復(fù)旦大學(xué)泛海國(guó)際金融學(xué)院學(xué)術(shù)副院長(zhǎng)、金融學(xué)教授、金融科技研究中心主任 張純信

中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)研究院金融研究室主任 劉 斌

海南君顧數(shù)科研究院院長(zhǎng) 單 福

中央金融工作會(huì)議提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

作為五篇大文章之一，數(shù)字金融在我國(guó)的發(fā)展情況如何？數(shù)字金融如何賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展？如何應(yīng)對(duì)數(shù)字金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)？本期“上證圓桌”邀請(qǐng)歐冶金服總裁王磊，復(fù)旦大學(xué)泛海國(guó)際金融學(xué)院學(xué)術(shù)副院長(zhǎng)、金融學(xué)教授、金融科技研究中心主任張純信，中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)研究院金融研究室主任劉斌，海南君顧數(shù)科研究院院長(zhǎng)單福，對(duì)上述問題展開探討。

數(shù)字金融發(fā)展步入新階段

上海證券報(bào)：當(dāng)前，數(shù)字金融發(fā)展呈現(xiàn)哪些趨勢(shì)？

王磊：第一，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了新契機(jī)。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型系列政策的出臺(tái)，以及前沿技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用的逐步成熟，科技應(yīng)用與供應(yīng)鏈場(chǎng)景融合更加深入，實(shí)現(xiàn)各供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的信息集成共享，數(shù)字單據(jù)認(rèn)可度將進(jìn)一步提高，有助于提升產(chǎn)業(yè)鏈的資金使用效率，構(gòu)建大中小企業(yè)融通發(fā)展的良性生態(tài)。

第二，為風(fēng)險(xiǎn)管控提供了新手段。數(shù)字技術(shù)在提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力方面潛力巨大。大數(shù)據(jù)技術(shù)正在重塑金融風(fēng)險(xiǎn)管理，大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用使得金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控和評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

第三，為信用建構(gòu)提供了新技術(shù)。數(shù)字技術(shù)為金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人創(chuàng)造了更加透明高效的信用環(huán)境。人工智能技術(shù)能更加精準(zhǔn)地評(píng)估個(gè)人或企業(yè)的信用水平，有助于識(shí)別潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而降低金融體系的總體風(fēng)險(xiǎn)。

第四，為數(shù)字監(jiān)管提供了新工具。數(shù)字技術(shù)在金融監(jiān)管領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了全新的監(jiān)管手段和工具。通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以創(chuàng)建分布式監(jiān)管平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享和協(xié)同，提高金融監(jiān)管的效率。

張純信：首先，數(shù)字金融通過人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)增加了金融服務(wù)的觸達(dá)性。在數(shù)字金融剛剛興起的階段，一些人認(rèn)為它是獨(dú)立于金融的一個(gè)分支，如今它與金融行業(yè)密不可分。數(shù)字金融滲透到工作和生活的方方面面，更是在金融行業(yè)各領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。

其次，智能投顧、信用評(píng)估等環(huán)節(jié)運(yùn)用人工智能，提高了金融服務(wù)的效率，數(shù)字金融的發(fā)展使得金融服務(wù)更加個(gè)性化，大眾可選擇的投資理財(cái)方式也日趨多元化，未來(lái)數(shù)字金融的發(fā)展將更加注重用戶體驗(yàn)，滿足不同人群的個(gè)性化需求。

最后，數(shù)字金融的發(fā)展推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行、移動(dòng)支付等金融科技應(yīng)用早已改變傳統(tǒng)金融服務(wù)的形態(tài)，未來(lái)將出現(xiàn)更多智能化投資顧問系統(tǒng)，以及更加便捷高效的數(shù)字貨幣支付系統(tǒng)。

劉斌：一是在央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)方面引領(lǐng)全球。我國(guó)率先開展央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)工作，目前數(shù)字人民幣在全球具備引領(lǐng)優(yōu)勢(shì)，而且數(shù)字人民幣已經(jīng)參與國(guó)際組織央行數(shù)字貨幣的跨境應(yīng)用測(cè)試，為跨境應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。

二是金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效顯著。近年來(lái)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為數(shù)字金融發(fā)展的核心，金融機(jī)構(gòu)紛紛加大對(duì)金融科技的投入力度，全面推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有力促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

三是數(shù)字金融監(jiān)管框架基本建立，助力數(shù)字金融穩(wěn)健發(fā)展。一方面是強(qiáng)化反壟斷和金融業(yè)持牌合規(guī)經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)金融科技更好地服務(wù)持牌金融機(jī)構(gòu)；另一方面是不斷推進(jìn)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)的廣度和深度，不斷深化資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，推動(dòng)數(shù)字金融服務(wù)中小微企業(yè)、服務(wù)民生、服務(wù)實(shí)體企業(yè)。

從未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)看：生成式人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用將加快，會(huì)大大促進(jìn)數(shù)字金融的發(fā)展；數(shù)據(jù)要素價(jià)值將逐步釋放，在數(shù)字金融發(fā)展中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用；跨境金融領(lǐng)域會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多金融科技創(chuàng)新，服務(wù)于跨境貿(mào)易、跨境電商等實(shí)體經(jīng)濟(jì)；供應(yīng)鏈金融將加大數(shù)字技術(shù)應(yīng)用，成為數(shù)字金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。

數(shù)字金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

上海證券報(bào)：為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。如何推動(dòng)數(shù)字金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展深度融合，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展？

王磊：第一，創(chuàng)新金融服務(wù)模式。隨著以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵生產(chǎn)要素、以數(shù)字技術(shù)為核心驅(qū)動(dòng)力的生產(chǎn)方式蓬勃發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索和開發(fā)基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，努力穿透業(yè)務(wù)本質(zhì)，對(duì)主體信用進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，采用新型授信模型，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的智能合約化、自動(dòng)化和去中心化，提高金融服務(wù)效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，推動(dòng)金融資源架構(gòu)改革。在數(shù)字金融推動(dòng)下，資源能夠更高效地進(jìn)行配置和整合。無(wú)論是物質(zhì)資源、人力資源還是技術(shù)資源，都可以超越地理界限進(jìn)行流動(dòng)和交換，從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置。

第三，強(qiáng)化數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強(qiáng)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升金融科技水平，優(yōu)化支付、清算、征信等金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。此外，促進(jìn)跨行業(yè)、跨部門的協(xié)同合作，推動(dòng)金融與科技、產(chǎn)業(yè)、政務(wù)等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)共享互通，為數(shù)字金融發(fā)展提供良好環(huán)境。

第四，關(guān)注實(shí)體企業(yè)的數(shù)字鴻溝與數(shù)字扶貧。部分實(shí)體企業(yè)受資金、技術(shù)、人才等因素制約，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中面臨較大挑戰(zhàn)，導(dǎo)致數(shù)字鴻溝加劇，應(yīng)加大對(duì)相關(guān)企業(yè)的幫助，開展“數(shù)字扶貧”，避免其成為金融數(shù)字化過程中的弱勢(shì)群體。

張純信：第一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有諸多優(yōu)勢(shì)，如方便性和效能性的提升、成本和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大幅降低、智能服務(wù)涌現(xiàn)等，這些特點(diǎn)有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。比如，高度分散的行業(yè)有非常分散的價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的一大作用是，以低成本、高效率、低風(fēng)險(xiǎn)的方式完善發(fā)展數(shù)據(jù)信息、資金流、支付應(yīng)用。傳統(tǒng)的方法是通過企業(yè)合并的方式去做整合，數(shù)字金融提供了數(shù)據(jù)共享和支付平臺(tái)，從而打造了新一代的整合模式。不需要企業(yè)合并就可以整合資源，使產(chǎn)業(yè)效率更高、信息更透明。

第二，用適配的政策和技術(shù)促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。例如，電商平臺(tái)運(yùn)用大數(shù)據(jù)和智能化算法，更加精準(zhǔn)地向用戶推薦商品，在提高用戶體驗(yàn)感的同時(shí)也為實(shí)體工廠提供了更加準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，方便工廠精準(zhǔn)把握生產(chǎn)方向。

第三，不同的行業(yè)板塊對(duì)于數(shù)字化有不同的服務(wù)需求。當(dāng)前部分企業(yè)為了數(shù)字化而數(shù)字化，為了科技化而科技化，并沒有解決實(shí)際的痛點(diǎn)。需要“對(duì)癥下藥”，才能實(shí)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合。

劉斌：一是發(fā)揮數(shù)據(jù)要素價(jià)值，按照《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動(dòng)計(jì)劃（2024—2026年）》關(guān)于“數(shù)據(jù)要素×金融服務(wù)”的要求，高效利用各類主體持有的不同類型數(shù)據(jù)，提升數(shù)據(jù)服務(wù)經(jīng)濟(jì)金融的水平。

二是借鑒相關(guān)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，探索推動(dòng)國(guó)內(nèi)開放銀行業(yè)務(wù)取得實(shí)質(zhì)性突破創(chuàng)新。

三是探索推進(jìn)數(shù)字金融監(jiān)管試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。在金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，探索在數(shù)字貨幣、跨境支付、跨境金融數(shù)據(jù)等方面開展數(shù)字金融監(jiān)管創(chuàng)新試驗(yàn)，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

四是推動(dòng)數(shù)字金融與科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融深度融合，積極探索數(shù)字金融通過數(shù)據(jù)與技術(shù)的深度融合開發(fā)符合用戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，將數(shù)字金融打造成為金融強(qiáng)國(guó)堅(jiān)實(shí)的核心底座。

單福：近年來(lái)，人們?cè)絹?lái)越重視精神層面的追求，這對(duì)生產(chǎn)供給帶來(lái)了全新的要求，未來(lái)要做出讓消費(fèi)者發(fā)自內(nèi)心喜愛的產(chǎn)品。隨之出現(xiàn)的是定價(jià)邏輯的變化：過去的定價(jià)，主要考慮成本+利潤(rùn)；未來(lái)的定價(jià)，或?qū)⒒谙M(fèi)者的滿足程度，滿足既有物質(zhì)層面的也有精神層面的。

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多場(chǎng)景依托于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，產(chǎn)生了海量數(shù)據(jù)，消費(fèi)者的偏好和興趣也在數(shù)據(jù)中被分析出來(lái)。這從客觀上為生產(chǎn)供給升級(jí)提供了條件。同時(shí)，也對(duì)金融體系提出了更高要求：金融機(jī)構(gòu)自身要加速數(shù)字化，才能服務(wù)好高度專業(yè)化數(shù)字化的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體；要準(zhǔn)確識(shí)別不同數(shù)字經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，并根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行支持。

筑牢數(shù)字金融安全防線

上海證券報(bào)：數(shù)字金融給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人們的生活帶來(lái)積極影響的同時(shí)，也帶來(lái)了一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。如何防范與應(yīng)對(duì)數(shù)字金融可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)？

王磊：數(shù)字化時(shí)代，要確保數(shù)據(jù)真實(shí)反映業(yè)務(wù)的實(shí)際運(yùn)作情況。確保數(shù)據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確是數(shù)字金融的一個(gè)重要基礎(chǔ)，比如：制定嚴(yán)格的法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，加大對(duì)數(shù)據(jù)造假行為的懲罰力度；創(chuàng)建獨(dú)立的數(shù)據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；運(yùn)用區(qū)塊鏈等技術(shù)，提高數(shù)據(jù)處理和分析能力，確保數(shù)據(jù)真實(shí)性。

張純信：完善監(jiān)管確保數(shù)字安全，是一個(gè)重要課題，保護(hù)隱私安全就是保護(hù)公共資產(chǎn)。如何根據(jù)當(dāng)下的情況去設(shè)計(jì)監(jiān)管制度和行業(yè)布局，并在不同層級(jí)做好有效監(jiān)管至關(guān)重要。對(duì)此，可以做好三個(gè)方面的工作：一是要有完善的配套監(jiān)管制度，監(jiān)管不是抑制市場(chǎng)，而是在有效監(jiān)管的前提下讓企業(yè)充分創(chuàng)造價(jià)值；二是重視信息傳遞的及時(shí)性和信息披露的透明度，同時(shí)防止信息的泄露和誤用；三是充分做好對(duì)大眾的教育引導(dǎo)。

劉斌：一是加強(qiáng)數(shù)字金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的普及教育，積極利用數(shù)字技術(shù)手段，向大眾傳播數(shù)字金融知識(shí)，提高大眾的數(shù)字金融素養(yǎng)；二是強(qiáng)化數(shù)字金融監(jiān)管的及時(shí)性、覆蓋度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極利用監(jiān)管科技手段，強(qiáng)化自身監(jiān)管能力，將所有數(shù)字金融交易活動(dòng)納入監(jiān)管，按照行為監(jiān)管模式實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融監(jiān)管的廣覆蓋；三是積極利用行業(yè)協(xié)會(huì)等加強(qiáng)數(shù)字金融主體自律，完善數(shù)字金融生態(tài)的治理機(jī)制，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)鼓勵(lì)創(chuàng)新。

單福：數(shù)字金融的最大風(fēng)險(xiǎn)，可能來(lái)自商業(yè)銀行一家獨(dú)大和傳統(tǒng)的供給側(cè)思維。

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要是存貸款，對(duì)安全性有較高要求，通常伴隨著資產(chǎn)抵押，因此偏好高資產(chǎn)類型的傳統(tǒng)企業(yè)，這與數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的生產(chǎn)模式有較大差距。如果商業(yè)銀行一家獨(dú)大，可能對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不利影響。

供給側(cè)思維，是指在制定政策時(shí)主要考慮供給側(cè)的情況，對(duì)供給側(cè)進(jìn)行支持或限制。未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大邏輯，可能不是來(lái)自供給側(cè)，而是來(lái)自對(duì)需求側(cè)更高層級(jí)的理解和服務(wù)，這意味著要將注意力、政策資源、金融供給等，從過去的以供給側(cè)為主，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕枨髠?cè)為主。金融服務(wù)的形式，也應(yīng)當(dāng)從現(xiàn)在的“撒胡椒粉”，變成“隨風(fēng)潛入夜，潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲”。

積極應(yīng)對(duì)數(shù)字金融發(fā)展新挑戰(zhàn)

上海證券報(bào)：隨著數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字金融面臨哪些新挑戰(zhàn)？

王磊：從基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)看，數(shù)字金融的發(fā)展依賴于5G、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的普及與應(yīng)用，數(shù)字金融平臺(tái)需要強(qiáng)大的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，包括網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)保護(hù)、實(shí)時(shí)交易處理和數(shù)據(jù)分析。此外，需要?jiǎng)?chuàng)建跨平臺(tái)的一致身份驗(yàn)證和金融服務(wù)接入方法。因此，構(gòu)建滿足高可靠、高可用、極致性能要求的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施仍然是一個(gè)挑戰(zhàn)。

從數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，不同金融機(jī)構(gòu)、不同業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間存在數(shù)據(jù)格式、結(jié)構(gòu)、定義等方面的不一致，導(dǎo)致數(shù)據(jù)交換共享較為困難，這為數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘等帶來(lái)了挑戰(zhàn)。此外，跨行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化也面臨挑戰(zhàn)。

從過渡期陣痛來(lái)看，數(shù)字金融作為一種新興金融模式，普及和推廣需要一定時(shí)間，在過渡期內(nèi)，其監(jiān)管政策可能尚不完善，導(dǎo)致監(jiān)管無(wú)法適配新的業(yè)務(wù)環(huán)境。

從數(shù)字欺詐風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，數(shù)字金融領(lǐng)域的反欺詐工作亟待加強(qiáng)，如完善反欺詐監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)欺詐風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力。

張純信：第一，新的服務(wù)必然會(huì)有新的產(chǎn)品，新的產(chǎn)品也必然會(huì)有對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，在監(jiān)管上要與時(shí)俱進(jìn)。

第二，數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)不夠健全，存在“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象，數(shù)字征信口徑和標(biāo)準(zhǔn)存在偏差。數(shù)字金融在城鄉(xiāng)之間發(fā)展不均衡。在中小型企業(yè)數(shù)字化運(yùn)用程度相對(duì)較低。

第三，中小投資者接收的信息不夠清晰透明，中小投資者往往只關(guān)注收益率，會(huì)高度依賴金融產(chǎn)品銷售團(tuán)隊(duì)提供的信息。做好投資者教育，讓大眾有清晰的認(rèn)知尤為重要。

劉斌：一是平衡防范風(fēng)險(xiǎn)與推動(dòng)創(chuàng)新的關(guān)系。我國(guó)已初步建立數(shù)字金融監(jiān)管框架，為數(shù)字金融穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造了條件。但從實(shí)踐來(lái)看，如何有效平衡防范風(fēng)險(xiǎn)與推動(dòng)數(shù)字金融創(chuàng)新，是數(shù)字金融監(jiān)管未來(lái)一段時(shí)間面臨的新挑戰(zhàn)，既要有效防范風(fēng)險(xiǎn)，又要包容性支持?jǐn)?shù)字金融創(chuàng)新。

二是數(shù)字金融體系的內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力有待進(jìn)一步強(qiáng)化。一方面，近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型速度加快，為數(shù)字金融發(fā)展帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇；另一方面，圍繞金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供技術(shù)支持的金融科技公司面臨發(fā)展瓶頸，尤其是近年來(lái)面向金融科技公司的股權(quán)投資金額大幅下降，同時(shí)金融科技公司登陸資本市場(chǎng)也面臨制約，需要從制度層面為金融科技公司發(fā)展和數(shù)字金融創(chuàng)新創(chuàng)造良好的政策和制度環(huán)境。

三是數(shù)字金融面臨技術(shù)與業(yè)務(wù)場(chǎng)景的融合挑戰(zhàn)。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等新技術(shù)的應(yīng)用步伐加快，數(shù)字金融的發(fā)展需要處理好技術(shù)與業(yè)務(wù)場(chǎng)景之間的融合問題。數(shù)字技術(shù)要有效賦能金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有效解決金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景的需求問題，才能真正發(fā)揮價(jià)值。

單福：首先是“數(shù)據(jù)孤島”的問題。雖然目前數(shù)據(jù)量遠(yuǎn)比以前豐富，但數(shù)據(jù)分散在各處且互不相通。數(shù)據(jù)的基本規(guī)律是越協(xié)同越有價(jià)值，因此“數(shù)據(jù)孤島”在客觀上限制了數(shù)據(jù)價(jià)值的發(fā)揮，很多基于數(shù)據(jù)的產(chǎn)品和服務(wù)無(wú)法設(shè)計(jì)出來(lái)，更談不上服務(wù)消費(fèi)者和變現(xiàn)。

其次是市場(chǎng)的割裂問題。隨著互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，商家之間的基于產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，不少商家處于賠本賺吆喝的境地。在此情況下，一些店家利用直播、短視頻等場(chǎng)景，構(gòu)建一個(gè)局部市場(chǎng)，這個(gè)局部市場(chǎng)里消費(fèi)者的價(jià)值觀和消費(fèi)意愿被店家影響和控制，最終付出了高于市場(chǎng)價(jià)格的成本才買到商品。這種做法不利于培育真正的好產(chǎn)品、好服務(wù)，反而會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)新的亂象，值得警惕。

構(gòu)建數(shù)字金融核心競(jìng)爭(zhēng)力

上海證券報(bào)：數(shù)字金融作為五篇大文章之一，如何賦能金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)？

王磊：一是建設(shè)合規(guī)穩(wěn)健的體系。高質(zhì)量的數(shù)字金融在發(fā)展過程中需要大量的創(chuàng)新應(yīng)用，守正創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的主題也是底線。在合規(guī)穩(wěn)健的基礎(chǔ)上，才能保障數(shù)字金融行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

二是提升數(shù)據(jù)整合能力。數(shù)據(jù)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代是重要的生產(chǎn)資料，是重要的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。數(shù)字金融時(shí)代，對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的整合應(yīng)用能力將成為企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。要有海量的數(shù)據(jù)、關(guān)鍵的數(shù)據(jù)，能夠合規(guī)地使用數(shù)據(jù)，建立基于數(shù)據(jù)的商業(yè)和服務(wù)模式。

三是培育經(jīng)濟(jì)快速的數(shù)字實(shí)施能力。數(shù)字化升級(jí)對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言仍是一筆不小的投入。在數(shù)字化過程中，企業(yè)要快速跟上市場(chǎng)變化、技術(shù)變化。同時(shí)，企業(yè)要保障投入的經(jīng)濟(jì)性，能夠迭代進(jìn)行數(shù)字化升級(jí)。

四是加強(qiáng)復(fù)合型人才隊(duì)伍建設(shè)。數(shù)字金融的人才隊(duì)伍，是指了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制、金融體系運(yùn)作機(jī)制、數(shù)字賦能工具手段的復(fù)合型人才隊(duì)伍。要鼓勵(lì)跨領(lǐng)域、跨行業(yè)的交流與合作，吸引各領(lǐng)域?qū)＜壹尤霐?shù)字金融行業(yè)，提升數(shù)字金融的綜合實(shí)力。

張純信：我國(guó)在數(shù)字金融的基礎(chǔ)層面競(jìng)爭(zhēng)力顯著，特別是在大數(shù)據(jù)和支付行業(yè)方面有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在數(shù)據(jù)和計(jì)算模型方面也有較多企業(yè)和人才。做好數(shù)字金融這篇大文章，除了做好基礎(chǔ)層面，更應(yīng)注重應(yīng)用層面的提升。

在充分發(fā)揮數(shù)字化創(chuàng)新助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，構(gòu)建完善的普惠金融體系的同時(shí)，應(yīng)思考如何利用科技金融助力科技成果轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)三方面的平衡，從而提升數(shù)字金融行業(yè)的影響力。

劉斌：一是強(qiáng)化數(shù)字金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)，優(yōu)先發(fā)展數(shù)字金融重點(diǎn)領(lǐng)域。我國(guó)在移動(dòng)支付、數(shù)字信貸等領(lǐng)域具備引領(lǐng)優(yōu)勢(shì)，應(yīng)繼續(xù)強(qiáng)化；對(duì)于具有發(fā)展前景的領(lǐng)域，如數(shù)字財(cái)富管理、保險(xiǎn)科技、資管科技等，引導(dǎo)相關(guān)主體加強(qiáng)合作，推動(dòng)創(chuàng)新，賦能科技金融、綠色金融、養(yǎng)老金融、普惠金融發(fā)展。

二是進(jìn)一步完善數(shù)字金融發(fā)展政策環(huán)境。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，打造開放、友好、包容的制度環(huán)境，為數(shù)字金融相關(guān)經(jīng)營(yíng)主體上市融資等打造公平的政策環(huán)境；進(jìn)一步擴(kuò)大金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)范圍、試點(diǎn)領(lǐng)域，打造數(shù)字金融國(guó)際合作創(chuàng)新示范區(qū)，增強(qiáng)數(shù)字金融國(guó)際影響力和輻射力。

三是發(fā)揮數(shù)據(jù)要素價(jià)值，賦能數(shù)字金融創(chuàng)新。落實(shí)中央有關(guān)要求，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素賦能數(shù)字金融創(chuàng)新：一方面，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與政府、實(shí)體企業(yè)之間按照“數(shù)據(jù)可用不可見”原則開展數(shù)據(jù)融合，服務(wù)金融機(jī)構(gòu)信貸、風(fēng)控、投資等業(yè)務(wù)需求；另一方面，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)之間共享數(shù)據(jù)，探索建立金融數(shù)據(jù)共享機(jī)制，形成統(tǒng)一的數(shù)據(jù)共享標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，建立金融機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)共享公共服務(wù)平臺(tái)。

四是推動(dòng)數(shù)字金融跨國(guó)合作。第一，推動(dòng)形成數(shù)字金融跨國(guó)監(jiān)管合作機(jī)制，打造數(shù)字金融國(guó)際合作創(chuàng)新示范區(qū)，吸引全球優(yōu)秀金融科技企業(yè)，致力提供數(shù)字貨幣、跨境支付、跨境金融等解決方案，助力防范監(jiān)管套利以及潛在的跨國(guó)風(fēng)險(xiǎn)溢出；第二，推動(dòng)數(shù)字金融相關(guān)企業(yè)走出去，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付、智能風(fēng)控、保險(xiǎn)科技等相關(guān)金融科技企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，建立走出去合作生態(tài)，共同開拓海外市場(chǎng)，提升我國(guó)數(shù)字金融輻射力和影響力；第三，吸引海外優(yōu)秀金融科技企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，通過與國(guó)內(nèi)企業(yè)合資或合作的形式為跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)經(jīng)營(yíng)主體提供金融科技服務(wù)。

單福：數(shù)字金融的核心要素和核心競(jìng)爭(zhēng)力，在于對(duì)服務(wù)對(duì)象的數(shù)據(jù)收集和利用。未來(lái)誰(shuí)能夠合規(guī)道德地收集到金融服務(wù)對(duì)象（包括企業(yè)和個(gè)人）更多的數(shù)據(jù)，并基于這些數(shù)據(jù)改造舊服務(wù)、開發(fā)新服務(wù)，誰(shuí)就能快速迭代，贏得客戶的青睞，從而構(gòu)建未來(lái)的市場(chǎng)格局和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

首先是合規(guī)道德地收集數(shù)據(jù)，最重要的是尊重用戶的數(shù)據(jù)權(quán)益，其中最核心的是知情同意。知情同意，意味著用戶對(duì)數(shù)據(jù)收集目的、形式的知曉和同意。只有這樣，得來(lái)的數(shù)據(jù)才是光明正大，后續(xù)的利用和開發(fā)才有牢固的基礎(chǔ)。

其次是數(shù)據(jù)的分析利用。一方面，提升自己的數(shù)據(jù)分析利用能力，這是一個(gè)長(zhǎng)期的建設(shè)過程；另一方面，協(xié)同市場(chǎng)上的專業(yè)力量，為我所用。前者對(duì)算力有很高的要求，單個(gè)企業(yè)難以承擔(dān)，可能需要政府部門推動(dòng)相關(guān)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)。后者需要市場(chǎng)供給足夠豐富，要基于服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的，以20年甚至更長(zhǎng)時(shí)間為尺度，重新審視和優(yōu)化金融體系和施政思路。