注：2024年數(shù)據(jù)截至3月底

私募行業(yè)正在良性“換血”。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）數(shù)據(jù)顯示，一季度超500家私募管理人注銷登記，中基協(xié)對違規(guī)私募開出了30余張紀律處分決定書。在劣幣被出清的同時，私募業(yè)活力并未降低，信托機構(gòu)紛紛入場。據(jù)上海證券報記者不完全統(tǒng)計，去年以來信托設(shè)立私募基金的出資額接近500億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，在“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管政策導向下，私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的良性生態(tài)逐步形成，新鮮血液持續(xù)涌入，管理人只有不斷提升專業(yè)能力和合規(guī)水平，才能把握行業(yè)發(fā)展機遇。

多家信托公司出資設(shè)立私募基金

天眼查顯示，近日，深圳市星燧創(chuàng)信科技合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額為150.01億元，出資人為華潤深國投信托有限公司（簡稱“華潤信托”）以及深圳市深星瀚科技發(fā)展有限公司，其中華潤信托出資150億元。

2月23日，云南融聚綠能私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務合伙人為建信（北京）投資基金管理有限責任公司。合伙人信息顯示，該企業(yè)由建信信托有限責任公司、云南省重點項目投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）、建信（北京）投資基金管理有限責任公司共同出資，其中建信信托出資額為14億元。

事實上，早在去年，信托公司對私募股權(quán)投資的熱情便開始升溫。據(jù)不完全統(tǒng)計，去年有近40家信托公司出資成立超80只私募基金，其中上海信托、云南信托、財信信托等頻頻出手，公開披露的出資金額合計超300億元。

“近年來，信托行業(yè)轉(zhuǎn)型步伐加快，越來越多的信托公司將符合監(jiān)管導向的私募股權(quán)業(yè)務作為發(fā)力的重點。與此同時，‘扶優(yōu)限劣’監(jiān)管政策不斷升級，私募股權(quán)基金成了投資新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)工具?！蹦迟Y深信托研究員表示。

行業(yè)劣幣被加速出清

在新鮮血液涌入的同時，“偽私募”“亂私募”被持續(xù)出清。

中基協(xié)公示信息顯示，今年一季度共有559家私募管理人注銷登記，其中主動注銷的私募管理人為111家，協(xié)會注銷的私募管理人高達442家。拉長時間來看，近5年來，私募行業(yè)劣幣出清節(jié)奏明顯加快，2018年至2023年被中基協(xié)注銷登記的私募機構(gòu)數(shù)量分別為90家、516家、608家、593家、843家和1905家。

另外，監(jiān)管方對于私募違規(guī)行為也是保持零容忍。

截至3月29日，3月以來中基協(xié)共發(fā)布21張紀律處分決定書，劍指6家違規(guī)私募機構(gòu)和15名相關(guān)責任人，這些機構(gòu)主要涉及向投資者違規(guī)承諾收益、向非合格投資者募集資金等違規(guī)行為。

今年以來，安徽證監(jiān)局、浙江證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局等加大了對私募的監(jiān)管力度，對未對私募基金產(chǎn)品進行風險評級、未按合同約定履行職責、未謹慎勤勉履行適當性管理義務的問題私募出具警示函。

扶優(yōu)限劣下私募機構(gòu)亟須“補課”

在行業(yè)優(yōu)勝劣汰持續(xù)加速的背景下，許多私募管理人正抓緊“補課”。

“以往公司沒有正規(guī)的合規(guī)負責人和運營人士，也不太注重細節(jié)，但現(xiàn)在就算公司經(jīng)營效益不好，也不敢節(jié)省這方面的成本。因為從被處罰的情況來看，私募各個業(yè)務環(huán)節(jié)的操作都容不得馬虎。今年公司新招募了一位合規(guī)人士，積極學習監(jiān)管的最新要求，確保合規(guī)層面不出風險?！蹦承⌒退侥紕?chuàng)始人坦言。

多位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，近年來行業(yè)出清節(jié)奏遠超市場預期，大量管理人還不具備成為“正規(guī)軍”的實力，因此后續(xù)私募機構(gòu)要么自愿離場，要么在專業(yè)能力、合規(guī)建設(shè)、公司管理等方面抓緊“補課”，否則很難實現(xiàn)長久發(fā)展。