6月16日，上交所官網(wǎng)公布了一則罰單，對海通證券在科創(chuàng)板項目保薦工作中履責不到位的情形予以警示。

上交所指出，海通證券在惠強新材、明峰醫(yī)療、治臻股份三個項目中保薦核查工作履職盡責不到位，保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)。上交所要求，海通證券應(yīng)當引以為戒，采取切實措施進行整改，對照相關(guān)問題進行內(nèi)部追責，并在20個交易日內(nèi)提交書面整改報告。

上交所在《關(guān)于對海通證券股份有限公司予以監(jiān)管警示的決定》（下稱《監(jiān)管警示決定》）中指出，上交所在發(fā)行上市審核及執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)工作中發(fā)現(xiàn)，海通證券作為河南惠強新能源材料科技股份有限公司（惠強新材）、明峰醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司（明峰醫(yī)療）、上海治臻新能源股份有限公司（治臻股份）申請首發(fā)上市項目的保薦人，存在對重要審核問詢問題選擇性漏答，對發(fā)行人的收入確認、存貨、采購成本、資金流水和研發(fā)費用等核查不到位等違規(guī)情形。

具體來看，在惠強新材項目中，出現(xiàn)了對重要審核問詢問題選擇性漏答。上交所指出，在首輪問詢中，惠強新材未按照問詢問題要求進行回復(fù)，漏答了相關(guān)子公司轉(zhuǎn)讓給實際控制人的原因。海通證券本應(yīng)對惠強新材的解釋說明進行核查并修改，但僅對合規(guī)性、合理性、公允性發(fā)布肯定意見。

另外，首輪問詢中關(guān)于研發(fā)費用核算準確性、研發(fā)人員快速增加、直接材料成本變動趨勢等多項異常情形，惠強新材均未予以充分解釋說明。海通證券相關(guān)核查工作不到位。

在明峰醫(yī)療項目中，則被查出了對于收入、存貨、采購成本、資金流水等重要信息核查不到位的情形。比如，在資金流水核查方面，上交所指出，發(fā)行人實際控制人控制企業(yè)與發(fā)行人存在業(yè)務(wù)往來，執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，保薦人未完整調(diào)取相關(guān)企業(yè)資金流水，且對于未調(diào)取流水的替代性措施有效性不足；工作底稿中明峰醫(yī)療銀行流水賬戶存在部分交易區(qū)間無交易對手方信息的情況，且未見相關(guān)替代性程序資料。

在治臻股份項目中，上交所指出，海通證券對發(fā)行人的采購成本核查不到位，對重要原材料盤點記錄不完整；研發(fā)費用核查不到位，部分出庫單存在后補情形。

比如，在采購成本核查方面，上交所指出，靶材體積小、價值高、價格受純度影響較大，是發(fā)行人重要的原材料。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，保薦人的工作底稿中未見對靶材關(guān)鍵內(nèi)控節(jié)點的核查資料；對靶材的盤點記錄不完整，已盤點部分存在未關(guān)注靶材純度的情形；工作底稿中缺少對靶材的投入產(chǎn)出比分析及生產(chǎn)不良品核查資料。

《監(jiān)管警示決定》顯示，除了在上述三個IPO保薦項目中發(fā)現(xiàn)的問題以外，上交所還在執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)，海通證券在保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制方面，存在投行質(zhì)控、內(nèi)核部門項目風險識別不足以及意見跟蹤落實不到位、項目底稿驗收與歸檔管理不到位、質(zhì)控部門現(xiàn)場核查有效性不足等薄弱環(huán)節(jié)。

上交所認為，海通證券上述行為不符合《保薦人盡職調(diào)查工作準則》 等保薦人執(zhí)業(yè)規(guī)范相關(guān)規(guī)定。

《監(jiān)管警示決定》還特別提到，在對上述3個項目發(fā)出《保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)通知書》后，實施現(xiàn)場督導(dǎo)前，海通證券均撤銷了項目保薦，一定程度上反映出對發(fā)行人經(jīng)營狀況及其面臨風險和問題的相關(guān)盡職調(diào)查工作不夠充分，項目申報準備工作不夠扎實。

上交所決定，對海通證券予以監(jiān)管警示。上交所還表示，公司應(yīng)當引以為戒，采取切實措施進行整改，對照相關(guān)問題進行內(nèi)部追責，并自收到本決定書之日起20個交易日內(nèi)向上交所提交經(jīng)保薦業(yè)務(wù)負責人、質(zhì)控負責人、內(nèi)核負責人簽字，并加蓋公司公章的書面整改報告。

上交所還要求，在從事保薦業(yè)務(wù)過程中，海通證券應(yīng)當嚴格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定，建立健全和嚴格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，遵循誠實守信、勤勉盡責的原則，認真履行保薦人職責，切實提升保薦工作業(yè)務(wù)質(zhì)量。

近年來，交易所持續(xù)約束保薦機構(gòu)“一督即撤”、“一撤了之”的行為，強調(diào)保薦機構(gòu)應(yīng)當審慎申報，扎實做好盡職調(diào)查工作，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，不要有“闖關(guān)”心態(tài)。

券商中國記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2023年以來券商整體撤否率相比2022年有所下降。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年至今，擁有IPO項目的32家保薦機構(gòu)，撤否率中位數(shù)為13.27%，算術(shù)平均值為18.24%。而對比2022年，共有57家機構(gòu)申報了IPO項目，撤否率中位數(shù)為19.62%，算術(shù)平均值為29.35%。

可見，從證券行業(yè)整體撤否率來看，2023年相比2022年已經(jīng)呈現(xiàn)明顯下降趨勢。不過，大型投行的撤否項目數(shù)量仍然居高不下。

從主動撤回家次來看，海通證券、招商證券各9家，民生證券、國泰君安、中金公司均為7家，中信證券為6家，中信建投、安信證券則為5家，華泰聯(lián)合證券則為4家。從撤回率來看，除了華金證券、東北證券、方正證券等中小型券商因項目較少因此撤回率較高以外，項目數(shù)量較多的中大型投行中，招商證券撤回率高達25%，安信證券撤回率為17.86%。

今年以來，還有8個IPO項目被否，涉及6家保薦機構(gòu)。其中，國金證券、光大證券分別有2個項目未通過審核，中信證券、華泰聯(lián)合證券、東莞證券、民生證券則各有1個項目被否。

校對：姚遠