上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 張雪）在11月30日舉辦的2023中國股權(quán)投資西岸科創(chuàng)金融大會上，北京證券交易所（下稱“北交所”）副總經(jīng)理孫立表示，北交所、新三板致力于打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，為社會資本支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造良好氛圍，也為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)帶來更多發(fā)展機(jī)會。正值北交所深化落實(shí)改革意見之際，北交所與私募股權(quán)創(chuàng)投市場協(xié)同發(fā)展正當(dāng)其時。

孫立談到，今年9月1日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》，聚焦市場建設(shè)重點(diǎn)難點(diǎn)問題，加快北交所改革創(chuàng)新步伐、辦出特色優(yōu)勢的政策預(yù)期更加明確。長期以來，各類股權(quán)投資機(jī)構(gòu)積極參與資本市場建設(shè)，在支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，助力提升直接融資比重等方面發(fā)揮了重要作用。本次改革將為各機(jī)構(gòu)被投企業(yè)提供更為多元的上市路徑和更為完善的估值定價體系，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也可通過參與新股戰(zhàn)略配售、增持上市前已投企業(yè)股票等方式，靈活布局北交所市場。北交所還將撬動新三板更好發(fā)揮孵化培育功能，與私募股權(quán)創(chuàng)投市場形成“募投管退”全鏈條各環(huán)節(jié)制度銜接，共同發(fā)揮對科技創(chuàng)新的支撐作用。

據(jù)孫立介紹，目前，北交所正從投融端、產(chǎn)品端、市場生態(tài)等方面加強(qiáng)市場建設(shè)。

首先，促進(jìn)投融兩端齊頭并進(jìn)、均衡發(fā)展。一方面，為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)便捷上市路徑，完善新三板、北交所層層遞進(jìn)的現(xiàn)有路徑，優(yōu)化“掛牌滿12個月”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和掛牌公司申報(bào)北交所輔導(dǎo)備案程序，降低企業(yè)上市成本和等待時間。另一方面，為合格投資者暢通參與渠道。便利科創(chuàng)板投資者參與北交所交易，允許私募股權(quán)基金在二級市場增持被投企業(yè)股票，推出調(diào)降經(jīng)手費(fèi)、擴(kuò)大做市商隊(duì)伍、擴(kuò)展兩融標(biāo)的等舉措，進(jìn)一步降低市場運(yùn)行成本、提升交易便捷度。

其次，北交所正在加快市場產(chǎn)品創(chuàng)新供給、健全體系。在國債和地方政府債券常態(tài)化發(fā)行的基礎(chǔ)上，10月20日北交所公司債券業(yè)務(wù)規(guī)則正式發(fā)布實(shí)施，目前受理審核工作有序開展，股債“雙輪驅(qū)動”格局已經(jīng)形成。

此外，北交所還在持續(xù)推動市場各方共筑生態(tài)、凝聚合力。一是加強(qiáng)新三板與區(qū)域性股權(quán)市場的制度對接，修訂轉(zhuǎn)板指引，多層次資本市場有機(jī)聯(lián)系不斷增強(qiáng)。二是探索普惠金融生態(tài)，推動建立更加精準(zhǔn)完善的激勵約束機(jī)制，更好引導(dǎo)證券公司、基金公司等機(jī)構(gòu)提升對創(chuàng)新型中小企業(yè)的服務(wù)和投資力度。三是形成政策支持生態(tài)。加強(qiáng)與有關(guān)部委的精準(zhǔn)對接，強(qiáng)化與地方政府的溝通合作，形成全方位的培育服務(wù)體系。

“下一步，北交所將在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，不斷優(yōu)化市場生態(tài)，持續(xù)推動制度創(chuàng)新，以自身的高質(zhì)量發(fā)展助力科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。”孫立介紹，近期北交所正在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，加快推進(jìn)直接IPO相關(guān)制度規(guī)則的研究制定工作，為符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)開辟一條更加便捷的上市路徑。此外，北交所還將研究推出公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債制度，持續(xù)豐富北交所指數(shù)體系，研究編制北交所專精特新指數(shù)，引導(dǎo)基金公司加大北交所基金產(chǎn)品供給，持續(xù)開展ETF、LOF、REITs、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品的研究，成熟一個、推出一個，逐步構(gòu)建覆蓋股票、債券、基金、衍生品的“全品類”體系。