2024年首周，私募業(yè)的“新陳代謝”仍在加速進(jìn)行。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）公示信息顯示，今年以來已有9家私募注銷登記，注銷類型均為主動(dòng)注銷。

在行業(yè)持續(xù)出清的同時(shí)，新鮮血液不斷涌入。上市公司公告顯示，多家實(shí)業(yè)公司跨界成立私募。多位業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨監(jiān)管政策的持續(xù)細(xì)化，私募行業(yè)正加速構(gòu)建優(yōu)勝劣汰的良性生態(tài)體系，未來私募管理人不僅要提升專業(yè)能力，還要守住合規(guī)底線，規(guī)范展業(yè)，為投資人創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

多家私募主動(dòng)注銷

中基協(xié)公示信息顯示，1月4日，甲信資產(chǎn)管理（上海）有限公司、前海太行資產(chǎn)管理（深圳）有限公司和北京鋮灃投資管理有限責(zé)任公司紛紛主動(dòng)注銷登記。具體來看，上述3家同一天注銷的私募管理人管理規(guī)模均低于5億元，且誠(chéng)信信息或提示信息均標(biāo)紅異動(dòng)。比如，甲信資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)異常機(jī)構(gòu)，前海太行資產(chǎn)全職從業(yè)人員少于5人，北京鋮灃投資則是實(shí)繳資本低于注冊(cè)資本的25%或低于200萬元。

據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，開年首周已有9家私募管理人注銷登記，且注銷類型均為主動(dòng)注銷。近年來，主動(dòng)注銷的私募管理人明顯增多。2022年和2023年，分別有1356家和593家私募主動(dòng)注銷登記，而2021年主動(dòng)注銷的私募數(shù)量?jī)H在400家左右。

“一般來說，私募在從業(yè)人員數(shù)量、注冊(cè)資本等無法達(dá)到監(jiān)管要求，或生存難以維系時(shí)會(huì)選擇主動(dòng)注銷?！睖夏乘侥际袌?chǎng)人士透露，近兩年監(jiān)管部門出臺(tái)多項(xiàng)政策，完善了全鏈條監(jiān)管，一些缺乏合規(guī)意識(shí)或合規(guī)建設(shè)能力的私募主動(dòng)退場(chǎng)，這是行業(yè)生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化的表現(xiàn)之一。

新鮮血液涌入

優(yōu)勝劣汰加速的私募業(yè)，吸引諸多實(shí)業(yè)公司加入其中。

1月3日，天域生態(tài)發(fā)布公告稱，公司于近日與北京前沿科創(chuàng)私募基金管理中心（有限合伙）簽訂了《關(guān)于設(shè)立北京前沿科創(chuàng)智選壹號(hào)股權(quán)投資中心（有限合伙）的發(fā)起人協(xié)議》，前沿科創(chuàng)智選壹號(hào)基金總規(guī)模為8億元，公司作為本基金的有限合伙人認(rèn)繳出資8000萬元。

同一天，大勝達(dá)也發(fā)布公告表示，公司于2023年7月14日與北京有天私募基金管理有限公司簽訂了《合伙協(xié)議》，《合伙協(xié)議》約定共同出資設(shè)立杭州大勝達(dá)有天股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），合伙企業(yè)總規(guī)模為1000萬元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，上市公司布局私募股權(quán)投資基金，一方面可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，即通過設(shè)立或參與私募股權(quán)基金，間接投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)，從而第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)行業(yè)中的新興企業(yè)、新技術(shù)、新模式；另一方面，很多私募股權(quán)基金并非僅上市公司一個(gè)出資方，還有其他LP參與，因此能撬動(dòng)更多社會(huì)資金投資未上市的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，私募股權(quán)行業(yè)將迎來越來越多的新鮮血液。

私募行業(yè)亟須提升綜合素質(zhì)

在行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰的背景下，多家私募認(rèn)為，未來須提升綜合素質(zhì)。

卓德投資副總經(jīng)理李進(jìn)表示，私募行業(yè)已踏上高質(zhì)量發(fā)展之路，應(yīng)堅(jiān)持“專業(yè)+服務(wù)”兩條腿走路，不僅要持續(xù)提高投研水平，還要重視經(jīng)營(yíng)層面的綜合能力，比如避免“一言堂”，完善公司治理結(jié)構(gòu)，推動(dòng)從業(yè)人員提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)等，在保護(hù)投資者合法權(quán)益的同時(shí)，夯實(shí)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。

格上富信產(chǎn)品經(jīng)理崔波也表示，在投研端，私募應(yīng)根據(jù)基金經(jīng)理操作風(fēng)格或者公司投資策略建立標(biāo)準(zhǔn)化流程，完善公司內(nèi)控制度以及產(chǎn)品風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)；在募資和投后服務(wù)端，私募要建立完善的投前投后體系，增強(qiáng)對(duì)客戶的服務(wù)意識(shí)，做好信息披露工作，這樣才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。