公募基金2024年二季報進入密集披露期，多位基金經理的投資底牌也逐漸亮出。整體來看，基金經理對持倉結構進行了較大調整，更加看重上市公司的業(yè)績情況。展望后市，基金經理認為，市場仍有較多結構性機會，后續(xù)重點尋找成長性較強的標的。

　　調結構聚焦基本面

　　從基金經理操作情況看，多只基金的港股配置比例有所提升。以百億級基金經理傅鵬博管理的睿遠成長價值混合為例，截至二季度末，該基金通過港股通交易機制投資的港股公允價值為44.15億元，占期末基金資產凈值比例為23.63%，較一季度末的20.11%提升3.52個百分點。

　　在調倉的過程中，基金經理更加關注上市公司的基本面。傅鵬博表示，二季度基金對機械設備、電力設備和能源行業(yè)個股增持較多，對電信運營商作了減持但變化幅度有限，其余重點公司持倉情況幾乎不變。該基金減持了基本面有壓力、估值和增長不太匹配的公司。

　　截至二季度末，睿遠成長價值混合前十大重倉股包括中國移動、寧德時代、立訊精密、騰訊控股、邁為股份、廣匯能源、巨星科技、三諾生物、萬華化學、海吉亞醫(yī)療。其中，巨星科技、海吉亞醫(yī)療是基金新進前十大重倉股。

　　同樣加碼港股的還有趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合基金，截至二季度末，通過港股通交易機制投資的港股公允價值為51.8億元，占期末基金資產凈值比例為43.48%，一季度末該比例為39.37%。

　　“二季度，我們繼續(xù)調整持倉結構，減持了成長放緩、估值偏高、自由現金流較弱的標的，也減持了市場預期較高、股價漲幅較大的資源類公司，增持了低估值、自由現金流優(yōu)秀、經營前景穩(wěn)定的標的。”趙楓說。

　　周謐管理的東方阿爾法優(yōu)選混合也披露了二季報。周謐表示，二季度初以半導體、高端裝備、汽車零部件為主并且配置部分港股創(chuàng)新藥，后期對組合進行了一些調整：一方面配置了部分有色金屬板塊，其中包括股息率較高的港股以及有估值優(yōu)勢的A股標的；另一方面減持了中小市值及短期二季報業(yè)績較差的標的，選擇了部分產業(yè)趨勢強、一致預期估值便宜、二季度業(yè)績確定性強的資產。

　　尋機會錨定成長性

　　展望后市，基金經理普遍對后市持相對較為樂觀的態(tài)度。東吳移動互聯(lián)混合基金經理劉元海表示，A股可能處在歷史相對底部區(qū)域，中長期投資價值有望比較明顯。對下半年A股市場行情相對比較樂觀，重點關注科技和紅利資產的投資機會。

　　談及后續(xù)投資機會，基金經理表示，要尋找成長性較強的標的。傅鵬博透露，隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，將積極尋找景氣成長類公司，篩選的過程和標準會更加審慎，評估好標的未來現金流創(chuàng)造的能力，注重選股的賠率和勝率。下半年，將動態(tài)應對市場變化，控制好組合的回撤。

　　相比于高股息資產，趙楓更青睞成長性強的行業(yè)龍頭股。趙楓解釋稱，從長期來看，真正具備全球競爭力的企業(yè)有很大可能可以應對未來經營環(huán)境的挑戰(zhàn)，穿越周期，從而持續(xù)創(chuàng)造價值。

　　易米開鑫價值優(yōu)選混合基金經理包麗華強調要精選個股。包麗華表示，經濟和市場的運行不可能呈現線性上漲，投資要堅持回歸個股本身，至于整體市場的貝塔，有則錦上添花，沒有也無妨。