(dǎo)基金負(fù)責(zé)人對記者表示，這些基金將通過資本注入，推動新興產(chǎn)業(yè)的培育與發(fā)展。

投中研究院2023年的調(diào)研顯示，近年來，各地政府引導(dǎo)基金注重在投資中與具備產(chǎn)業(yè)背景的管理人及團隊合作。超過80%的活躍創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金將CVC機構(gòu)視為首選合作對象。

國家綠色發(fā)展基金管理公司總經(jīng)理于安在接受記者采訪時表示，政府引導(dǎo)基金將繼續(xù)支持先進產(chǎn)能和科技創(chuàng)新，同時聯(lián)合行業(yè)龍頭企業(yè)及科創(chuàng)企業(yè)進行股權(quán)培育、資產(chǎn)培育、項目培育，以推動行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。