小私募竟然抄襲了頭部私募的持倉？

近日，廣西證監(jiān)局披露的行政處罰決定書顯示，一位頭部券商營業(yè)部總經(jīng)理利用職務(wù)之便，查看了知名百億私募旗下產(chǎn)品的賬戶交易、持倉等未公開信息，并將這些信息不定期提供給一家小私募，暗示其從事相關(guān)交易活動。對此，廣西證監(jiān)局對周某杰利用未公開信息暗示他人從事相關(guān)交易行為處以50萬元罰款。

近年來，多位金融從業(yè)者因泄露未公開信息受處罰，在業(yè)內(nèi)人士看來，伴隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，金融各子行業(yè)生態(tài)不斷優(yōu)化，未來金融從業(yè)者需嚴(yán)守底線，不斷提升合規(guī)意識。

私募產(chǎn)品持倉被“偷看”

廣西證監(jiān)局披露的行政處罰決定書顯示，2016年12月27日至2023年3月31日，周某杰擔(dān)任了某頭部證券公司營業(yè)部總經(jīng)理。任職期間，周某杰擁有權(quán)限查看開立在該營業(yè)部的“聚鳴高山1號私募證券投資基金”等17個私募基金產(chǎn)品證券賬戶交易、持倉等未公開信息。

2019年12月起，周某杰應(yīng)高某要求，違反從業(yè)規(guī)定，多次將上述私募基金產(chǎn)品證券賬戶成交信息不定期提供給高某。而且在2021年11月12日之前，周某杰就知道高某存在使用其提供的未公開信息跟隨上述私募產(chǎn)品交易的想法，但依舊繼續(xù)將上述未公開信息提供給高某，暗示高某從事相關(guān)交易活動。

據(jù)調(diào)查，高某使用周某杰提供的未公開信息操作了“歐陽某正”的證券賬戶，并在“漠沙精選9號私募證券投資基金”中使用相關(guān)決策進(jìn)行證券交易。

另外，周某杰還借妻子名義買賣股票。據(jù)悉，“李某影”證券賬戶2018年4月9日開立于周某杰擔(dān)任總經(jīng)理的營業(yè)部，該證券賬戶資金來源為周某杰、李某影夫妻共同財(cái)產(chǎn)，周某杰作為證券公司從業(yè)人員，多次使用“李某影”證券賬戶買賣股票，交易金額不少于312萬元。

對此，廣西證監(jiān)局決定對周某杰利用未公開信息暗示他人從事相關(guān)交易行為處以50萬元罰款，并對其違法買賣股票行為處以3萬元罰款。

小私募抄百億私募“作業(yè)”

處罰決定書中提及的兩只私募基金產(chǎn)品實(shí)則來自于一大一小兩家私募。

具體來看，被“抄襲”的聚鳴高山1號私募證券投資基金是百億級私募聚鳴投資旗下產(chǎn)品，聚鳴投資為主觀多頭策略私募，目前管理規(guī)模超過100億元。公司董事長、投資總監(jiān)為劉曉龍，總經(jīng)理、研究總監(jiān)為王文祥。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年聚鳴投資旗下多只產(chǎn)品回撤幅度在11%上下，業(yè)績在百億級私募中處于中等水平。

“抄襲方”——漠沙精選9號私募證券投資基金的管理人則為浙江漠沙資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“漠沙資產(chǎn)”），是一家管理規(guī)模在5億元到10億元區(qū)間的私募證券投資基金管理人，該公司董事長為段興宏，總經(jīng)理為高源，公司全職員工人數(shù)僅為6人。

“知名百億級私募往往有‘光環(huán)’，在大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士眼中，其持倉更具借鑒意義，尤其是對于研究力量相對薄弱的小私募來說，獲得頭部私募的持倉可以節(jié)省一定研究成本，所以一些中小私募人士有動機(jī)通過私下交流來獲取一些信息。”一位私募業(yè)人士透露，不過此類打擦邊球的行為本就違反證券法的相關(guān)規(guī)定，終會受到監(jiān)管處罰。

從業(yè)人員需加強(qiáng)合規(guī)意識

事實(shí)上，近年來金融從業(yè)者因泄露未公開信息或利用未公開信息交易受處罰的情況時有發(fā)生。

比如，2023月11月，河北證監(jiān)局發(fā)布行政處罰決定書，對時任華夏基金管理有限公司基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理夏某龍利用未公開信息交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理。行政處罰決定書顯示，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，決定對夏某龍責(zé)令改正，沒收違法所得530.78萬元，并處以530.78萬元的罰款。

2023年5月，湖南證監(jiān)局則對方正證券營業(yè)部一名李姓員工開出罰單。據(jù)悉，該李姓員工作為方正證券郴州永興大橋路營業(yè)部證券從業(yè)人員，在2022年5月至2022年11月期間，將通過公司系統(tǒng)查詢獲悉的投資者李某賬戶信息泄露給他人；同年4月，原上海汐泰投資管理有限公司基金經(jīng)理兼研究總監(jiān)鐘成，更是因向客戶泄露產(chǎn)品未公開信息、明示他人交易等行為被中基協(xié)列入黑名單，期限為3年。

“對于金融行業(yè)從業(yè)人員來說，有很多利用未公開信息獲利的機(jī)會或者方式，因此嚴(yán)監(jiān)管有助于提升從業(yè)人員的合規(guī)意識。與此同時，相關(guān)從業(yè)者也需要加強(qiáng)自律，切忌邁過‘紅線’。”一位中型私募創(chuàng)始人坦言。

涌津投資稱，為守住合規(guī)底線，公司設(shè)置了完整的風(fēng)控制度、從業(yè)人員行為管理制度、內(nèi)幕交易防控制度等。另外，合規(guī)部門還緊跟行業(yè)最新要求，每季度舉行全員合規(guī)培訓(xùn)，提高員工合規(guī)執(zhí)業(yè)意識。在績效考核中，合規(guī)執(zhí)業(yè)指標(biāo)具有單項(xiàng)否決權(quán)，從而嚴(yán)格規(guī)范員工的行為。