半導(dǎo)體存儲(chǔ)市場(chǎng)自2025年3月底開始逐步回暖，DRAM/NAND皆自3月陸續(xù)開啟上漲通道。領(lǐng)漲產(chǎn)品來看，近期美光停產(chǎn)DDR4/LPDDR4引發(fā)結(jié)構(gòu)性短缺，現(xiàn)貨市場(chǎng)已現(xiàn)供需失衡：6月DDR4報(bào)價(jià)單月跳漲50%，渠道內(nèi)存條兩周累計(jì)漲幅超30%，低容量eMMC價(jià)格較去年底翻倍增長(zhǎng)。

天風(fēng)證券：看好漲價(jià)持續(xù)性+AI強(qiáng)催化+國(guó)產(chǎn)化加速三輪驅(qū)動(dòng)下的存儲(chǔ)板塊機(jī)遇，建議關(guān)注存儲(chǔ)模組主控：江波龍（天風(fēng)計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、德明利、佰維存儲(chǔ)、朗科科技、萬潤(rùn)科技、聯(lián)蕓科技等。存儲(chǔ)芯片：兆易創(chuàng)新、北京君正、普冉股份、東芯股份、恒爍股份、瀾起科技、聚辰股份等存儲(chǔ)分銷封測(cè)：香農(nóng)芯創(chuàng)、深科技、太極實(shí)業(yè)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、長(zhǎng)電科技、通富微電、華天科技等