兩大光伏巨頭——隆基綠能與協(xié)鑫科技近期簽下顆粒硅“大單”，給本不平靜的光伏產(chǎn)業(yè)鏈尤其是硅料產(chǎn)業(yè)帶來了不小的震動(dòng)。

“隨著之前的長單陸續(xù)到期，預(yù)計(jì)將持續(xù)簽訂新的訂單。不同的是，之前我們是以改良西門子法生產(chǎn)的硅料為主，現(xiàn)在新簽訂單都是顆粒硅?！?月10日，協(xié)鑫科技聯(lián)席首席執(zhí)行官蘭天石向上海證券報(bào)記者表示，目前，協(xié)鑫科技已經(jīng)完成42萬噸/年產(chǎn)能建設(shè)，未來有效產(chǎn)能會(huì)超過50萬噸/年，“協(xié)鑫將成為市場(chǎng)上最主要的硅料供應(yīng)商之一，相信頭部企業(yè)之間深度合作會(huì)越來越多”。

一位光伏行業(yè)人士認(rèn)為，改良西門子法生產(chǎn)的多晶硅與硅烷流化床法顆粒硅各有千秋，二者會(huì)持續(xù)共存。同時(shí)，伴隨落后產(chǎn)能出清，龍頭企業(yè)實(shí)力與競(jìng)爭力更強(qiáng)，硅料行業(yè)將進(jìn)入兩種技術(shù)路線的共存時(shí)代。

隆基緣何給協(xié)鑫200億元訂單？

根據(jù)協(xié)鑫科技公告，其間接全資附屬公司——江蘇中能近日與隆基綠能簽訂多晶硅料（顆粒硅）長期采購合同。截至2026年年底，隆基綠能及其關(guān)聯(lián)公司將向江蘇中能及其關(guān)聯(lián)公司采購共約42.5萬噸多晶硅料（顆粒硅）。其中，2024年、2025年、2026年采購量分別為12.5萬噸、15萬噸和15萬噸（允許10%浮動(dòng)）。隆基綠能及其關(guān)聯(lián)公司將根據(jù)相應(yīng)需求每月下達(dá)采購訂單，訂單價(jià)格將由買賣雙方根據(jù)現(xiàn)行市價(jià)磋商。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)4月3日發(fā)布的價(jià)格信息，按照N型顆粒硅近期成交均價(jià)5.50萬元/噸計(jì)算的話，本次大單價(jià)值約為233億元。

“這說明顆粒硅的品質(zhì)越來越受到客戶的認(rèn)可。伴隨顆粒硅品質(zhì)、產(chǎn)量的進(jìn)一步提升，下游大客戶采購顆粒硅的規(guī)模將會(huì)持續(xù)提升?！碧m天石表示。

隆基綠能相關(guān)人士回應(yīng)記者稱：“這是一項(xiàng)正常采購。實(shí)際上，此前我們已有關(guān)于顆粒硅的相關(guān)采購，這次長單相對(duì)來說規(guī)模大一點(diǎn)?！?/p>

一位光伏行業(yè)人士認(rèn)為，除了顆粒硅品質(zhì)提升因素之外，下游硅片企業(yè)選擇顆粒硅，可能也有降本考慮。眼下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)壓力較大，硅片環(huán)節(jié)尤其面臨著較大的成本壓力。

從價(jià)格來看，比照N型棒狀硅成交均價(jià)6.06萬元/噸，N型顆粒硅價(jià)格較其低約10%左右。上述光伏行業(yè)人士認(rèn)為，目前行業(yè)內(nèi)N型硅料以棒狀硅為主，下游硅片企業(yè)加大采購顆粒硅，有助于降低成本，“保障加工率，尋求新的平衡點(diǎn)”。

對(duì)此，蘭天石認(rèn)為，成本壓力可以用于解釋短期采購行為，但就長單來說，成本因素權(quán)重是降低的，公司相信顆粒硅的優(yōu)秀品質(zhì)可以給客戶帶來更多增量價(jià)值，未來價(jià)差將不復(fù)存在。

顆粒硅品質(zhì)、市占率持續(xù)提升

在多晶硅生產(chǎn)上，全球主要有兩種技術(shù)路線：一種是改良西門子法；一種是硅烷流化床法顆粒硅。2020年，改良西門子法及其硅料產(chǎn)品占我國硅料市場(chǎng)份額達(dá)97.2%以上，而硅烷流化床法顆粒硅占比僅2.8%。

近些年來，顆粒硅的品質(zhì)與市占率得到持續(xù)提升，目前顆粒硅市占率已經(jīng)突破20%。

在今年3月的業(yè)績說明會(huì)上，蘭天石表示，顆粒硅品質(zhì)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)重大突破。同時(shí)，協(xié)鑫科技2023年顆粒硅產(chǎn)量達(dá)20.36萬噸，同比增長346%。

協(xié)鑫科技稱，目前，其顆粒硅產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)5元素總金屬雜質(zhì)含量≤1ppbw的產(chǎn)品比例穩(wěn)定在90%左右；同時(shí)，5元素總金屬雜質(zhì)含量≤0.5ppbw的產(chǎn)品比例提升至約75%，部分基地已接近90%，該類產(chǎn)品可完全對(duì)標(biāo)市場(chǎng)N型致密復(fù)投料的品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。

同時(shí)，協(xié)鑫科技持續(xù)優(yōu)化顆粒硅濁度水平，下游N型客戶的單產(chǎn)量得以直線提升。

數(shù)據(jù)顯示，2023年協(xié)鑫科技顆粒硅實(shí)現(xiàn)全年成本下降27%，并保持繼續(xù)下降趨勢(shì)。其中，其包頭基地第四季度顆粒硅平均生產(chǎn)成本已低至35.9元/公斤。

蘭天石表示，協(xié)鑫科技顆粒硅僅用一年時(shí)間便趕超了傳統(tǒng)西門子法半個(gè)世紀(jì)質(zhì)量爬升的漫長進(jìn)程，可用于N型的顆粒硅901A產(chǎn)品比例超過90%，成本持續(xù)刷新至行業(yè)極限。

進(jìn)入“兩種技術(shù)路線共存”時(shí)代

數(shù)據(jù)顯示，2023年度國內(nèi)硅料產(chǎn)量超143萬噸，通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源、新特能源等頭部企業(yè)成本與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)明顯。

年報(bào)顯示，大全能源2023年多晶硅產(chǎn)量約為19.78萬噸，同比增長47.84%，產(chǎn)量穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。同時(shí)，2023年公司年均多晶硅單位現(xiàn)金成本降至42.70元/公斤。

在今年4月初召開的業(yè)績說明會(huì)上，大全能源總經(jīng)理王西玉表示，公司采用改良西門子法加冷氫化工藝制備多晶硅（棒狀硅）。近些年，顆粒硅技術(shù)在頭部企業(yè)的不斷科技攻關(guān)下，取得了較大進(jìn)步。目前下游的拉晶企業(yè)也在一定程度上選擇顆粒硅作為補(bǔ)充，且N型顆粒硅現(xiàn)在市場(chǎng)上有了公開報(bào)價(jià)，售價(jià)水平接近P型棒狀硅。

“未來，棒狀硅和顆粒硅會(huì)以一定比例在市場(chǎng)上共存，且互為補(bǔ)充。公司依然將對(duì)顆粒硅技術(shù)發(fā)展保持密切關(guān)注?！蓖跷饔癖硎尽?/p>

值得注意的是，光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)之間的合作并不罕見。此前，隆基綠能和通威股份頻頻簽訂合作協(xié)議，互投項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈互補(bǔ)。

東方財(cái)富證券研究報(bào)告認(rèn)為，2023年硅料價(jià)格大幅下降，已至部分企業(yè)現(xiàn)金成本線附近，預(yù)計(jì)2024年部分規(guī)劃產(chǎn)能或?qū)o法落地?！?024年一線企業(yè)低成本產(chǎn)能有望按計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)。一線企業(yè)硅料現(xiàn)金成本在3萬—5萬元/噸左右，成本優(yōu)勢(shì)主要依靠規(guī)模效應(yīng)和低電耗技術(shù)。二線企業(yè)、部分新進(jìn)入者以及老產(chǎn)線現(xiàn)金成本在5萬元/噸以上?！?/p>

一家硅料企業(yè)相關(guān)人士向記者表示，目前，硅料行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)淘汰落后產(chǎn)能的勢(shì)頭。幾家頭部企業(yè)擁有更強(qiáng)的抗周期能力和成本優(yōu)勢(shì)，相信將能更好地穿越周期。