2024年電子行業(yè)整體景氣度提升，在收入增長(zhǎng)加速前提下，利潤(rùn)增速顯著快于收入，顯示行業(yè)盈利復(fù)蘇。2025年第一季度維持增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)同比、環(huán)比增速均超過(guò)20%，在一季度傳統(tǒng)淡季逆勢(shì)增長(zhǎng)，顯示景氣度提升確定性較強(qiáng)。

華龍證券：2024年行業(yè)整體收入、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，隨著行業(yè)景氣度提高以及自主可控不斷推進(jìn)，行業(yè)利潤(rùn)修復(fù)有望不斷傳導(dǎo)、中長(zhǎng)期增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)，維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。半導(dǎo)體板塊自主可控為核心方向，國(guó)產(chǎn)替代不斷加速，建議關(guān)注技術(shù)研發(fā)能力較強(qiáng)的龍頭企業(yè)如：中芯國(guó)際、寒武紀(jì)-U、韋爾股份、恒玄科技、納芯微、通富微電、長(zhǎng)電科技、北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技。消費(fèi)電子消費(fèi)電子景氣度持續(xù)回升，短期可能受海外關(guān)稅政策影響，建議關(guān)注具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)如歌爾股份、立訊精密。光學(xué)光電子整體盈利回暖，但內(nèi)部表現(xiàn)分化，建議關(guān)注面板及元件方向龍頭公司和受海外關(guān)稅政策影響較小的公司如：深科技、TCL科技、京東方A、歐菲光等。